股市一直死气沉沉，银行理财产品的门槛又太高，那就把钱都存余额宝赚个早餐钱吧，可谁会想到余额宝现在也开始欺负人呢……
从7月以来，余额宝的7日化收益率从3.74%一路下降到3.10%。这是什么概念？如果买了10万的余额宝，一年的收益就比以往减少了整整640块！然而银行定期存款三年的利息是2.75%......想“躺着”赚钱是不可能的了，不可能的了......
现在想低风险赚点小钱都不容易了，想当年余额宝的7日化收益率也曾到过7%的高点，现在的收益怎么就越来越低了呢？
在此之前，我们首先要搞清楚余额宝收益是怎么来的。其实，不管是什么投资，收益=赚/亏的钱-中间成本。
余额宝这样的货币基金，一般都是投资现金、银行存款、同业存单等流动性比较大，风险又比较的小的资产。在这里多一嘴，同业存单是金融机构发行的一种定期存款的凭证，正如我们急需用钱时跟银行借一样，机构缺钱的时候也会相互借钱，这个同业存单就是他们借钱的凭证。
这通过一些资产运作之后获得的收益，就是货币基金收益的一部分。
中间成本就是货币基金的手续费，而余额宝就会收取管理费、托管费和销售服务费这三项费用。余额宝居然还会扣钱？那当然，基金公司不可能白白帮我们赚钱，不收点“辛苦费”怎么也说不过去。基金公司每天自动在我们资产中扣除，我们每天看到的余额宝账户收益，都是已经被扣掉费用的，这就是上面说到的中间成本。
那么是谁“伤害”了余额宝的收益？
我们也知道，货币基金投资的资产中有银行存款和同业存单，它们的利率涨跌会影响到货币基金的收益涨跌。当银行、金融机构比较缺钱的时候，大家只能用高利率来借钱，收益就会提高；反之，当他们不缺钱的，不需要借钱了，利率降低，收益也会下降。
然而今年以来，央行放了三次水（降准）：
第一次是1月的时候面向普惠金融的定向降准，释放长期流动性4500亿元；
第二次是在4月份实施定向降准置换9000亿元的“麻辣粉”MLF，同时释放增量资金约4000亿元；
第三次是支持“债转股”和小微企业融资，释放资金大约7000亿。
三次放水，加起来有15500亿元的流动资金，那银行的资金流肯定不紧张，这也就代表这银行愿意给货币基金的利率下降了，所以市场上几乎所有的货币基金包括余额宝在内，整体收益率都有所下降。
货币基金收益率持续走低的另外一个原因就是，市场竞争加剧。
余额宝当初成立的时候收益率一度达到7%，那是因为当时的竞争少，余额宝一家独大。后来余额宝的吸金能力越来越强，使得货币基金迅速兴起和发展，据不完全统计，我国的货币基金数量已经达到五百只以上。而且在余额宝的刺激下，银行也被迫调整，推出类似的理财产品，7日化收益也能在4%左右，这就让余额宝的竞争力降低。
其实货币基金收益率的变动还是看市场的状况，钱荒的时候，收益率必然会提高，吸引大家存钱进去，反之则下降。最近的收益率下降，并非余额宝一家的问题，而是市场普遍现象。
另外，在去年货币基金新规对货基中同业存单的比例及基金管理人货基投资存单和存款的比例都做出了限制。在过去，同业存单是收益相对比较高的一部分，如今限制比例了，对货币基金的收益多少都会有影响。
其实对于货币基金来说，3%左右的收益率也是很正常的，毕竟是低风险。从目前情况来看，未来的货币基金大概还是会这个水平上波动。
所以啊，在吐槽余额宝不再是从前的余额宝，是个大猪蹄子的同时，对于收益利率下降的情况该接受还是得接受啊，毕竟赚钱不容易，更重要的还是要找到一个合适自己的投资工具，不然我们钱一直在贬值呀
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