原載於金融投資圈（ID：topjrgc）
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近8000萬土耳其人“一夜暴窮”
上週四，美國宣佈對土耳其的鋁和鋼材分別徵收20%和50%的關稅，成了壓倒土耳其的最後一根稻草。
土耳其貨幣一瀉千里，在上週五暴跌約18%之後，週一亞市開盤，土耳其里拉兌美元又重挫10%。
其實，土耳其里拉的大跌並不是近期才出現的現象，今年已經累計下跌了50%。
除了外因，土耳其貨幣遭遇雪崩的根本原因還是在於其本身。
經濟增長模式單一
土耳其長期以來嚴重依賴於外商直接投資（FDI），屬於外向型的經濟發展模式。
從數據上就能看出來，2018年第一季度，土耳其外債總額達到4667億美元。而土耳其2017年的GDP僅為8507億美元，相當於外債佔GDP的55%左右！
政局動盪、通脹率居高不下
2016年，受未遂軍事政變和頻發的恐怖襲擊影響，土耳其經濟增速降至３％左右。為了拉動經濟增長，自2016年起，土耳其貨幣供給量增長率達到18%。
2017年，土耳其里拉GDP增長8507億美元，較上年增長7.4％，看起來經濟復甦了。但貨幣供給量多帶來的一個問題就是通脹率居高不下。
據土耳其統計局的最新數據，今年7月土耳其通脹率(CPI)達到了15.85%，創下14年來的新高！
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打出一套組合拳，結果還是沒穩住
8月13日，為應對困局，土耳其央行推出一攬子舉措，旨在加大國內流動性供給。具體措施包括：
1、降準：各期限債券的里拉存款準備金將下調250個基點，部分期限的非核心外匯負債的存款準備金率已下調400個基點。
2、加大外匯流動性供給：土耳其央行稱將恢復外匯存款市場的中介功能。銀行將能夠借到一個月期的外匯存款。銀行的外匯存款限制可能上調500億美元。
3、除了美元以外，歐元可以用作維護里拉儲備。土耳其央行將提供數10億里拉、60億美元和30億美元等值黃金的資產給金融系統。
4、加強資本管制：土耳其的銀行業監管機構已開始限制外匯掉期業務。這一交易限制沒有明確截止時間。
聲明還稱，土耳其央行將密切關注市場的深度和價格水平，必要時採取所有可能的措施。土耳其央行穩定外匯市場的聲明發表後，美元兌土耳其里拉持續反彈。
穩定外匯市場的聲明發布後，土耳其里拉匯率持續反彈，跌幅從最大的10%縮小到1%。但沒有穩住，截至北京時間19:50，美元對里拉匯率再次“破7”。
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投機者的天堂？
7月份的時候，里拉對人民幣匯率大約為1：1.4，如果你打算拿3萬人民幣買包包，可以兌換21428里拉。
而到了八月份，里拉對人民幣匯率大約為1：1.02，這時候三萬人民幣可以兌換29411里拉，差價大約有7984里拉。
所以隨著土耳其里拉暴跌，土耳其也成為奢侈品的購物天堂。
能便宜多少呢？打個比方，有遊客想要購買一款CHANEL經典相機包，價格為18500里拉，約為2877美元（約合19793元人民幣），而歐洲香奈兒官網售價為3700美元（約合25455元）。一般奢侈品在歐洲的定價相對較低，那麼現在在土耳其購買一件CHANEL包包相當於比在歐洲買還要便宜25%，確實是全球最低了。
上述這些好事有沒有讓人羨慕到發狂？然而，早起的鳥兒有蟲吃，早下手的人兒才有羊毛薅。
對於貶值帶來的搶購，土耳其當地的奢侈品門店提前閉門謝客，第二天便應聲漲價。有代購稱，LV已漲價25%，愛馬仕漲價20%，均已超過里拉的跌幅……寶格麗還對中國消費者進行了限購。
隨著里拉跌勢不止，不排除奢侈品進一步上調價格的可能。現在找人在土耳其撿漏代購奢侈品，已經來不及了。
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誰會成為下一個擼羊毛勝地？
由里拉暴跌引發的蝴蝶效應也讓其他新興市場國家的金融市場深受動盪。
8月13日，新興市場國家的貨幣哀聲一篇，南非蘭特及一眾新興市場貨幣大跌，其中南非蘭特兌美元盤中一度大跌近10%，墨西哥比索兌美元大跌月2%，三日累計跌幅5%。
俄羅斯兌盧美元布開盤跌1.2%，近四日累計下跌近9%。
更搶眼的是，南非貨幣蘭特一度出現了10%的大幅下跌，對美元匯率的走勢留下了長長的上影線，讓金融市場心驚肉跳！
那麼，究竟誰會成為下一個土耳其呢？
縱觀此前希臘、阿根廷、巴西、墨西哥、委內瑞拉等國家的匯率發生暴跌甚至崩盤的悲劇歷史，我們可以看到除了當國經濟運行指標出現明顯異常外，外債佔比也是一個衡量貨幣危機的重要指標。
外債規模持續擴張，外債多、外匯儲備少，這樣的國家極易被國際資本做空。
目前阿根廷和土耳其的匯率已經頻臨崩潰，而委內瑞拉貨幣早就已經一文不值。
除了這三個國家外，短期外債佔外匯儲備比較高的國家還有南非（424%）、新加坡（383%）、馬來西亞（71%）、印度尼西亞（39%），以及智利（46%）等。
這些國家中，南非短期外債佔外匯儲備達到383%，也難怪昨日其貨幣會出現閃崩。除此之外，其國內經濟也是一團糟。其GDP增速在最近一個季度是負數，且失業率竟然超過了27%，未來南非可能會迎來政府更替。再加上南非正在醞釀一場“土地革命”——沒收白人的土地，無償分配給黑人！
這樣看來，南非的風險很大！
而排名第二的新加坡雖然短期外債佔外匯儲備達到了383%，但其經常賬戶餘額情況比較好。與新加坡形成對比的是智利，其國家債務佔GDP比重為167%，同時經常賬餘額相對GDP已經赤字1%，外匯的抵禦風險能力較差，其風險性相對較高。
- 綜合自每日經濟新聞（ID：nbdnews）、櫻桃大房子（ID：ytdfz8）、21世紀經濟報道（ID：jjbd21）、券商中國（ID：quanshangcn）、格隆匯財經早餐（ID：hkguruclub）、中國基金報（ID：chinafundnews）、劉曉博（ID：liuxb929）
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