楚小神

別比了，螞蟻金服是超級獨角獸，估值近8000億，京東金融估值就算超了1600億，和螞蟻金服之間幾倍的差距也不是那麼容易跨越的。

但是，京東金融依然有很好的發展前景。畢竟劉強東是在阿里淘寶已經十分強大的背景下，帶領京東成功憑藉數碼3C分類在電商領域拼搏出頭的。

之後劉強東做的很多決定都十分正確，扛著壓力自建物流，電商領域都覺得沒有必要做物流這種重資產，搞不好會拖垮電商主業。

事實證明，物流是電商領域極其重要的壁壘環節，阿里也隨即建立自己的菜鳥物流。

阿里最早帶領支付寶邁進螞蟻金服時，也受到業內大量質疑，金融從業者質疑支付寶的專業性，普通網民質疑支付寶的可靠性。不過這麼多年，支付寶用實力證明了自己。馬雲早早看到了互聯網金融的未來，全力支持螞蟻金服的發展。

其實在這方面，京東的步伐也很快，京東白條是早於花唄推出的，不過知名度遠不如花唄。京東金融部分理財產品的收益也高於餘額寶，但是知道的人也不多。

這是因為，支付寶畢竟用戶量高，日常支付場景，不是支付寶就是微信支付。京東金融用的人還是比較少，缺乏充足的使用場景，用戶打開京東金融的次數也相應較少。

所以，無論是知名度，還是國民使用率，支付寶都是遠高於京東金融的。

並且，在這麼多互聯網金融公司重，阿里螞蟻金融是擁有金融牌照最多最全的公司。手握最多的金融牌照，在移動支付領域擁有大量用戶，背靠阿里大樹，支付寶前不久又上線了小程序，進一步豐富了用戶打開使用支付寶的場景，用戶從淘寶店主到普通網民，甚至憑藉淘寶親情賬號，獲取了一批中老年用戶。

當然，京東金融用戶數量雖然不多，但用戶質量較優，粘性較好，未來發展可期。

二者各有優勢，且都是實力企業，看好未來會穩健發展，無論如何，受益的都將是大眾網民。

我是吳懟懟，虎嗅、36氪、鈦媒體、產品經理等專欄作者、前澎湃新聞記者，專注互聯網科技文娛解讀，更多深度解讀，歡迎關注我的頭條號。

吳懟懟

優劣是隻要阿里巴巴一直比京東市值高，京東金融就不可能超過螞蟻金服，螞蟻金服的優勢是碾壓的。

一、京東金融和螞蟻金服的巨大差異

今天京東金融百億融資啟動 落定後估值將超1650億，而京東金融和京東一貫的思路是一致的，那就是對標阿里巴巴，只要阿里巴巴股價上漲京東就不會差，京東金融目前明顯是對標螞蟻金服此前的pre—ipo來做的，在3月9日螞蟻金服啟動上市前融資 市值近8000億。8000億和1600億差距巨大。

二、螞蟻金服和京東金融的差異

　螞蟻金服立足於阿里的電商生態，進而剝離出來，成為了國內最大的金服產品。

螞蟻金服金融生態主要包括三大板塊，分別是：金融科技、普惠金融、海外市場。　

底層支撐：螞蟻金融雲、芝麻信用——金融科技

京東金融在2017年才實現分拆，

但京東金融和螞蟻金服最大的區別在於，對原有生態的依賴程度。京東金融現在是所有的業務體系全部服務於京東，包括白條，會員等業務。但是螞蟻金服除了立足於阿里巴巴生態，更是早就佈局了線下，所以支付寶支付成了和微信支付同等重要並且在專業支付領域一直領先的品牌，但京東支付目前發展並不成熟，仍然服務於純京東用戶。

更重要的是，京東金融在生態佈局方面也遠不及螞蟻金服，螞蟻金服旗下生態裡已經有了螞蟻花唄、網商銀行以及借唄等消費金融產品和民營銀行，個人徵信產品芝麻信用也被越來越多的消費場景接入，可謂在行業內各大領域全面開花。而京東金融目前主要服務京東用戶，而在金融向外拓展上，京東挑戰重重。

毛琳Michael

在電商領域，京東阿里是死敵；在互金領域也針鋒相對，無論是在理念上還是在業務模式上。在一線互聯網公司中把金融業務或者金融服務做得有體系有規模的，當數螞蟻金服和京東金融。

那麼兩家的業務模式有哪些不同之處，各自有哪些優缺點？

業內人士表示，供應鏈金融和消費金融是京東金融的強項和優勢。

供應鏈金融是京東金融最早推出的金融服務。目前有“京保貝”和“京小貸”兩個產品。“京保貝”主要面向京東的供應商，包含應收賬款池融資、訂單池融資、單筆融資、銷售融資等多個產品；“京小貸”主要面向京東的平臺商戶，其中有面向法人和法人代表的產品。兩者都無需開戶、擔保和抵押，客戶也可通過擔保增信來提高貸款額度。

針對京東金融為供應商提供小貸服務，螞蟻金服在這方面更勝一籌，不僅有阿里小貸，而且其擁有銀行牌照。浙江網商銀行是中國首批試點的民營銀行之一，於2015年6月25日正式開業。

在消費金融方面，京東金融從消費金融切入到C端市場，也走得非常早。京東白條是京東金融最具前瞻性的一個產品，與消費金融創業公司中發展最快的趣分期相比，京東白條2014年2月上線測試。京東白條的ABS，是國內第一個互聯網消費金融資產證券化項目。

不過，螞蟻金服雖然佈局比較晚，但是野心更大。螞蟻金服是2015年4月上線“花唄”，相比京東白條，“花唄”有明顯的不同，本質上相當於虛擬信用卡，用戶信用標準來自天貓淘寶的消費記錄，只有30天的免息期，此後可以申請分期付款，不支持通過信用卡還款；白條則必須要綁定信用卡，用戶在消費30天之後可以使用信用卡還款，免息期可以達到80多天（目前已經不能用信用卡還款）。

可以看出，京東的目的在於刺激用戶消費，而阿里的野心更大，是想借這種類虛擬信用卡的形式，打通互聯網金融在信貸方面的佈局。

同時，該業內人士表示，支付領域一直是京東的短板，京東在這方面一直屬於追趕者的角色。京東在規模快速擴張期，優先使用貨到付款，所以支付發展得較晚，於2012年才開始發力，收購網銀在線，間接獲得第三方支付牌照。2015年將其更名為京東錢包。不過京東錢包目前大部分用戶來自於京東電商，侷限於京東生態圈。

繼一個月前京東物流宣佈獲得25億美元融資後，京東系又一家企業被曝正籌備鉅額融資。

3月13日午間，雷帝觸網消息稱，經一位接近京東金融的投資行業人士證實，京東金融正籌備新一輪超100億元的融資，本輪由中金、中糧領投，估值將超過200億美元。

針對這一消息，全天候科技向京東金融方面求證，對方拒絕置評。

公開資料顯示，京東金融集團於2013年10月開始獨立運營，至今已建立起九大業務板塊——供應鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、支付、保險、證券、農村金融、金融科技，在公司金融和消費者金融進行雙重佈局，發展金融科技。截至2017年7月底，京東金融累計服務超過1.5億個人用戶和50萬家企業用戶。

根據京東發佈的2017財年第二季度業績報告，去年6月30日京東金融重組已完成交割，京東金融的財務數據將不再納入京東集團的合併財務報表，京東金融歷史期間的財務數據在京東集團的合併財務報表中已列示為終止經營。但京東金融CEO陳生強表示：

“重組完成之後，未來仍將與京東集團的戰略保持一致，與電商和物流板塊協同服務各類金融及商業企業，作為中國金融及商業領域的基礎設施，推動中國的實體經濟穩定健康發展。”

全天候科技

如果京東金融值1600億，也就是250多億美元，那讓值600多億美元的京東情何以堪？

以牌照看，螞蟻金服是國內最全，也是擁有所有高價值的牌照唯一互聯網金融公司，京東金融除了買來的支付牌照，其他核心牌照一個沒有，而且現在是強監管，再想拿到甚至買到都極難。

以體系看，螞蟻金融幾乎涉及金融業所有業務，且已經全面深入融合，京東金融剛剛獨立出來不久，各項業務還只是佈局而已，要想取得進展尚需努力，沒有五六年都不會有大的成果。

以產品看，支付寶、餘額寶、花唄、借唄、芝麻信用都已經是現象級應用，口碑共享單車淘票票滴滴等等場景化深入，京東金融拿的出手的就是小白，但與花唄相比，也不在一個層次。

以用戶看，螞蟻金服覆蓋全面，支付寶深耕十幾年，不僅僅是阿里巴巴體系內，六億的實名認證信用賬戶，是國內唯一可以匹敵微信的超級應用，京東金融還基本侷限在京東體系內，即便以京東用戶數看也差距非常大。更嚴重的是，京東金融不僅走出去困難，即便京東體系內還面臨微信支付的分流。

雖然京東金融也採取了對標螞蟻金服的策略，但差距顯然比京東與阿里的差距還大。也就是說，如果阿里巴巴市值是京東的8倍，那麼，京東金融與螞蟻金服的差距顯然高於8倍。

如果螞蟻金服值1000億美元，京東金融最多值100億美元。做金融，還是穩健點好，如果也採取京東商城那種高舉高打的策略，風險極大！

馬繼華

目前，京東金融已經啟動了高達130億元的融資，這也是其正式重組之後的第一筆融資，領投方為中金、中糧等，融資將主要用於併購金融牌照、技術研發和市場投入等。此輪融資後京東金融的估值將達到1650-1900億元。

從京東金融目前的佈局來看，整個金融生態的卡位已經完成，但金融牌照不齊全依然是其短板，在業務開展上也許會受到一些限制。

從牌照上來說，因為背靠阿里，螞蟻金服擁有著金量最高的銀行、證券、保險和基金等牌照，在每個領域都有一家控股公司，而京東金融最缺的就是牌照。

從功能上來說，京東金融更偏向於用戶資產的配置、投資理財，這是它的優勢。而螞蟻金服就更接地氣，使用起來方便快捷，擁有強大的支付和信用系統，能夠解決用戶日常生活中衣食住行的各種問題。

在消費金融方面，京東金融有白條，螞蟻金服有花唄，兩者可以說是平分秋色。但京東金融估值1600億元，螞蟻金服融資後估值近8000億元，兩者估值巨大差距的背後，也體現在其股權架構上的較量。

股權架構體現了創始人的胸懷，也決定了公司的佈局與未來，螞蟻金服目前確實是可以頂好幾個京東金融的。 所以京東金融想要擁有螞蟻金服這樣的規模和影響力，還有很長的路要走。

獨角獸工場

非要講優劣，那京東金融是比不上螞蟻金服的。但互聯網金融，哪有一家獨大的？