突發!央行剛剛宣布重大消息 沒買房的人要小心了

來源:21世紀經濟報道(jjbd21)、 中國經濟網(ourcecn)、小白讀財經(xiaobaiducaijing)、真話財經(zhenhuacaijing)等

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剛剛,美聯儲宣佈加息

北京時間12月14日凌晨3點,美聯儲宣佈加息25個基點,利率區間上調到1.25%-1.50%。這是美國年內第3次加息,宣告美國貨幣政策進一步緊縮!

美聯儲還預期2018年將加息三次,明年年底聯邦基金利率中值為2.125%。

美聯儲主席耶倫在會後舉行新聞發佈會,這是她任期內最後一次以美聯儲主席的身份主持這場活動,明年2月份她將正式離任。她認為,美國股市2017年已經漲了很多,美國典型的資產價格偏高,未來漸進式緊縮受到保證。

就在這次加息之前,本月2日,美國參議院通過了特朗普的稅改法案,預示著高達1.4萬億美元的減稅計劃如願成行,同時9月份美聯儲還宣佈了縮表。三件大事疊加,宣佈美國將開啟“加息+縮表+減稅”爆表時代!

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央行再次跟隨美聯儲“變相加息”

時隔9個月,央行再次跟隨美聯儲“加息”。

就在今天早晨九點四十七分,央行上調了逆回購和MLF操作利率。也就是央行追隨美聯儲年內第三次變相加息了。

央行分別上調公開市場7天、28天期逆回購中標利率至2.5%、2.8%,此前分別為2.45%、2.75%,為今年3月來首次。此次MLF操作利率3.25%,上次為3.20%。

突發!央行剛剛宣佈重大消息 沒買房的人要小心了

央行跟進美聯儲“加息”並非年內首次。此前美聯儲分別在去年12月份、今年3月份和今年6月份加息三次,前兩次中國央行均上調了操作利率,也大規模投放了MLF,但第三次僅超額續作MLF,並未跟隨上調公開市場利率。

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為何此時選擇“變相加息”?

央行:利率上行符合市場供求

央行負責人表示:公開市場操作利率是通過央行招標、交易對手投標產生的,本身就是市場化的利率。歲末年初銀行體系流動性需求較強,公開市場操作投標倍數較高,利率隨行就市上行是反映市場供求的結果,同時也是市場對美聯儲剛剛加息的正常反應。

此次央行逆回購、MLF利率上行幅度小於市場預期。但客觀上仍有利於市場主體形成合理的利率預期,避免金融機構過度加槓桿和擴張廣義信貸,對控制宏觀槓桿率也可起到一定的作用。

實際上,無論是美聯儲的公開市場操作,還是人民銀行過去長達二十年的公開市場操作,大部分時間中標利率都是動態變化的。若公開市場操作利率不能體現市場供求有上有下,會造成市場套利和定價扭曲。

目前貨幣市場利率顯著高於公開市場操作利率,此次公開市場操作利率小幅上行可適度收窄二者之間的利差,有助於修復市場扭曲,理順貨幣政策傳導機制。

人民銀行將靈活開展公開市場操作

央行還表示,考慮到歲末年初銀行體系流動性需求增強,人民銀行將靈活開展公開市場操作,保障銀行體系合理的季節性流動性需求。

突發!央行剛剛宣佈重大消息 沒買房的人要小心了

10月底以來人民銀行已通過28天期、2個月期逆回購提供了8700億元跨年資金,隨著年末臨近將合理搭配7天期、14天期逆回購等品種繼續提供跨年資金。

同時,在12月6日續作1880億元MLF基礎上,12月14日再開展2880億元1年期MLF操作,對沖月內到期後加量投放1010億元流動性,顯著高於11月份80億元的增量。

此外,預計12月份財政因素將淨供給流動性超過1萬億元,明年初普惠金融降準措施落地將釋放長期流動性3000億元左右。

對於2018年春節前主要商業銀行因現金大量投放而產生的流動性需求,人民銀行也已作了安排。總的來看,銀行體系跨年、跨春節流動性供應是有保障的。

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央行“變相加息”有何影響

相關分析認為,今日央行MLF操作利率上調5bp。從市場角度出發,目前貨幣政策仍是“不鬆不緊”的基調,在貨幣市場和債券收益率已經較高的情況下,並不在意於進一步抬高市場利率,但也不會明顯轉松,因為仍需要保持去槓桿的政策環境。

央行對MLF的調整對商業銀行的影響整體偏負面。而加息對債市的影響最直接,債市可能走熊,但有可能逼出部分理財資金轉向股市。對房地產市場而言,加息的影響可能最大,既加大房企的融資成本,又加大購房者的成本,對過熱地區房價或有降溫作用。

在加息週期下,高槓杆和利率敏感性部門將受到較大沖擊,比如債市、房地產、資金密集行業等。加息有利於人民幣幣值穩定,幣值穩則經濟穩,因此,間接加息對經濟的影響偏正面。

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美國加息“緊箍咒”下,中國跟不跟?

一般來講,加息後人民幣會貶值,去美國旅遊就需要花更多的錢;中國股市可能會下跌,很多人可能會血本無歸;房價可能會下跌…

當然,現在還不知道中國到底會不會加息,所以分成兩種可能性分析。

第一種,如果央行加息,樓市影響有多大?

小房企融資壓力變大

加息對小房企的影響最為明顯,這類企業比較急於回籠資金,但加息後買房門檻變高,接盤的人少了。

現在,本來房企的各種資金流都已經被切斷,不讓發債,銀行嚴格控制給房企貸款,各種信託、理財產品也不讓進入房地產領域。

房企要想能夠融到錢,只能靠高利息的各種法外渠道。這要是一加息,各種渠道的融資成本也會水漲船高。

另外,加息後銀行會加強風險控制,造成小企業的貸款渠道變少,資金壓力增加,大房企財大氣粗,受加息影響較小。

普通人買房成本增加

加息給購房人的最直接影響就是購房成本增加,如果利率維持上浮,對經濟能力有限的人來說可謂是雪上加霜。

一旦加息,購房者的買房貸款利率也會升高,月供壓力會更大,會把一部分購房者擋在門外。

炒房客資金鍊變緊

這類人通常養著多套房,每月要還好幾個房子的貸款,遇到加息會增加每月的養房支出,整個資金鍊變緊,除非能出售幾套房子,否則很有可能出現斷供。

第二種,如果央行不加息,樓市將如何走?

理論上講,美元加息,即使中國不加息,國內房價也會有下降的風險。理由也很簡單,美元加息了,資本都外流出去了,樓市的資金就更少了,那房價就下來了。

不過,現實情況有時候並不是這樣,比如從2008年起,美國已經加了5次息了,但中國房價還是一路上漲。

理由也很簡單,美國加息對中國房市來說是外因,主導房價走勢的真正力量是政府調控的決心。

但美國這次加息可能不一樣了,儘管是外因,但它起到了催化劑的作用,在房價上漲週期,這種作用的效果不大,但在房價下跌週期,效果就會被放大。

儘管中國現在有外匯管制,但美元加息之後,一些土豪和大公司會選擇全球的資源配置,他們會想方設法的把資金轉移出去。

這對很多前期炒作氛圍比較濃厚的城市來說不是好消息,比如廈門、合肥、鄭州以及一線城市周邊,這些區域房價可能會有更明顯的下降。

綜上,不管央行加不加息,美國加息對中國樓市都是壞消息。

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