來源：英國金融行為管理局網站 2018年6月11日
本文是FCA戰略與競爭執行總監Christopher Woolard在“競爭政策2018：反壟斷、創新與投資之間的關係”會議演講
本文由亞太未來金融研究院研究團隊編譯
以下為演講內容：
FCA的角色是什麼、不是什麼
今天我想談一些關於競爭的基礎知識。
它是什麼？
它不是什麼？
然後我們再來討論金融科技對我們意味著什麼。
FCA的競爭目標經常被誤解，可能是因為我們在金融監管機構中相當獨特。
指定一種特定的市場結構或強制執行結果不是它的責任。
這不是促進競爭力的明確承諾。
關於這一點，有足夠的辯論來支持整個小組討論。
儘管競爭和競爭力往往是相互關聯的——競爭迫使企業更有效地運作，從而提高生產率，並在經濟中產生更大的活力——但FCA沒有對國際競爭力的職責。考慮到過去的歷史中，我們也相信我們有這樣的想法是可取的。
當然，我們會考慮市場的需求，尤其是在英國退出歐盟(EU)、促進自由貿易和開放市場變得更加重要之際。
但這是基於我們的總體的戰略目標，即讓市場運轉良好。
我們有一個具體的運營目標，以促進為消費者利益而進行的有效競爭。它是由約翰•維克斯爵士(Sir John Vickers)牽頭的、在危機爆發後成立的銀行業獨立委員會(Independent Commission on Banking)提出的建議。
競爭目標的重點是改善公司之間的競爭過程，而不是提高任何一家公司的競爭力。
正是這種競爭的過程，迫使企業在選擇、成本和提供的各種產品和服務方面更加努力，從而為消費者帶來更好的結果。
關鍵在於——企業之間競爭的結果必須符合消費者的利益。
並非所有的競爭都是好的競爭。有時，它會導致一場“競次”的競賽，以及對標準的侵蝕。當我們看到這種情況發生時，我們的部分作用就是進行介入。
我們希望看到的是一個最終由消費者驅動結果的市場——獎勵那些為他們提供價值、多樣性和選擇的公司，懲罰那些把業務轉移到其他地方的公司。
競爭政策並不總是吻合當下的。競爭往往與長期目標有關，而不是權宜之計。
的確，在金融危機之後，看到議會委員會表現出對競爭的信心，在政治層面上是相當了不起的。
不過，從20世紀初羅斯福(Teddy Roosevelt)與“強盜大亨”(robber baron)的反壟斷鬥爭到現在，從很大程度上，歐盟、歐洲和全球的政府都接受了有效競爭政策和執法的必要性。
這需要各種各樣的工具。在FCA的案例中，這通常意味著使用多種工具，比如《競爭法》或《市場研究》(market studies)，以及消費者保護和執法，而這些往往被忽視。
我們也有促進競爭的政策工具。一個很好的例子是，歐洲和國家級的監管機構和立法者除了支付服務指令2 (PSD2)外，還在發展“開放銀行業”。
就其本身而言，這些發展的功能和範圍是有限的。
但是，我認為這是未來發展的根本動力——更深入地思考未來銀行和支付的形式以及它們如何發展。政策環境可以為創造性緊張局勢創造條件。
但我認為，它們是未來的一個根本誘因——更深入地思考未來銀行業和支付的形態，以及它們是如何演變的。政策環境可以為創造性張力創造條件。
正是出於這個原因，FCA正在對零售銀行市場進行戰略評估。現在不僅要對它進行評估，還要看看它可能發展到什麼程度，新進入者的可能性以及消費者趨勢的轉變。
今天、明天的世界
有時市場的無形之手需要幫助
創造性張力的一部分來自驅動創新。
創新促進競爭，可以使公司服務新領域，精簡流程，改變現狀。
當所有這些事情都在發生時，我們的目標——使市場運轉良好，使消費者得到公平的交易——將從願景轉向現實。
但現實是，這些事情並不總是自己發生的。
有時市場的無形之手需要幫助。
正因如此，自2014年以來，我們通過“FCA創新”，積極直接推動創新。
“FCA創新”的核心是認識到，適應不同的時間點不同的產品而設計的規則，可能會阻礙此時此地新創新技術的發展。
這就是為什麼我們決定，我們必須創造條件，讓競爭能夠發揮作用。
這包括監管沙箱這樣的舉措，它為創新公司提供了在受控環境中、有真實消費者參與的測試他們的想法的機會。
這有助於各種規模的公司將新產品和服務推向市場，而且速度更快。
在我們的第一輪申請中，有90%的公司進入了市場，許多公司發現通過參與沙箱可以更容易獲得資金。
結果如何？當然是更佳的選擇、更好的產品、更好的消費者收穫。
它可以幫助我們作為一個監管者瞭解新技術對現實世界的影響。我們已經看到這一點，例如，我們對分佈式賬本技術（DLT）採取的政策方針。
我們正在把我們所獲得的知識帶到我們與英格蘭銀行和財政部關於加密資產的聯合工作組中。
我們越來越多地將新技術應用於日常監管工作中。
公平的比賽場
尋找的不是金融科技而是金融科技的目的。
很少有人會反對這種做法的好處。
但必須重申，我們正在尋找的不是金融科技而是金融科技的目的。
相反，我們正在尋找能夠滿足真正滿足消費者需求的產品，能夠為市場中服務不足的角落提供解決方案，或者是解決棘手問題的新方法。
公用設施是創新的基本驅動力。
不管這家公司是來自硅谷環路公司的初創企業，還是已經久負盛名的企業，這一點都是成立的。
然而，有些人覺得，對前者的期望與對後者的期望可能不同;在某種程度上，我們給年輕的公司以犧牲現有公司的利益為代價。
但事實並非如此。
事實是，我們正在創造一個公平的競爭環境，在那裡我們期望參與者憑藉自己的能力來競爭。
沒有最受歡迎的，也沒有免費的通行證。
但這意味著，如果你在創新方面的最大努力是一種過時的嵌入式IT系統，而另一些人則在最前沿開發以客戶為中心的解決方案，那麼認為你將會勝出，或者在你追趕的時候其他人會保持等待，這是不現實的。不要忘記，現有企業往往可以依靠品牌影響力和資本基礎，這比新競爭對手具有顯著優勢。
最終，那些表現良好的公司將會是那些能夠識別出真正的消費者需求，並有效地服務的公司。
金融服務的未來
一些既有企業表示，應該知道看到金融科技公司發展到一定的規模——成為所謂的“獨角獸” ——否則市場不會有所不同。
我認為這在根本上市有缺陷 ——或者也許是一廂情願 ——原因有三：
它忽略了較小的競爭對手在利潤率較高的領域可能對現有企業造成的影響——就像我們在汽車保險和電信等其它受監管市場看到的那樣。
它假定，顛覆業態的主角是小角色，卻不是成熟且大規模平臺的參與者——以亞馬遜(Amazon)或摩根大通(JP Morgan)為例。
它忽略了在任者之間的競爭。例如，當大型商業銀行採取開放銀行業務時，其他銀行必須做出回應。
平臺的潛力
個人數據將成為未來公司的貨幣
一個有趣的問題是這能走多遠?
“開放銀行”背後的技術能否解決我們在競爭中看到的一個大問題——缺乏參與，尤其是缺乏信息或缺乏時間的消費者。
就目前而言，銀行應用程序可能會為你的儲蓄尋找最佳交易並轉移您的現金。它將被授予基本的權限，它可以掃描您的帳戶，以確保您獲得最大的利益。
但為什麼就此停止呢?為什麼它不能查看你的手機賬單或公用設施，然後切換到最優惠的價格呢?
日本的Money Forward今天正在做這件事，並已吸引了600萬客戶。
公平貿易辦公室（OFT）前負責人約翰弗萊頓最近寫了一篇名為《從開放式銀行到開放一切》的文章，詢問在英國是否會發生同樣的事情。
如果可以，為消費者節省的時間和金錢將是巨大的。
問題是，未來的轉變可能非常困難。電信和媒體領域的捆綁業務也面臨著同樣的挑戰——一開始很好，但可能很難分開。
我們都知道，科技市場長期以來都傾向於壟斷或寡頭壟斷。這是一種國際立場，而不僅僅是一個國內立場。
這一世紀最珍貴的商品是大量的數據，它們被收集並加劇了這一趨勢。這一趨勢的焦點是為控制它而進行的激烈鬥爭。
個人數據將成為未來公司的貨幣，隨之而來的是各種各樣的倫理問題，遠遠超過了競爭。
那麼，那些無法從規模更大的競爭對手那裡收集數據的小型或新型市場參與者又將何去何從呢?
這種潛在的嵌入式優勢是一個真正值得關注的問題，它造成了這樣一種風險:既有企業的地位被鞏固，新公司無法進入。
監管機構面對的問題是如何從市場中獲取最好的東西，同時避免這些風險。考慮到市場的本質，我們所得到的答案將需要越來越國際化，而不僅僅是國內的。
這就是為什麼我們提出建立國際測試環境全球沙箱，以及為什麼我很高興被要求主持國際證監會組織（IOSCO）金融技術工作的原因之一。
結論
無論未來如何，我相信監管和競爭的結果一直在尋求實現——賦能消費者在高效和公平的市場中做出明智的選擇——將成為現實。
未來實現這一目標，將要求我們的監管機構進行另一場的遊戲——理解創新，在我們自己的工作中使用創新，並且最重要的是利用創新的益處為消費者創造利益。
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