從消息面看國內平靜，但外圍市場繼續交易，隔夜歐美股市全線收漲，道指再刷紀錄高位，中概股普漲。ADP就業數據遠超預期，美債收益率大漲。美元指數突破96關口，金價收跌。布油漲近2%，續創四年新高。可港股十月份走勢相當嚴峻，開門大跌來了一記悶棍，港股自從香港迴歸祖國之後為祖國經濟建設做貢獻有目共睹，同時港股指數的變化以及個股持續下跌使得A股港股化模式越來越接近，尤其隨著時間推移到目前為止港股走勢發生了根本性變化，最大的特徵港股已經A股化，為什麼會這樣呢？根源恐怕與新股發行太多有一定關聯，以前港股與國際股市走勢同步比較多，今年下半年之後港股逐步與國際股市脫節，然後與A股開始踏準了節奏不斷走低，當然與全球市場出現背道而馳的逆向走勢。
至於節後紅包是不是會被港股下跌拖累？我覺得一方面要看權重股節後能不能扛住衝擊？另一方面就是要看成交量能不能進一步放大，如果兩者條件符合市場預期，紅包行情還是值得期待的，中級反彈的框架已經搭好了，我個人觀點就是本輪中級反彈目標就是有可能衝擊3200點；從技術面來看，上證50指數已經走出明顯的牛市階段，這是節後重點關注的。對於小盤題材板塊，機會也是在逼近，主力正在逢低吸籌的階段，沒有隻跌不漲的股市，創業板從4037點跌到1345點，說明已經大幅釋放風險，為接下來的反彈後夯實行情築牢根基、隨時做好主升浪的準備。對於新股發行改革問題，我一直提倡大小非解禁推遲到10年之後實施，十年之後還要按25%比例逐步兌現，同時讓上市公司管理層與廣大股民共進退，讓真正有利於經濟發展的公司融資，新股發行不能作為製造富翁基地，而是應該為經濟發展服務的，應該徹底斬斷一切利益貓膩鏈。所以新股發行制度必須改革才有希望，中國股市正道是滄桑！
對於目前的A股來說雖然說假期沒結束，但港股大跌確實是負面影響，如國本週後面能漲起來，則對A股影響不大。如果假期剩下的日子港股還是單邊下跌，那節後則會緊張些。對於美股，預期可能還是連漲，因為危機對於美國來說，是利好。老大的好處就在這裡，世界越亂，錢和人才就越跑向老大方向。對於新興市場的大跌。等美元加息週期結束 ，如果你條件可以，則可以加入美國，一起收割掃貨世界。做等下一輪經濟週期成長的價值。中國的問題不僅僅是外部因素影響，更重要的是內部管理體制改革必須徹底扭轉，最近連續利好解決了市場資金問題，但更大的問題融資圈錢問題還沒有解決，大小非隨意解禁問題始終壓制行情扭轉乾坤。
國慶長假初始，國內政策利好頻頻。A股國際化順利“入富+摩擴”；22萬億規模的理財產品也開了大口子引入股市。可以說，利好連連，除了常規利空解禁和成長性問題，沒有解決之外，能做多的事，領導們都幹了。就是可惜股市底池有兩個大窟窿一直沒解決，以至於股市無牛，最大的問題就是融資圈錢。現在，國慶假期A股休市，但亞太市場卻很不太平。美股大漲，日本也跟衝出1991年新高點；這兩聯盟可以說強得猛很。但其它新興市場和特區就複雜了。十月開盤港股恆指大跌跌近700點跌幅-2.38%，燃氣股、內銀股集體重挫；原油創4年新高擊落航空股。消息面因素，節前公佈的中國製造業數據弱於預期、美國與加拿大大成貿易框架協議可能令美國在貿易方面更加強勢以及意大利股債雙殺等因素，或是引發港股大跌的因素。板塊來看，油價上漲、重慶建議取消燃氣初裝費等導致相關板塊股票大跌。同時印尼盾十月首日交易跌出20年低點，自1998年亞洲金融危機後，首次跌破15,000印尼盾/美元。繼阿根廷、委內瑞拉、南非後，本年度"新興市場慘慘慘隊"又添印尼一個新隊友。印尼央行五月以來已經5次上調了基準利率，但並未成功安撫市場情緒。投資者擔心印尼步土耳其和阿根廷的後塵，被經常項目赤字拖入金融動盪中。
至於節後究竟是大票得寵還是小票吃香？從節前情況看，九月行情已經收官，三季度行情也已收官，縱觀三季度的變化，市場出現分化的走勢，創業板大跌-12%以上，上證50指數上漲5.1%，出現明顯的冰火兩重天的局面，上證指數在三季度小幅收跌的局面，由此可以看出市場正在進行結構性的轉換的行情。從股票來看，招商銀行三季度大漲19.88%，出現明顯的領漲的局面，中石油大漲20.4%，中石化上漲12%。可見當前的行情關鍵在於龍頭板塊的把握。對於下跌的股票，那就數不勝舉了，因為創業板大跌-12%，好多股票出現崩盤的局面。通過數據看本質，說明當前的市場機會還是有的，關鍵在於精選板塊個股。從資金流向數據分析，北上資金依然淨流入，還有已經進場的MSCI資金以及未來要進場的富時羅素資金，外資已經成為市場越來越不可忽視的力量，這個時候我們多研究外資的偏好，對我們是有很大幫助的。
從外資重倉的個股分享，外資最喜好的就兩類，一是大金融，二是消費個股。不過只靠二類股一家獨大的反彈是難以持續的，要想繼續走強，未來就必須有八類股配合，所以節後機會應該在小票當中，這裡需注意的風險是美國這一個不穩定因素，市場物極必反，當所有人都把希望放在藍籌大盤股的時候，其實往往是風險，而一路殺跌的中小創來說，短期或有補漲的需求，所以節後的重點就是中小創，選準股票是關鍵、選擇介入時機更重要。
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