“自從跟網貸大佬們學會了分散投資，雞蛋不要裝在一個籃子裡，聰明的我把資金分散放到了不同平臺，結果現在所有維權群裡都能看到我的身影。”這是一則當下P2P爆雷潮的段子，卻真實反映出投資者的無奈心態。自4月中旬百億級平臺善林金融爆雷開始，網貸行業呈現多米諾骨牌效應，唐小僧、聯璧金融、牛板金、投融家、錢爸爸、銀票網、永利寶、愛投資、銀豆網……一連串耳熟能詳的百億級大平臺都爆雷了。一時間，投資者陷入了恐慌情緒。那麼，在行業風雨飄搖之際，P2P還能投資嗎？

如何識別投資風險？

在業內人士看來，從基本面講，投資者有資金配置的需求，企業有借款需求，現有的金融體系無法全部滿足，網貸就有存在價值。而從監管層面來看，央行等監管機構期望的是互聯網金融規範經營。7月9日，央行官網發佈消息稱，再用1到2年時間完成互聯網金融風險專項整治，化解存量風險，消除風險隱患，同時初步建立適應互聯網金融特點的監管制度體系。也就是說，此輪P2P平臺爆雷，是行業的自然出清、自我淨化，最終，經營規範、穩健的平臺將會突出重圍，走到最後。

那麼，為了資金安全，投資某一平臺時，需要考慮哪些因素呢？

上海協力律師事務所高級合夥人馬晨光在接受《上海金融報》記者採訪時表示，首先，投資一家平臺前，投資者應該對平臺進行“盡職調查”。“需確認該平臺的營業執照、稅務登記證、組織機構代碼證等證件是否存在瑕疵、平臺的業務資質證明是否齊備。其次，投資者可在裁判文書網、全國法院被執行人信息查詢系統中，查詢平臺是否曾涉及重大訴訟、高管是否存在違法記錄等。最後，投資者可使用‘以圖搜圖’功能，確保網站公開的辦公環境圖片不是偽造的。”她說，“同時，投資者還可以通過觀看平臺上發佈信息的活躍度、標的情況、投資人評價、有無舉報經歷等進行辨別。此外，還可以從第三方網貸平臺等媒體上獲得該平臺的相關信息，查看是否有負面報道等。”

第二，相比證券、保險等其他金融行業來說，P2P平臺頻繁爆雷的原因之一在於從業人員水平整體不夠高，管理能力與風控水平相對較弱。P2P平臺歸根到底還是金融行業，但又是專業性很強、准入門檻高、需要豐富實踐經驗的行業。從這方面考慮，在投資前，投資人可將平臺高管的專業性與穩定性作為考量因素。對於專業性來說，投資前可調查高管團隊是否有金融經驗、是否曾在知名金融機構擔任要職等；對於穩定性來說，投資人可通過平臺股權轉讓情況進行評價，因為在平臺危機四伏的情況下，往往伴隨著管理層的更換與退出。

第三，真實的借款人是投資者考量是否應進行投資的重要依據。“唐小僧被警方查封凍結後，有媒體曝出，其虛擬借款項目並沒有真實借款人。e租寶、錢多網、聯璧金融等被立案偵查的平臺，也都是沒有真實借款人。”她表示，“由此來看，投資者在決定投資某一平臺前，需對借款人的身份信息、借款用途、還款來源、借款人信用報告、抵押物信息、價格評估報告等進行考量。”

第四，對於廣告頻繁的P2P平臺，投資者也應當警惕。馬晨光說，“根據各地方監管部門要求，P2P平臺在未備案之前，應控量而不允許超過原來的規模。在此背景下鋪廣告，要麼是平臺交易量急劇下降，要麼就是需要更多的資金來彌補窟窿。”

第五，投資者要警惕密集發佈“短標”或者“秒標”的平臺。馬晨光說，“如果某一平臺一改往日發標模式，突然發佈大量短期標、高息標，此時投資者應立即提高警惕。很多詐騙跑路平臺，往往就是抓住投資者想要立竿見影得到回報的心理，大量發佈短期標。”

“投監會”模式值得借鑑

值得關注的是，為避免投資者的恐慌情緒，切實做好投資者的權益保護工作，越來越多的P2P平臺投資者集中抱團，興起了投監會模式。

記者瞭解到，投監會即“投資人監督委員會”，它並不是新生名詞，是投資者自發形成的組織，其成員也由投資者選舉產生。具體的工作是可以代表全體投資者，不定期對平臺的各項資產標的進行檢查和監督，鑑別發標的真實情況，實地考察總公司和各地營業部的經營狀況，通過多方監管杜絕平臺風險。

“以微貸網的投監會為例，很多投資者對自己所投的標的不放心，或者有疑問，他們就會在微貸網社區裡面提出。”微貸網督導部主管何先生向《上海金融報》記者表示，“經過微貸網督導部的認證，督導部會在社區中對投資者的問題給予相應的回覆，如果該投資者或其投資的標的附近有投監會成員，其就可以認領上述投資標的，進行查標。”

微貸網投監會會長鬍百利則告訴《上海金融報》記者，“微貸網的資產標的以汽車抵押為主，一般投監會成員在查標時，首先是確保標的的真實性，比如，什麼樣的人借了錢，所抵押的資產（汽車）是否屬實，該資產（汽車）是否在該借款人的名下，同時，還要確認投資者的錢是否真正流向的借款人，也就是是否有具體的打款憑證，來證明借款流程的成立。”

胡百利進一步表示，車貸抵押一般都需要去車管所辦理抵押登記手續，這樣在查標的過程中，也避免了汽車資產的二次抵押或多次抵押。最終，投監會成員會將查標的過程以報告和圖片的形式公開發布在投資人的社區中。

微貸網投監會秘書長邱先生也在接受《上海金融報》記者採訪時表示，投監會的最大作用和最根本的出發點在於確認平臺所發佈標的的真實性，因為有些平臺出事的源頭就是該平臺發佈了自融假標，由此才會出現老闆跑路的現象。如果投監會確認了標的的真實性，就避免了道德風險，即便整個行業出現了資金流轉問題，平臺老闆不在，但你的債權是真實存在的。而至於一些惡意的造謠和逃廢債的問題，則需要平臺和監管層出面，通過法律途徑來解決。

中國人民大學法學院副院長、央行規範互聯網金融意見專家組成員楊東對此評價，隨著P2P的蓬勃發展，平臺在創新和風險中最大的平衡點是投資者保護，投監會的模式值得借鑑，這有利於促進平臺與投資者的自治，與監管辦法更好地融合。

記者 李思

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