市場流動性得以改善，金融去槓桿改為穩槓桿，這對於股市來講無疑是一個重大利好。其實這裡並不是說央行釋放的流動性進入股市，而是穩槓桿能夠使得市場的風險偏好提高，說到底就是一個預期。
2018年7月25日 上證指數 分時圖
今天的大盤，用震盪來形容一點都不假。早盤開盤，兩市漲跌各半，前兩天強勢的建築板塊開始分化，龍頭成都路橋（002628）五連板兒，這種連扳兒妖股的出現，很能說明市場人氣的問題。雖說建築板塊分化嚴重，但是該板塊截至收盤，依然有9家漲停。
資金的炒作是有記憶的，芯片、國產軟件是符合國家方針政策的，早盤也一度衝高，無奈富滿電子（300671）和久其軟件炸板兒，整個芯片板塊以及國產軟件板塊都是衝高回落。
受人民幣貶值的影響，化纖板塊今天也出出現脈衝式行情，整個化纖板塊除了澳洋科技（002172）漲停，其餘個股都是脈衝式衝高，然後回落。
成都路橋（002628）以及 建築板塊漲停一覽
整個市場，板塊兒輪動在加快，今天除了上述板塊的異動，工程機械、鋼鐵、有色都有所表現，市場資金很活躍。
今天覆盤，偶然發現市場資金攻擊的一條邏輯：基建——工程機械——鋼鐵——有色——煤炭
其實上述邏輯是建立在前兩天央行開展5020億元一年期MLF操作的基礎之上。這個一年期的MLF相當於降準50個基點，釋放5020億資金。根據相關解讀，這筆資金大部分很有可能流向城投債，也就是用基建來拉動經濟的增長。
反觀盤面，這輪反彈行情時金融點燃、基建接力並引爆，再到今天的全面開花。說到底，還是有概念、有題材、有利好！
大盤強勢反彈之後，積累了不少獲利盤，昨天上海成交額達到2287億，今天縮量震盪回調。當前行情還是一個存量行情，行情的持續性不會很好，大概率保持一個進二退一的格局，所以後市預計還有調整，不追漲為好，不然像今天的行情，追進去很容易被套。
上述提到的板塊可以重點關注，因為資金會在這些板塊裡面來回折騰，也就是輪動。市場偏暖，資金肯定去那些有故事的地方，也就是有題材、有概念、有業績的板塊。
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