週五，科技股出現了異常波動，雖說整體趨勢依然還在，但心底還是冒出了一絲寒意，這點寒意是有前車之鑑的。17-18年，我持有的一支醫藥股，泰格醫藥，曾今也是出現這一幕。從已經的走勢看，當前科技股不見得短期正式走壞了，但是難免心中有些犯嘀咕，市場肯定有未知的事件發生，這很大程度決定這中期的趨勢。
醫藥閃崩的背後，接下來就是長生生物的，美年健康的暴雷。我一直堅信這投機的A股市場總存在某些制度上的，信息上的套利空間。
昨晚，帶著這個問題，我做個了沙盤推演，回顧整個當前國內外發生的，已經定型的事件，也推演下各國經濟政策的變數，發現當前市場的確是撲朔迷離（悲觀預期存在放大），很多基本都超乎預期了。
第一，國內經濟下行壓力很大，週期之母，房地產牽扯太多，需穩（遏制）。出口（貿易），消費 （增長放緩，近期的消費數據變化）。三者結合，雖不能說國內經濟會衰退（幾乎不可能），但是增速不見得會有多超乎預期，尤其是在我們習慣了中高速增長的樂觀預期後，突然的變數，會不會加速人形成極度快速的悲觀預期。趨利避害呢？
第二，金融政策，在經濟繁榮時，貨幣政策很多效果很容易被金融順週期槓桿放大，資本市場也會風生水起，但是在金融週期的下半場呢，金融政策的收縮效果肯定也會有同樣的槓桿式縮小，資本市場會比預期中緊張的多。前期與多麼瘋狂，後續也許就有多麼恐懼。（細心的你，希望能回味下整個近期資本市場的現象。當前，很多不好的話不能多說，你懂得）大股東股權質押平倉背後是形成，槓桿資金背後爆倉是什麼？債券違約，P2P ？源自於資管新規的出臺。其實當前銀行卻不缺錢，那麼為什麼不貸出去。很大程度上，沒有途徑，或者對很多實體信心不夠，他們都沒信心，那麼指數能大幅度反彈嗎？
第三，股票市場與監管生態 。價值理論，你還在談嗎？我前期聽到某些人還在給我灌輸買格力電器，五糧液，語氣相當強硬的和我說：死扛（我做價值長線）。其實現在，對與錯不重要了，關鍵我想知道，。你真能抗住嗎？人缺乏不是，下定決心的勇氣，而是能夠堅持到底的恆心，這市場中能有幾人承受住大起大落，大悲大喜。沒經歷過，永遠體會不到，永遠是旁觀者。高送轉 的態度變化，妖股橫行的態度變化，有人還記得16-18的監管態度變化嗎？新股依然在發行。依然在創新高，為什麼？這種變化會在當前帶來什麼機會？散戶的世界中，長久不衰的老熱點，高送轉，填權 ，次新，莊股重組 。
我認定，穩預期，穩的是什麼，不是單一的數據，是確實的區間，穩的背後，是對就業的軟著陸。那麼在穩期間，國內資源變化會如何？穩的動力會來自哪裡？
首先，能帶頭有維穩 預期的，基建，重點方向，補短板方向，不發達地區做什麼？鋪路搭橋吧。發達地區，軌道交通 吧。
其次，新的消費。國家降了什麼？龐大信息消費 基礎，通信，5G 如何？小視頻，大眾娛樂消費是否能建立在“月光族”的身上，者種消費能升級嗎？好像能免疫成本上行，科技越發達，消費成本越低。
對後市反彈空間，我之前樂觀了，呵呵，有是有，但不見得能賺到錢了。想弄點基建抱下團，尤其是在當前這個政策經濟形勢下。黃金 ，偶爾留意下。有點怕特不靠譜。
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