01關於未來
昨晚看到滴滴創始人柳青和程維共同發出的道歉聲明，菁財的社群也是爭論不休，有人覺得罪不可恕，應該將滴滴打倒；有人覺得知錯能改，應該給滴滴一個機會……孰對孰錯且不論，菁財更關注的是這些事件對我們所在的商業社會造成了什麼樣的影響。
近月來，社會負能量有盛行之勢，中美貿易戰、股市大跌……很多朋友更是擔憂起個人命運。
上週，K先生去參加創投圈的一個活動，其中主講嘉賓說的一句話讓我印象深刻：做投資的，對未來一定要保持樂觀和看多，不然你到這行來幹什麼？
美團創始人王興說,在中國,本科生以上學歷的人群佔比不到4%。
這個信息可以解讀成“中國人才儲備不足，發展後勁堪憂”，亦可以解讀成“中國在知識經濟的時代潛力無限”。那麼，你選擇哪一種呢？
我們置身在一個信息爆炸的時代，每天的新聞和觀點像潮水一樣湧來。 有人抱怨信息過載，處處受制於分散的注意力；有人卻感謝信息紅利，在其中予取予求，徜徉自得。事實上，資訊是同樣的，而差別在於處理資訊的思維方式——你是選擇成為怨天尤人的消極派，還是理性樂觀的積極派？菁財資本毫不猶豫地選擇後者。
02魔鬼還是天使？
1993年熊曉鴿創立IDG，投遍了中國的互聯網公司，可以視為股權資本進入了中國的標誌。直至2008年的金融危機前，深創投、達晨、鼎暉等投資機構做的風生水起，從蒙牛到騰訊，從吃穿住行到互聯網生態，股權資本支持下的世界百花齊放。
只可惜戛然而止的08年全球金融危機加上股市腰斬、IPO停閘，被投企業生存得甚是艱難，更別提資本所謂的退出了。
而後，感謝2009年，不管是現時回顧起當年被人詬病的四萬億，還是令人振奮的創業板開啟，都讓資本市場重喘了口氣，尤其是自那時起便流行佈局pre-IPO。值得一提的是，深創投在那一年裡實現26個項目的上市，可以稱為旗艦機構了。
然而好景不長，2013年-2014年的IPO大喘氣又讓大家深受困擾。接著慶幸後一年新三板的擴容，一級市場水漲船高，但還沒眨眼喝上水，2015年6月的股災一下子就打翻了資本的舢板。
回望25年的資本沉浮，我們並不敢斷言資本是否聰明，但可以看到的是，面臨每一個轉折點，如果你沒有做好準備，資方在下一次浪潮中就不會青睞你。那麼，你到底要做好什麼準備呢？
03堅定看多
人類一直有“自我實現”的傾向，如果你認為某件事會很糟糕，它就會走向失敗；如果你想找到數據來證明你的悲觀“不看好”是正確的 ，那你一定能找到。“如果事情有變壞的可能，那它一定會變壞”，墨菲定理說的就是這個道理。
然而，如果你對一件事抱有希望，認為它的可能性不該被荒廢，那你就會絞盡腦汁，千方百計地去尋找達成的途徑，哪怕遭到懷疑，哪怕犯錯，你也會為之努力——夢想就是這樣變成現實的。
美國著名投資大師巴菲特就曾說過，過去238年來，從來沒有人因為做空自己的祖國而發財的。 哪怕是因在1992年和1997年分別狙擊英國和東南亞金融系統而身價過億的索羅斯，在指出“我們正處在一個危機四伏的年代”時，也不忘提醒“但未來會更好”。
我國經濟學家梁建章在《為什麼我對中國經濟還是謹慎樂觀》中指出：“一個國家的富裕程度，最終由其技術和工業化水平所決定。所以和美國比經濟總量和總體科技水平沒有意義，應該比較的項目，是人均收入和人均的科技和工業化水平。中國的經濟總量和科技水平的問題，會引發無休止的爭論。但只看人均水平，卻可以得出以下幾個確切的結論：
· 中國的人均收入遠遠低於發達國家。
· 中國的人均科技水平還低於發達國家水平。
· 中國的人均科技水平還在快速成長，穩步追趕發達國家。”
中國有人口規模的天生優勢，在人力資源方面有很大的價值提升空間，與此同時，我們的科技進步和本土創新將在政府、企業、高校機構等多方協同下持續進行，這是貿易戰等阻力都無法逆轉的。
這就是為什麼菁財資本一直強調：在資本和科技的賦能下，所有生意都值得重做一遍，這也恰恰是我們今天創業者和投資人的機會。
04實際地做多
當然，如果沒有與之相匹配的行動，樂觀只是空想。
要讓大腦行動，就必須先告訴大腦“結果是好的”，然後讓大腦探查現狀與之的差距，再製定行動方案。
對創業者而言，越是不好融資時，項目更需要對內仔細梳理戰略，學會精細化運營；對外甄別投資機構，拿最有利於自身發展的錢。對投資者而言，越是搶不到好項目時，越要有耐心，加深對市場的理解，拉長戰線，從源頭開始尋找亮點，扶持、培育自己最能提供匹配資源的項目。
一個企業要在激烈的市場競爭中立於不敗之地，產品自然是排頭兵，必須能打，但作為後勤供給的資本也不可忽視。
企業的經營之路所匹配的資本之路是：把一門生意變成一項事業，把一項事業經營成可供投資的主體，最終藉資方之力，還資方之本，增企業之值，樹企業之名。
具體而言，我們就以一次合格的融資準備為例：
1、制定清晰的戰略規劃和資本規劃在企業選好賽道，組建好創始團隊，整裝待發攀向事業高峰時，通常需要勾勒出公司未來的使命、願景和價值觀，還要細緻梳理出企業的發展戰略和資本規劃，以支持企業達成遠征目標。
同時，清晰的上市目標和資本規劃要服從和服務於企業的整體發展戰略，資本的投入和補充也取決於運營的計劃和預算。上市計劃、運營計劃、預算計劃、資本規劃四者環環相扣，企業對此，尤其是對未來1〜3年的發展規劃要了然如胸。
2、融資小組的組織保障在啟動融資前，要成立以創始人為核心的內部融資小組，成員一般由創始人、財務負責人、業務負責人、外部投融資顧問（FA）構成，這也是後續匹配投資機構開展業務、財務、法務等盡職調查的對接部門，是減少後續對接錯頻、縮短內外磨合時間的推進器。
3、準備融資材料融資材料主要包括Teaser/商業計劃書（BP）、投資價值分析報告和其他配套融資材料。teaser是融資項目的簡歷和敲門磚，也是吸引投資機構進一步關注、持續深入對接的鏈接器。配套的融資材料一般包括公司營業執照複本、工商檔案資料、知識產權方面材料（如專利、軟件著作權、藥品批文等）、公司的三表及流水、關鍵客戶和供應商信息、股東結構及介紹等。
4、永遠要有“B計劃”項目啟動，超前的商業模式加超強的管理團隊，開啟光環模式，種子輪、A輪、B輪……一輪輪融資走下來成為準獨角獸，然後準備IPO。而對於大多數融資企業來說，以上這一幕幕更像是電影情節，現實卻往往是殘酷的：精心準備的BP石沉大海，實現的業績難以吸引機構關注；好不容易等來機構進場，歷經談判終於簽約，打款前或打款後又遭“跳票”；投後也可能分歧衝突不斷，甚至鬧上法庭。因此，為了避免陷於這種境地，企業一定要做好融資備案，不要把自己的命運交由某一家投資機構控制。
05 資本運作
實踐中，資本運作確實很難，尤其是對初次接觸資方的企業而言，就像解決一個謎題，好像資方的問題總是那麼深奧，老是答不到重點、聽不懂弦外之音。實際上，企業的實際經營和預期的戰略發展，與資方對經營的理解和預期的收益是從完全不同的角度出發的。例如企業認為的商品銷售策略落地在如何執行、如何降本、如何提高效率，而資方想要的商品銷售策略的答案則是，地域性差異產生的可複製性是多少、資方入局後的護城河能建多高、競爭對手用同策略的重置成本可以為我們爭取多少時間等。
此外，說服投資機構在看不見明確回報的情況下拿出一大筆錢來給你，其中必然牽涉信任和判斷力，這本來就是很難的事。而且這個問題無法被解決，它本來就該是困難的。
但其中有些困難是可以被解決的，例如如何用更清晰的方式闡明自己的商業邏輯，以降低溝通成本。
事實上，資本運作之所以像解謎是因為對於大多數創始人來說，這是一個從未接觸過的領域，如果沒有經驗人士指點，無異於盲人摸象，瞎子過河，全憑感覺和運氣。 菁財資本是一家研究驅動的諮詢式精品投行，主要服務處於A-B輪階段的成長型企業。為了助力創業者更好地開展資本運作，我們特地製作了線下培訓課程——企業頂層資本戰略設計。雖不能保證聽完就能有錢進賬，但至少可以讓你擦亮眼睛，少走彎路。
06活動信息
活動簡介
頂層資本設計線下培訓活動旨在將商業模式和資本規劃等頂層設計與常見資本運作全面結合，系統講述企業頂層設計的核心知識，構建合理的頂層資本設計規劃，並在公司股權結構、商業模式、內控管理和財務制度等層面取得實效。
參與要求
大消費及物流賽道成長期創業公司，商業模式和團隊背景、發展前景良好的創新創業型企業均可申請。因名額有限，每家申請企業不得超過2人（其中1人須是企業最高決策人），經審核通過後方可參加。
活動時間
2018年9月5日（週三） 14：00-17：00
活動地點
上海市長寧區虹橋路文廣大廈
報名費用
原價2888元，限時免費中
課程大綱（節選）
報名方式
點擊鏈接填寫報名信息：
http://jingcaiziben.mikecrm.com/Iic1qEb
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合作單位
後續機構持續補充中
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