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董希淼系中國人民大學重陽金融研究院高級研究員。本文刊於8月22日“中國金融家”微信公眾號，原標題是《深化小微金融服務任重道遠》。
"小微活，就業旺，經濟興”。推動小微企業發展，就要加大金融支持力度。那麼，深化小微企業金融服務的重要性和艱鉅性主要體現在哪些方面？如何進一步打通小微企業發展的金融“血脈”？又如何提升小微企業金融服務的精準度？圍繞這些問題，本刊記者採訪了中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼。
問
您認為造成小微企業融資難、融資貴的原因有哪些？
答
董希淼：在我國，造成小微企業融資難、融資貴問題的原因，主要有以下四個方面：
一是與小微企業自身不足和問題有關。一般而言，小微企業資產規模較小、固定資產少、抵押物不足，這些因素導致其信用風險相對較高。相比大中型企業，小微企業金融服務的單位成本也更高。
二是與現行的財稅金融政策不完善有關。解決小微企業融資難題，需要形成財稅、金融、產業的政策合力，特別是財政政策應進一步發力。
三是與金融機構業務模式不健全有關。我國普惠金融服務覆蓋面和滲透率偏低，缺乏具有商業可持續的業務模式，符合小微企業發展特徵的金融產品和服務體系有待構建。風險管理上，金融機構也基本尚未建立針對小微企業行之有效的風險管理模式，這在一定程度上使得小微貸款經營風險偏大。
四是與當前的經濟金融環境收緊有關。我們注意到，小微企業在嚴監管和降槓桿的過程中，受到的影響較大。近年來宏觀環境和政策的變化，在一定程度上加劇了小微企業融資難、融資貴。
問
深化小微企業金融服務的重要性和艱鉅性主要體現在哪些方面？為何要提出“進一步緩解小微企業融資難融資貴”？
答
董希淼：從小微企業對經濟發展的意義來看，小微企業對我國經濟活力和就業民生有著重要影響。
但是，進一步深化對小微企業的金融服務存在著艱鉅性。小微金融作為普惠金融的一種形式，是金融民主化的體現。從業務本身的角度看，最主要的艱鉅性在於商業可持續性，即以可負擔的成本向人們提供金融服務。不管是在國外還是在國內的小微金融發展過程中，高成本、高風險、低效益等現象都非常突出。小微企業貸款不良率比大型企業高1.7個百分點，單戶授信500萬元以下貸款不良率更高，這就是小微金融業務高風險的具體體現。所以，在很多時候、在不少地區，開展小微金融業務存在著“雷聲大，雨點小”的尷尬局面。
造成這種高成本、高風險、低效益等現象的原因，首先與小微企業自身的經營發展特點有關。小微企業往往公司治理不健全，內控和財務等制度存在漏洞，這進一步造成企業經營過程不規範，金融機構很難可靠評估企業的經營風險。同時，小微企業存在著受宏觀經濟波動影響較大的特點，抗風險能力較差。所以，從金融機構的角度來看，向小微企業提供金融服務天然需要承擔較高的金融風險。
另一方面，金融機構的經營過程具有規模經濟的特性，這一特性造成了金融機構在服務小微企業時成本收益不匹配。所以，幫助金融機構實現商業上的可持續，提高小微金融服務的效率，是重點更是難點。
問
業內常形容小微金融是一塊難啃的骨頭。請您從宏觀層面探析，如何準確把握深化小微企業金融服務的正確方向和重點任務，進一步深化金融服務？
答
董希淼：深化小微金融服務是一項系統工作，需要有關各方協同努力，綜合施策，既要針對現狀解決問題，更要探索並構建長效機制。
首先，進一步深化小微金融服務，需要進一步提升小微企業的營商環境。總體上看，金融與實體經濟的發展是一個硬幣的兩面，都是經濟發展狀況的反映。提升小微金融服務的同時必須注重小微企業自身的發展。只有小微企業自身實現可持續的健康發展，小微金融才能提供持續的服務。所以，我們要通過改革稅收、法律、管理等方面不利於小微企業發展的制度，降低小微企業各種不必要的負擔，為小微企業的發展創造良好的營商環境，這是深化小微金融服務的重要基礎。
其次，進一步深化小微金融服務，需要進一步完善小微金融服務的頂層設計。小微金融是普惠金融的重要組成部分，發展小微金融也要與發展普惠金融一起進行統籌考慮，將小微金融納入普惠金融的發展規劃中。政府相關部門在做好對普惠金融制度安排的基礎上，要進一步細化對小微金融的政策和制度安排等。金融監管部門要建立和細化小微評價指標，對積極開展小微金融服務的機構給予更有力的政策支持。此外，金融基礎設施也是小微金融頂層設計的重要組成部分，所以還要進一步加強金融基礎設施建設，例如建立和完善小微信貸擔保體系，構建針對小微企業的徵信體系和失信懲戒機制等等。
最後，進一步深化小微金融服務需要進一步鼓勵金融創新。在小微金融領域，相關部門可以適當給予金融創新更多空間。金融機構傳統的服務模式與小微企業的金融需求存在著不相符的地方，允許更多的金融創新將會進一步激發金融機構或其他企業參與小微金融服務的熱情，從而提升小微金融的供給水平。特別是近年來金融科技的快速發展，讓我們看到了服務小微企業的一些新的方式，應該允許金融機構積極嘗試將金融科技應用於服務小微企業，比如有序放開在線信貸方面的監管政策，鼓勵更多的金融機構進一步探索數字小微金融。
問
如何更有效地防範小微金融風險？
答
董希淼：正如前面分析的，小微企業自身的經營情況是小微金融風險的根源。所以，防範小微金融風險最基礎的工作就是為小微企業創造良好的經營環境，為小微企業的發展提供指導和幫助，推動小微企業健康發展。當然，小微企業自身要規範、科學發展，不斷提高市場競爭力。
其次，金融監管部門和金融機構要制定小微金融風險的管理制度，建立小微金融風險管理體系。針對小微金融業務的風險特性制定相關的風險管理辦法，從貸前、貸中和貸後的全流程來加強風險控制。同時，還要完善小微金融風險管理的組織體系，當前我國大中型銀行基本已設立普惠金融事業部，在此基礎上可以進一步細化小微金融服務的組織架構，這既有利於深化小微金融服務，也有利於加強對小微金融的風險管理。
與此同時，還需要打造良好的小微金融信用環境。要進一步建立並不斷完善政府主導的小微信貸擔保體系，改善風險補償環境。另外，防範小微金融風險還要構建針對小微企業的徵信體系和失信懲戒機制，提升小微企業的信用基礎水平，改善小微金融的信用環境。
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中國人民大學重陽金融研究院（人大重陽）成立於2013年1月19日，是重陽投資董事長裘國根先生向母校捐贈並設立教育基金運營的主要資助項目。
作為中國特色新型智庫，人大重陽聘請了全球數十位前政要、銀行家、知名學者為高級研究員，旨在關注現實、建言國家、服務人民。目前，人大重陽下設7個部門、運營管理3箇中心(生態金融研究中心、全球治理研究中心、中美人文交流研究中心)。近年來，人大重陽在金融發展、全球治理、大國關係、宏觀政策等研究領域在國內外均具有較高認可度。
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