近幾日裡，中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤的一條微博截圖刷爆了朋友圈，引起了業內較大共鳴。截圖如下：
不得不說，這確實是當前P2P行業下的一個縮影。一面是“爆雷潮”不斷，投資人人心惶惶，急著撤離資金；另一方面是借款人還款意願空前低下，造成惡意逾期事件四起——8月9日晚間，深圳市互聯網金融協會於全國率先對外公佈了首批P2P“老賴”名單，雖然通告做了信息脫敏處理，但仍可見到，在首批P2P“老賴”裡，逾期的最低金額僅為750元，且未止一人。P2P平臺生存無疑已到了最艱難的時刻。覆巢之下，焉有完卵。如何活下去，成了此刻P2P行業最主要的命題。
本號曾寫過，在這種情況之下，P2P平臺都在花樣百出的忙著自救。
有的增資以安撫投資人，如老牌平臺拍拍貸便將註冊資本金增至10億人民幣並完成實繳；有的則天天忙著開直播和投資人見面會，如廣州平臺新聯在線甚至每天早上和下午都要進行直播一次以證“安全”，拼命和雷潮“賽跑”；有的平臺為了保證平臺的資金流入不受影響，開始積極地接觸機構資金，如深圳平臺人人聚財。據悉，他們目前每週都要接待好幾撥不同的銀行前來考察；而還有的一些平臺則遵循監管，開始積極主動地調整風險項目，以緩釋風險，如杭州平臺鑫合匯。
8月6日晚間，鑫合匯發佈公告，宣佈啟動“振鑫計劃”，表示計劃將對鑫安二號、鑫車二號等部分短期週轉產品進行統一調整。
據其公告顯示，調整的原因是因為“鑫合匯網貸業務的風控核心在於對資金路徑的管控，需委託第三方合作機構直接將款項支付至借款人指定的服務/產品提供方。
雖然該業務模式在傳統銀行等持牌機構當中很常見，但在現有的網絡借貸信息中介的定位及監管框架下，監管要求投資人的資金直接劃轉至借款人，因此從長遠看，此業務模式或將潛在影響投資人資金安全。鑑於此，平臺主動做出調整。”
也即是說，此次鑫合匯調整的並非是全部網貸業務，而僅是非直融業務。公告也顯示，“此次調整的業務為部分短期週轉類業務及對應系統。調整原因系由於該類業務風險控制的核心在於監控用款場景和資金路徑，放款並非直接放到借款人賬戶，而是放給借款人指定商品/服務提供商”。
８月８日，《經濟參考報》也正好刊發題為《網貸行業備案驗收細則擬推出》的報道。文章稱，隨著行業亂象不斷顯現，互聯網金融平臺管理新規正在加快醞釀推出，備受業內關注的“１８７標準”或將於近期正式落地。
“１８７標準”是Ｐ２Ｐ網絡借貸風險專項整治聯合工作辦公室（下稱“全國整治辦”）指導下制定的關於網貸和Ｐ２Ｐ的統一細化操作的專項檢查標準，初步涉及１８７條，主要是利用穿透式監管的辦法，力求對機構全覆蓋，實施監管。即將於近期落實的１８７條網貸備案驗收細則或涉及對所有平臺分級管理，Ｐ２Ｐ平臺或將被分為合規、整改、兼併、清退四大類。其中合規和整改的兩類機構將進一步被納入規範的範疇，兼併和清退則是以不同形式退出市場。
鑫合匯以這種業務調整的方式先行整改，正是與監管意願相符。
鑫合匯的公告中也顯示，“監管部門及存管合作銀行均就此表示了高度關注，並明確表示給予充分的時間進行調整”。並透露，“經過縝密計算與評估，通過杭州市區兩級政府與金融辦報備，鑫合匯及股東團隊承諾將於9個月內完成所有短期週轉類產品調整。值得注意的是，他們選擇9個月這個時間節點，還出於明年順利備案延期的準備——“該計劃將於2019年5月完成，以期順利通過2019年6月的合規備案。”
隨後，在8月7日，鑫合匯舉辦振鑫計劃說明會上，鑫合彙總裁楊君又透露，此次業務調整涉及在貸資金25億左右，但這並非資金缺口。“基於真實的底層資產和往期逾期率，鑫合匯有能力保障大家的資金安全”。
還稱，鑫合匯理解所有投資人的焦慮困惑，為了讓投資人在9個月的時間裡能夠“睡好覺”，鑫合匯除了要做到“不跑路，不失聯”，更對投資人做出了四大承諾：
一是針對投資人對鑫合匯振鑫計劃真實性的疑惑，在徵得杭州市拱墅區金融辦同意後，向投資人公開該計劃查詢電話，投資人可撥打電話查詢鑫合匯“振鑫計劃”報備情況是否屬實；
二是針對“振鑫計劃”兌付方案出具書面保證，鑫合匯將提供《鑫合匯網貸平臺投資人在投情況證明》及《鑫合匯網貸平臺投資人緩釋分配計劃證明》並加蓋公章，針對每一位明確分期對付實質內容；
三是針對投資人希望得到股東關於“振鑫計劃”的承諾，鑫合匯於8月7日當晚聯繫兩大股東並出具股東加蓋公章的《股東承諾函》，確保振鑫計劃順利實施；
四是針對投資人擔心鑫合匯人去樓空的情況，鑫合匯承諾客服將24小時在線，解答投資人交流群內各投資人的問題。鑫合匯將每天進行職場直播活動，並由專人拍攝鑫合匯部門團隊工作視頻，在鑫合匯微信公眾號、鑫吧客、QQ群、微信群進行傳播。
此外，鑫合匯還在現場鼓勵投資人內部選取投資人代表，做後期溝通人選，定期到公司查看公司運作情況。據鑫合匯內部員工也透露，“公司不裁員，網貸業務不關停，員工福利薪資不變”。
在該現場，“為什麼項目到期不能還款”“為什麼不能還一筆退一筆”（類停業清盤的處理方式）是投資人爭議的焦點。
然而，投資人應明確的是，停業清盤相比延期兌付，確實具有更高風險。
停業清盤，意味著平臺停止營業，租用的辦公場地被收回，員工被遣散或離職，後續的回款方案保障尚處待定狀態。尤其是在當前大批借款人惡意逃費債的情形之下，清盤只能保證有主動還款意願的資產能夠順利到期提現，而剩下的款項，想要順利回款，投資人或許只能自己走上對付“老賴”的艱難維權路。
據瞭解，鑫合匯啟動振鑫計劃，也是旨在通過風險控制措施來降低風險的損失頻率或影響程度，在整個金融市場流動性縮緊的情形下，避免因為不再續貸導致借款人資金鍊斷裂，甚至出現惡意“逃廢債”的可能，也給借款人一定的時間尋找新的資金方。
值得注意的是，借款人惡意逾期影響平臺及投資人資金安全的事情，也終於引起了監管層的重視，各地監管層紛紛出手。
先是北京、上海、廣州先後出臺打擊“逃廢債”行為的相關文件。
8月8日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室也印發《關於報送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》。《通知》指出，近期P2P網貸機構風險頻發，部分借款人藉機“惡意逃廢債”，逾期不還款，加劇了P2P平臺資金鍊斷裂倒閉的風險。為嚴厲打擊借款人惡意逃廢債行為，要求各地儘快上報相關信息，而據瞭解，包括甘肅等偏遠地區在內全國各地都在積極地執行，不少平臺均已上報相關“老賴“名單。
8月9日晚間，深圳市互聯網金融協會又發佈《關於督促P2P平臺借款人積極履行還款義務的通告》（下文簡稱“《通告》”），並於全國率先對外公佈了首批P2P“老賴”名單。8月10日，廈門金融辦也發佈《關於打擊網貸平臺借款人逃廢債工作的通告》，打擊“惡意逃廢債“的行為。
可見在內憂外患之下，網貸行業的債務逾期呈現高發態勢，已然危及每一位投資人的資金安全，甚至倒逼政府對現有社會徵信體系進行改良和完善。而在雷潮之中的P2P平臺，亦以斷臂求生式的決心，為配合備案要求進行業務調整，以期迎來更為長足健康的發展。
最新消息是，8月10日，鑫合匯召開“觀察小組專題會議—存管銀行溝通會”，與浙商銀行代表就振鑫計劃進行深入溝通，雙方決議成立觀察工作小組專項工作機制，對如何開展資金存管賬戶監管、信息披露、技術層面如何保障資金集中兌付進度等方案進行初步討論。不得不說，在發佈“振鑫計劃”之後，鑫合匯一直在積極行動。
同時，行業利好消息不斷傳來。先是8月11日，杭州另一家平臺微貸網，於美國當地時間週五向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO（首次公開招股）上市申請文件。這份文件顯示，微貸網申請在紐約證券交易所（NYSE）掛牌上市，股票代碼為“WEI”，計劃通過此次交易籌集最多1億美元資金。
8月12日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室、網貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯合召開網貸機構風險處置及規範發展工作座談會。在座談會上，推出十項舉措應對網貸風險，包括暢通出借人投訴維權渠道，開展網貸機構合規檢查，壓實網貸機構及其股東責任，規範網貸機構退出行為等。
同一天，銀保監會也發文，引導銀行保險機構加大資金投放力度，保障實體經濟有效融資需求。指導銀行保險機構準確把握促進經濟增長與防控風險的關係，正確理解監管政策意圖，充分利用當前流動性充裕、融資成本穩中有降的有利條件，加大信貸投放力度，擴大對實體經濟融資支持。
另外據悉，在一系列監管打擊“逃廢債”的組合拳之後，已初見成效，有部分平臺逾期借款人開始還款。
“雷潮”似乎正在逐漸遠去，一切似乎在逐漸歸於平靜。平臺及行業的未來都只能交給時間來檢驗。但願你我，都能走得更遠。
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「 本文不構成投資建議，投資有風險，理財需謹慎 」
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