安踏擬收購Amer Sports意欲何爲?丨紀胖超級晚

█ 9月11日晚間,安踏發佈公告稱,董事會確認本公司連同私募股權投資基金方源資本,已向Amer Sports發出無約束力的初步意向。按40歐元/股價格,以現金方式收購Amer Sports全部股份。本次收購,交易總價46.6億歐元,約合人民幣371億元。

█ 緊接著,Amer也發佈了2條有關安踏收購意向的公告。Amer表示,確認收到包括安踏及私募基金方源資本在內的財團,發出的不具約束力的初步收購意向書,擬收購Amer全部股本。消息發佈後, Amer Sports 的股票高開9.41%報31.50歐元。

█ Amer Sports是芬蘭體育巨頭,旗下擁有薩洛蒙(Salomon)、始祖鳥(Arc’teryx)、阿托米克(Atomic)、頌拓(Suunto)等多個戶外、極限運動服飾、鞋履、配件品牌和 Sports Tracker 運動追蹤科技公司。

█ Amer Sports財報顯示,2017年,集團收入年增長2.4%,由26.221億歐元增至26.852億歐元,固定匯率增幅4%。亞洲市場收入3.895億歐元,是集團固定匯率計算增幅最快的市場,年增8%。

█ 對於此次收購,時尚行業研究諮詢機構No Agency 創始人唐小唐表示,收購Amer是中國零售史上令人影響深刻的交易。安踏在本土體育運動行業已經沒有對手,但是要成為全球性、具有國際影響力、比肩耐克和阿迪達斯集團的中國企業仍然必須通過收購來達成。

█ 唐小唐對媒體稱:“此前安踏海外併購,大多以品牌大中華經營權為主的投資,此次收購,除了品牌使用權外,還包括Amer公司全球門店經營權、所有品牌知識產權等的全資併購。”他認為,如果收購成功,對安踏來說算是真正意義上的走向國際化,會帶動安踏進入一個新的發展階段。

█ 8月中旬,安踏集團總裁鄭捷在財報會上曾表示,安踏體育未來會更注意品牌收購,希望未來可以收購與安踏定位匹配的國際化運動品牌,並與安踏品牌互補,形成品牌和集團的共同國際化戰略。收購Amer Sports,符合安踏的戰略。

█ UOB Kay Hian大華繼顯分析師Robin Yuen接受彭博採訪時稱,芬蘭公司的滑雪品牌可以完美彌補安踏旗下Descente 品牌的不足,在2022年北京舉辦冬奧會之際,是抓住冬季運動熱潮的極好時機。

█ Amer Sports集團第二大股東Maa- ja vesitekniikan tuki r.y. 負責人Timo Maasilta 表示對交易持開放態度,並稱若價格合適,一切可以出售。Maa- ja vesitekniikan tuki r.y. 持有Amer Sports 總股本116,517,285的4.29%,而持股4.68%的第一大股東KEVA則拒評該交易。

█ 若達成交易,中國財團需進行盡職調查、融資安排,並獲得Amer Sports 90%股東和監管機構的批准。芬蘭公司對中國市場的未來充滿期望。外界普遍看好安踏收購Amer Sports。


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