摘要：國產替代加速，北斗導航作為自主標杆性行業，正迎來投資良機！
目前，商業領域的位置服務及導航等領域仍然依賴美國GPS系統，從戰略角度看，在中美貿易戰前景未明的背景下，北斗導航系統肩負位置信息服務自主化重任，將與GPS展開競爭，未來北斗產業鏈上公司有望持續受益於國產替代進程。
前景廣闊
數據顯示，近年來我國衛星導航產業發展迅猛，產業規模已從2006年的127億元增長到2016年的2118億元，10年增長超16倍。到2020年，我國衛星導航產業規模要發展到4000億元以上。據測算，未來4年我國衛星導航產業規模年均複合增速有望達17%，產業景氣度有望持續提升。
政策加持
按照規劃，2018年是北斗全球衛星導航系統的密集組網年，預計全年有18顆北斗導航衛星入軌。北斗導航系統也將於2018年率先服務“一帶一路”沿線國家，2020年將建成覆蓋全球的衛星導航系統，有望成為繼高鐵後，中國又一張“走出去”的“國家名片”。
一帶一路涉及沿線 65 個國家，總涉及人口約 46 億，佔世界人口的比例約 60%，GDP總量約為 23 萬億美元，佔世界GDP總量的 30%左右。隨著北斗三號的服務範圍覆蓋一帶一路國家，北斗行業應用的深入，該市場規模將再次出現爆發式增長。
在中美貿易戰背景下，北斗作為中國自主可控標杆性行業，戰略價值凸顯，有望延續板塊主題投資機會。且
軍改結束後訂單恢復跡象已經在一季度得到確認，18年國防預算增速8.1%超預期，軍工板塊表現有望領先其他板塊，建議關注北斗板塊中軍品業務佔比較高的公司。投資機會
北斗衛星導航產業鏈可分為五個關鍵環節：1、衛星製造；2、衛星發射；3、地面設備；4、衛星導航應用；5、下游市場。
衛星製造、衛星發射分別航天五院以及航天一院壟斷；地面設備也是由國家投資部署；目前對外的北斗衛星產業鏈主要聚焦於導航應用終端以及系統集成和運營。
從用戶角度講，北斗衛星導航產業鏈分為上游、中游、下游三個方面。上游是基礎，中游產值最大，下游增長迅速。
從美俄衛星導航產業發展過程來看，產業應用的發展過程基本遵循先軍事、然後過渡到特定行業、此後才是大眾市場，也就是說大眾商用市場當前剛剛開始，相關上市公司業績增長空間巨大。
從時間節點以及直接受益程度方面看，當前最靠譜的策略是投資上游芯片概念股。重點關注海格通信、振芯科技、北斗星通、華力創通、合眾思創。這幾隻屬於純正的北斗芯片概念股，產品都直接運用於北斗系統。北斗產業進口替代空間大，未來更是有望外輸，和GPS一決雌雄的時刻正在來臨，機不可失失不再來!
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