❤
❤
我去澳門旅遊時，看到那些賭場都裝修的金碧輝煌，極其奢侈，燈光徹夜通明，還有非常多的工作人員隨時待命。據說，賭場裡的空調還不斷的往室內輸送氧氣，來保持賭客們高漲的情緒。
賭場每天要維持這麼大的開銷，卻依然能開這麼多年，好像也從來沒聽說哪家賭場倒閉過。
這說明了什麼？說明絕大多數的賭客都是輸錢的，因為賭客的虧損就是賭場的盈利。賭博看起來總是有輸有贏的，但賭場似乎用某種方法保證了賭客持續的虧損。由此我想到，誒，如果我能夠搞清楚賭客在這些看似公平的遊戲裡持續虧錢的原因，那是不是就能遠離這些虧損，實現投資的盈利呢？
賭場是怎麼賺錢的？
我對賭場的各種遊戲都做了一點研究。
第一種，賭大小。這個遊戲莊家會搖三個骰子，如果點數和超過11，算大，如果點數和不超過10點，算小。壓中的賠率是1賠1。簡單算一下會發現，三個骰子的點數和平均是10.5，所以，賭大小看上去是挺公平的。但是這個遊戲還有條規定，如果三個骰子是同一個數字，比如三個5，那麼不管押大押小，賭客都會輸給賭場。憑這一點，賭場就取得了勝率優勢。
第二種，百家樂，這是賭場中擺臺最多的遊戲，所以我推測它也是賭場最掙錢的項目。百家樂的玩法是由賭客押莊、閒。根據賭場的規則，可以用數學方法計算出，如果你押莊，押中獲勝的概率，是大於一半的，但是盈利，也就是賠率，卻只有0.95倍。如果你押閒，你的盈利是1倍，但是勝率卻小於一半。所以，不管押莊還是押閒，只要玩的次數足夠多，虧錢是一件確定的事。
第三種遊戲，是輪盤賭。一個輪盤中有1~36這36個數字。你可以押輪盤中的數字，押中的賠率是1賠35，就是說如果你下注1塊錢，押中了，就有35塊錢的盈利。
感覺上好像是很公平的遊戲，但是請注意，輪盤中36個數字格子，還多了“0”這個格子，也就是一共37個格子所以押中任意一個格子的概率，是1/37。
設想你每次下注1塊錢，搖37次下來，按概率只有一次你能賺到35塊，另外36次你都會損失1塊。也就是說，每玩37次下來，你大概率都會輸掉1塊錢。有些賭場更黑，除了0之外，還多了“00”這個格子，更加確保了賭客在長期遊戲中穩穩的輸錢。
如何在投資中建立自己的“mini賭場”
上面這三種在賭場非常受歡迎的經典遊戲，當我們用數學方法計算他們的輸贏概率後，就可以很明顯的看出來，不管怎樣努力去賭博，長期來看賭客都必然是輸的。
所以，做賭客是沒有賺錢的希望的，那總不能去開賭場吧？是的，這也不太可能，但我們有沒有可能借鑑賭場贏錢的思維，在投資中建立起自己的一套科學盈利體系呢？
答案是肯定的。賭場賺錢，可不是就把一個個遊戲放那裡那麼簡單。下面我把它總結成了五大秘密，並教你用這些秘密來建立屬於你自己的投資方法。
第一個秘密：賭場總是擁有正預期收益。事實上，有兩個因素決定了一個投資是不是擁有正預期收益。一個是獲勝的概率，另外一個是盈虧比，也就是賠率。比如剛才的輪盤賭遊戲裡， 37個格子要在其中壓中1個，那每一把獲勝的概率就是1/37。而賠率是多少呢，是35倍。看起來賠率是足夠高的，但是獲勝的概率卻很小，經過嚴格的計算就會發現，長期還是虧本的。在投資中，最好的機會是什麼？是那些勝率超過50%，同時盈虧比還能夠大於1:1的機會。如果上面兩個條件無法同時滿足，那麼盈虧比更重要，也就是在賺錢的時候要賺到足夠多，虧錢的時候一定要有限度。
比如我們投資一隻股票，你來思考一下，5塊錢買它風險更高還是10塊錢買它風險更高？或者換個角度，5塊錢買它收益更高還是10塊錢買它收益更高？很明顯，5塊錢的時候風險更小，收益更高。2014年我們投資於銀行股就是這樣的情況。因為當時銀行股已經極其便宜，而且給的分紅又很高，如果股價上漲，翻個3倍也是很合理的，如果股價下跌，根據銀行股的估值和良好的成長性，虧損的幅度也很難超過20%。哪怕假設股價上漲和下跌的概率各佔一半，這時候投資銀行股也能擁有正預期收益，因為我們在盈虧比上佔了優勢。
第二個秘密：嚴守規則。賭場依靠概率上的優勢取得盈利，所以完全不怕玩家偶爾贏錢，但是非常害怕玩家通過破壞規則來贏錢。如果有機會去賭場，你會發現裡面佈滿了密密麻麻的攝像頭，想要像電影裡的賭神那樣出老千是不可能的。在我們的投資中也是一樣，既然確定了一個大概率能賺錢的投資計劃，就不能因為短期的波動，讓情緒主導了我們，隨意的追漲殺跌。正所謂“計劃你的投資，投資你的計劃”，這是一個完整的閉環。如果只有天才的計劃，而缺乏堅定的執行，最後不會有穩定賺錢的結果。
第三個秘密：下注限額，在賭場裡被稱為“限紅”，假設你抱了1個億現金進賭場，老闆當然歡迎，可是對不起，不允許你一次全部allin進去，只允許你分成100次，每次不超過100萬來下注。因為一次的輸贏靠的是運氣，哪怕賭場擁有概率上的優勢，它也承受不起這樣巨大的盈利波動，因此，賭場通過下注限額來做風險管理，讓概率優勢在更多次的遊戲中發揮作用。這個秘密對於我們投資也是一樣，要避免allin式的投資，在正預期收益的投資計劃中，依然要通過單筆投資的限額來控制風險。
第四個秘密：多樣化遊戲。除了上面舉的三個例子，賭場裡還有各種各樣其他的遊戲，通過多樣化的遊戲，來進一步分散單個遊戲失效的風險。比如歷史上有一個著名的投資家索普教授，就曾經在數學上破解了21點遊戲，如果不是因為他後來把自己的經歷寫出來成為了紐約時報的暢銷書，很多賭場都不會知道21點遊戲已經被破解了。這就是為什麼賭場一定要設置多種多樣的遊戲類型，一方面是為了滿足賭客的新鮮感，更重要的還是保證賭場能夠立於不敗之地。在我們投資中也是一樣，需要依靠多種投資策略、買入不同類別的資產，來進一步分散我們的收益來源。這和賭場一樣，也是為了防止某種單一策略出現失效，或者某種單一資產的價格向我們預期相反的方向大幅波動。
第五個秘密：持續經營。大部分的賭場都是24小時不間斷營業的，而且全年無休。通過持續的經營，讓傾斜於賭場的概率優勢充分發揮作用。在基金公司的投資組合中，有一種叫量化交易的策略，也是通過儘量多次的交易，來讓這個概率上的優勢真正發揮出來，成為實際的盈利。在我們的個人投資中，它的啟示是我們要堅持長期投資，這樣才能讓大概率賺錢的事在生命中出現。
總結一下，我們通過簡單講解賭場中各種遊戲的輸贏概率，向你展示了任何賭博行為從長期來看都是在給賭場送錢。我們非常反對大家去參與賭博，但是卻可以向賺錢的賭場學習一些經驗。我們總結了這其中可以用於投資的這五大秘密，他們分別是：
1.更高勝率——對應投資中的正預期收益；
2.嚴守規則——對應投資中的遵守投資計劃；
3.下注限額，對應投資中的風險管理；
4.多樣化遊戲——對應投資中的多元化資產配置；
5.持續經營——對應投資中的長期投資。
善道學院的付費精品課程《給新中產的投資私教課》在喜馬拉雅fm上線，點擊閱讀原文免費試聽~
閱讀更多 喜馬商業進化論 的文章
