華夏時報（chinatimes.net.cn）記者王仲琦 馮櫻子 北京報道
貴陽農商行去年接近20%的不良貸款率震驚業內。因為核心指標突破監管紅線，中誠信國際信用評級機構將貴陽農商行主體信用等級由AA-下調為A+。如今，貴陽農商行經營狀況和資產質量如何？
貴陽農商行半年報顯示，截至2018年2季度末，該行資產總額775.87億元，較年初增加57.6億元，增幅8.02%；累計實現各項收入20.58億元，同比增加7.08億元，增幅52.47%。
從數據看，貴陽農商行上半年經營質量有所好轉，但《華夏時報》記者注意到，該行上半年在資產規模穩步增長，收入大幅增加的情況下，淨利潤僅為1.65億元，同比下降了41.07%。
對於上半年收入增加淨利潤卻驟降的原因，近日本報記者致電貴陽農商行，但該行工作人員婉言謝絕了記者的採訪要求。
記者在查閱半年報數據時發現，受不良資產核銷影響，貴陽農商行在2018年上半年計提資產減值損失7.28億元，同比增加5.83億元。顯然，不良資產壓力進一步傳導為盈利壓力，並對利潤產生負面影響。
上半年淨利潤驟降41.07%
貴陽農商行官網顯示，該行是貴州省規模最大的地方性農村法人金融機構。經中國銀監會批准，由有著50多年曆史的原貴陽市雲巖、南明、小河、白雲四城區農村信用社（合行）整體改制而成，是貴州省第一家股份制農村商業銀行。
2011年12月23日貴陽農商行正式掛牌，註冊資本18億元人民幣。目前經營範圍主要有存款業務、貸款業務、代理業務、結算業務、融資業務、銀行卡業務等。全行1個營業部、9個一級支行，共86個營業網點。2.8億元，1.65億元。
在去年經營狀況和資產質量嚴重下滑後，今年上半年，貴陽農商行各項指標有所好轉。半年報披露，該行除了資產總額增長外，各項貸款餘額455.16億元，較年初增加53.69億元，增幅13.37%；負債總額729.41億元，較年初增加55.69億元，增幅8.27%；各項存款餘額608.02億元，比年初增加4.19億元，增幅0.69%；所有者權益46.46億元，比年初增加1.91億元，增幅4.29%。
“其實在今年一季度，貴陽農商行狠抓資產質量問題，成效顯著。”天風證券研究所一份研究報告中指出。2018年一季度，該行不良貸款餘額由年初的78.43億元降至58.97億元，降幅達24.81%；不良貸款率也下行5.68個百分點，從19.54%至13.86%；貴陽農商行去年處置不良貸款的過程消耗了大量撥備，截至去年年底撥備覆蓋率僅為34.15%，今年一季度撥備覆蓋率已經回升至42.42%。
儘管如此，貴陽農商一季度逾期90天以上的貸款佔比仍高達18.33%，不良資產壓力依舊嚴峻。記者在半年報中發現，該行上半年累計實現各項收入20.58億元，同比增加7.08億元，增幅52.47%。但同時，各項支出卻高達18.4億元，同比增加了8.57億元，增幅87.11%。進一步看，支出中貢獻最大是資產減值損失一項，達到7.28億元，同比增加5.83億元，暴增402%。受此影響，貴陽農商行上半年利潤總額2.18億元，同比下降40.43%；淨利潤1.65億元，並且同比下降了41.07%。
由此可見，為改善去年惡化的資產質量，貴陽農商行的經營利潤受到巨大影響，而且影響短時間難以改變。
化解不良任重道遠
2018年6月29日，中誠信國際出具貴陽農村商業銀行二級資本債跟蹤評級報告。報告顯示，貴陽農村商業銀行不良貸款率從2016年末的4.13%飆升至2017年末的19.54%；相應的，不良貸款撥備覆蓋率從161.25%下降至34.15%；資本充足率由11.77%下降為0.91%。在該份報告中，中誠信將貴陽農商行主體評級由AA-下調為A+，債項評級從A+下調為A。
天風證券研究所的研究報告（下稱研究報告）認為，貴陽農商行脫胎於農信社、農村合作銀行，難免受限於地域欠發達的經濟結構，在業務開展上對當地人脈圈高度依賴。再加上農商行農信社風險管理能力普遍低下，對管理層缺乏有效的制度約束，資產質量容易積累風險因素。
關於貴陽農商行2017年不良貸款率飆升的原因，“研究報告”分析，2016年貴陽農商行逾期90天以上貸款和不良貸款之比達到623.49%，按照不良貸款偏離度指標為100%的標準，貴陽農商行未認定的不良貸款達61.99億，顯然其不良貸款認定標準極致寬鬆。2017年，銀監會“三三四十”檢查中關注不良貸款偏離度問題，在強監管之下不良認定標準大幅嚴格。2017年末，貴陽農商行將大部分逾期90天以上貸款列入不良貸款，導致當年末不良貸款率暴增至19.54%。
從不良貸款的構成看，批發零售行業不良貸款44.64億元、不良率32.85%，製造業不良貸款11.71億元、不良率43.40%，兩個行業合計佔到全部不良貸款的72%。
貴陽農商行2017年不良貸款率同比提升15.41個百分點，資產質量顯著惡化。這看似是貴陽農商銀行貸款質量的“突變”，其實是多年累積的結果。從貴陽農商行逾期率指標上看，2015年末逾期貸款58.14億元、逾期率20.25%，2016年末逾期貸款113.05億元、逾期率34.01%，同比上升13.76個百分點；2017年末逾期貸款103.64億元、逾期率25.82%，同比下降8.19個百分點。
可見，貴陽農商行真正的不良資產暴露高峰出現於2016年，而到了2017年已經有所緩和。只不過由於存量問題太嚴重，逾期貸款率與不良貸款率仍然遠遠高於行業平均。因此，改善資產質量化解不良，對貴陽農商來說可謂是任重道遠。
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