稅務問題再次攪動VC/PE圈。
近期，媒體報道稱，多家創投機構稱，旗下基金接到稅務部門通知，今後嚴格按照稅法要求徵收所得稅。同時要求，補交過去多年的所得稅（雖然現在有些基金，已經完成清算），有機構投資業績較好，預計補交數額高達數億元。
事情的緣起是，國稅總局在2018股權轉讓檢查工作中發現一些問題：認為個別地方政府為引進投資類企業自行規定，對投資類企業的合夥自然人徵收20%的個人所得稅，而這違反了相關規定，應當糾正：按個稅法規定，應按照“先分後稅”原則，比照個體工商戶生產經營所得，適應5%-35%的超額累進稅率徵稅。
8月30日，國家稅務總局在第三季度稅收政策解讀會上，在問答環節有觀眾提問稱：合夥企業發生股權轉讓行為，自然人合夥人取得的所得應該按照什麼稅目徵收個人所得稅？
而按照累進規則，扣除後應納稅收入超過10萬元，即適應35%的稅率。所以，對於絕大多數合格LP來說，基本都應適應35%的累進稅率。
個人所得稅稅率表（個體工商戶的生產、經營所得和對企事業單位的承包經營、承租經營所得適用）
其實，早在2008年，國稅總局就已經出臺規定明確了有限合夥私募適用稅率的範圍。
為鼓勵創新、創業，各地政府曾相繼出臺對於天使投資、早期投資等相應的稅務減免或返還政策，但稅務壓力過大，仍是行業人士抱怨的焦點問題。
有機構當初衝著地方政府的稅收優惠，甚至可以合理避稅，紛紛將基金註冊在西部偏遠地區比如霍爾果斯、西藏等地，但也曾遭到地方政府“反水”般突擊檢查，並被要求說明利潤原因。
這次，國稅總局對於PE行業稅務問題的整肅，影響更大，行業機構叫苦連天。尤其在募資難的背景下，稅務壓力直接加大了資金成本，也間接加大了LP對投資回報的收益預期。有機構人士認為，這將考驗有限合夥基金的商業模式。
東方富海董事長陳瑋在一次公開演講表示：“全世界對這個行業資本利得是輕稅，但是中國是稅收特別重。中國是流轉稅和所得稅並重的國家，國家說要減稅，我們這個行業不僅沒有減反而增加。”
在私募股權投資行業，對於LP來說，主要有兩大稅種影響較大：一是，增值稅（稅率6%，小規模納稅人適應3%的稅率），二是，所得稅（稅率5%-35%）。對於GP來說，就是企業經營所得稅（稅率25%）。
在營改增之後，增值稅沒有商量餘地。“我們只有所得，哪有增值？因為投資只有變現，沒有營業收入，增值稅沒有抵扣，幾乎按照變現額來收。”陳瑋說。
按稅法，一般企業若出現虧損，可以在之後的年度抵扣利潤，在彌補完虧損之前無需繳稅（最多五年）。這也符合一般企業先虧損、後盈利的規律。
但創投基金卻是先盈利、後虧損，在盈利的年度交了大量稅收，在隨後的虧損年度卻已經沒有了彌補的機會。並且在實際操作中，除非投資的項目清算，否則稅務部門也很難認可基金虧損。
綜觀國際市場，創投行業的所得稅稅率，在美國是5%-15%，香港是17%，中國是5%-35%，相對偏高。
據瞭解，有關機構和協會已經和稅務總局在做溝通，希望在稅率方面能有一些商討的餘地，或者針對行業有補充解釋性文件。（來源：21世紀經濟報道）
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