盛世創富 易凱
近日國務院國企改革領導小組辦公室宣佈，國企改革“雙百行動”已正式啟動。此外，廣州率先發布國企改革政策。市場人士認為，上述信息意味著從中央到地方，國企改革有望全面提速。另外，作為本輪國企改革突破口的混合所有制改革，預計第三批混改試點名單將很快出爐；混改企業數量將不斷擴大，混改企業層級不斷提升，混改領域也將進一步擴寬。筆者認為，投資者可以從“雙百行動”受益股、第三批混改重點領域，以及地方國企改革受益股等三個途徑關注國企改革主題投資機會。
“雙百行動”：軍工改革值得關注
近期，國務院國資委內部下發《國企改革“雙百行動”工作方案》，力圖通過開展“雙百行動”，打造一批治理結構科學完善、經營機制靈活高效、黨的領導堅強有力、創新能力和市場競爭力顯著提升的國企改革尖兵；據悉，國務院國有企業改革領導小組辦公室已公佈了“雙百企業”名單，名單涉及14家軍工央企的37家子公司和1家地方國企。整體來看，隨著各項改革舉措的相繼落地，未來重要領域和關鍵環節將繼續取得突破性進展。軍工改革預期升溫，資產證券化和院所改制前景可期。投資者可重點關注名單中涉及的有關個股，如航天電子、中國長城、長城軍工；或是在名單中的公司作為大股東的上市公司，如中航電測、中航三鑫、中航重機。
混改第三批：油氣領域有望中選
近期，國企改革在政策層面明顯提速，第三批混改試點也即將揭開面紗，市場認為油氣領域將成為第三批國企混改試點的重點。近年來各大石油巨頭的資產整合較為頻繁，整合組建平臺是為了落實國企混改的要求，可謂一舉兩得，一方面，藉此整合上市公司和集團業務，建立統一平臺，實現內部資源整合，避免無效競爭，有助於效率提升；另一方面，通過資產重組推動國企整體上市，提高集團的資產證券化水平。可重點關注海油工程，公司大批新項目等待開工，業績復甦可期；可關注中海油服，公司是是中國近海市場最具規模的綜合型油田服務供應商，隸屬中國海洋石油總公司（中海油）。服務貫穿海上石油及天然氣勘探，開發及生產的各個階段。
地方國改：資源豐富 其空間更大
筆者認為，地方國企因資源更豐富，其資產證券化空間更大，近期廣東、山西、天津等多地的國企改革舉措密集落地。如廣東省發佈《廣東省國資委以管資本為主推進職能轉變方案》，投資者可關注國企改革力度相對較大的的深圳和上海地區；如深物業A；上海國企改革概念股，可關注如龍頭股份、強生控股；比如山西省提出，下半年將重點推進燃氣集團、現代化工集團、山西煤機集團重組，抓緊啟動民爆行業實質性重組，進一步向央企、民企開放股權，加快建投集團、汾酒集團混改步伐等。投資者可重點關注太原重工，公司作為山西省唯一的重型裝備優質上市公司國改預期強烈。如大秦鐵路，鐵路改革獲實質進展、“公轉鐵”推進等帶來行業外部邊際改善，公司疊加自身業績確定性強、分紅可觀。
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