01
房貸成本又上浮了！
銀行貸款就像從鍋裡取水，有額度限制，前面用多了，後面會越來越少。我原本以為2018年開年之初貸款會方便些，但沒有想到傳來這樣一個消息：
據21世紀經濟報道記者從多家銀行了解到，2018年銀行內部資金轉移價格（FTP）普遍上漲，受訪銀行中，最高的一年期貸款FTP高達5.1%，較同期央行基準利率上浮17%。
有城商行甚至還在抱怨：現在沒有9%、10%（貸款利率），我們根本放不了（貸款）。
比貸款成本升高更頭疼的是，銀行無錢可貸，據一名銀行分析師透露，目前銀行業新增貸款規模在1萬億元左右，僅為去年同期的一半。
02
2018，貸款更難了！
要在過去銀行的天量貸款一般發生在1月份，因為 1月份是額度最寬鬆的，比如2016年1月份新增貸款是2.5萬億，2017年1月份是2.3萬億，而本月初到目前為止，新增貸款規模也才1萬億元左右，相比過去折腰了一半，據此觀察：2018年的房貸可能比預想的要難一些！
難在哪方面？一是貸款成本更高；二是貸款更麻煩。下面我向大傢俱體解釋一下：
首先要理解銀行內部資金轉移價格（FTP）這個專業名詞，它說的是銀行與各分行內部資金轉移的價格。
比如你去某銀行支行存款100塊，那麼該行的存款部門會給你支付1.8%的利息，支行拿到這筆錢後他們會以2%（稱為FTP利息）的利息賣給總行的資金中心，對資金中心來說2%就是FTP利息支出成本。
同一時間，該支行A貸款部門放出一筆100元的貸款，貸款部門本身是沒錢的，需要總行的資金中心以2.5%的價格賣給他，那麼對資金中心來說2.5%就是它的利率收入。
即資金中心的成本是2%，收入是2.5%，反過來說FTP利息就是支行們的成本，因為資金中心主要是和支行做“生意”。現在FTP價格提高了，最高的一年期貸款FTP比同期央行基準利率4.9%提高了17%，也就是說支行的成本越來越高，對應的就是給企業和居民的貸款增加了。
下面是公眾號：南京樓市，整理的南京部分銀行最新房貸利率情況表，可以看到房貸利率普遍上行。
其他的也不例外，比如廣州首套房最高也上浮到20%。
另一方面，今年1月份的貸款額度明顯比過去低，銀行貸款包括房貸，當貸款總額度降低的時候首當其衝的肯定是房貸，因為目前的政策環境下，相對其他貸款，房貸往往被視為雞肋。
03
為啥今年貸款這麼難？
最新的數據顯示，居民部門的槓桿率（債務/GDP）已經超過60%，而在2006年時還不到15%，居民的債務主要是房貸，如果按照這樣的速度，用不了多少年就可以超過發達國家75%左右的水平，以中國目前的發展階段，上升得太多很容易失控，比如08年國際金融危機就是房貸過高導致。過去一年官方也不斷警告房貸升得太多，嚴控下可以預計今年咱們老百姓貸款買房排隊長達3－6個月的現象會不時存在。
為什麼今年貸款那麼難？
主要原因是官方要控制宏觀槓桿率，近期中國表態爭取三年左右時間有效控制宏觀經濟槓桿率，它包含政府、居民、企業三方面的債務。貸款本身就是一種借錢手段，壓縮貸款有助於降低宏觀槓桿率，根據官方的數據，2017年金融內部的槓桿率持續降低，有100多家銀行主動縮表，銀行縮表就是縮減資產負債表，在銀行的資產負債表當中貸款資產就超過一半，銀行縮表貸款肯定受到傷害。
其次是央行印鈔的放慢，2016年的印鈔增速是11.3%，2017年直接下降到8.2%，印鈔放慢導致銀行從央行獲得的基礎貨幣減少，餘糧不足。
最後是控制房貸有助於抑制房價上漲，符合2016年10月以來房地產調控的總體大方向。
那麼在這樣的情況下，我們該怎麼辦呢？
1、房貸利率上升今年是難以避免的了，房貸成本會增加，不過也不用太擔心，目前貸款基準利率還在4.9%的歷史低位，房貸利率會以基準利率為準繩，如果基準利率不上調會制約房貸利率上升的高度，2018年的基準利率應該只會上調一次，這就告訴我們2018年月供成本會增加，但壓力還不算太大。
2、比較麻煩的是房貸額度問題，由於銀行對房貸額度進行總量控制，越到年末鍋裡的水越少，所以買房的話年初買比年底買要好。
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