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安徽德力日用玻璃股份有限公司（以下簡稱“公司”）於2018年8月22日披露了2018年半年度報告。2018年9月25日，公司收到深圳證券交易所中小板公司管理部發出的《關於對安徽德力日用玻璃股份有限公司2018年半年報的問詢函》【中小板半年報問詢函（2018）第28號】，公司針對問詢函中提及的問題高度重視，董事會組織公司相關人員開會討論，認真研究問詢函內容，就問詢函事項進行回覆如下：
一、報告期內，你公司實現營業收入3.80億元，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤（以下簡稱“淨利潤”）-2,485.74萬元，同比下降178.99%，實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤-2,574.36萬元，同比下降71.78%。此外，你公司2015年、2016年連續虧損，2017年實現扭虧為盈。
（1）請結合報告期內你公司經營情況及行業發展狀況，分析說明報告期內虧損的主要原因，以及是否存在調節利潤行為。
回覆：
報告期內公司營業收入38,001.35萬元，較上年同期降低0.21%；營業利潤-2,401.74萬元，較上年同期降低50.61%；歸屬於上市公司股東的淨利潤-2,485.74萬元，較上年同期降低178.99%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤-2,574.36萬元，同比下降71.78%；基本每股收益-0.0634元，較上年同期降低178.95%。
報告期內公司虧損主要系受市場環境影響，公司產品銷售價格下滑，單位生產成本上升，公司產品毛利率下滑；以及因經濟環境不景氣，應收賬款部分客戶的款項在本期內尚未收回，計提的減值準備增多，綜合影響報告期內出現虧損。
公司報告期內虧損主要原因：
1、單位成本上升，銷售價格下滑致使公司產品毛利率下降。
公司產品銷售毛利率較去年同期下降3.49%。公司產品絕大部分為直接面對終端消費者類的消費品，受國內外消費市場整體景氣度低迷，且受報告期內原屬於中國日用玻璃器皿主要出口地區如巴基斯坦、印度、北非等國家和地區進口關稅的提升、匯率劇烈波動等影響，公司所處行業競爭有所加劇、產品同質化競爭愈加明顯。為穩定市場佔有率，公司在報告期內對部分產品的銷售價格進行了調整，公司報告期內噸玻璃售價較去年同期下降2.97%；隨著國家對環保要求的愈加嚴格，公司主要材料如包裝、煤炭、純鹼等價格在報告期內仍處於高位，本期噸玻璃銷售成本較去年同期增長1.30%；同時由於部分產品結構的調整，在調整初期良品率未達預期也導致產品毛利水平有所下降。上述因素綜合影響公司產品銷售毛利率較去年同期下降3.49%。
2、應收賬款壞賬準備計提增加。報告期內中小企業融資壓力相對較大，公司下游客戶不同程度的受到影響，公司應收賬款回款速度放緩，本期增加計提金額839.24萬元。
3、存貨減值準備計提增加。報告期內，公司面對行業景氣度下降以及競爭加劇的雙重壓力，在積極做好新品研發和產品結構調整的同時，對部分庫存量較大、競爭激烈的產品進行了價格調整，致使本期存貨跌價減值較期初增加492.94萬元。
綜上所述，公司報告期內虧損符合公司實際經營情況與行業現狀，公司2017年實現扭虧為盈由於當年度獲得較多的政府補助和投資收益，而本期無此項收益，公司不存在調節利潤的行為。
（2）請結合你公司對1-9月業績預計情況，以及公司經營狀況，並結合財務數據，說明公司主營業務經營情況是否惡化或停滯，以及對非經常性損益或投資收益等非主營業務的經營業績存在重大依賴，公司持續經營能力是否存在重大不確定性。
回覆：
根據對行業景氣度及環保壓力對公司成本的預判，公司預計2018年1-9月淨利潤的實現區間為：-4,800萬元至-3,800萬元。雖然公司本年度前三季度業績預測為虧損，但公司主營業務經營情況不存在惡化或停滯的情況，公司持續經營能力不存在重大的不確定性，具體原因如下：
（一）公司所處行業目前處於發展的調整期，雖然整體增速有所下滑，但由於行業產品具有環保、可回收、健康等特性，符合消費者對於品質生活方式的追求，具有樂觀的發展預期。公司是中國日用玻璃行業協會的副理事長單位，是行業協會器皿專業委員會主任單位。公司近三年的產銷率較為穩定，產能、產銷率並未有大幅的下滑與劇烈波動：
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（二）公司主營業務的核心競爭力未發生變化：
1、產業鏈優勢：公司所處的鳳陽縣為華東區域儲量最大、品質最為穩定的石英礦資源所在地，特別是近年來鳳陽當地政府對原來相對無序的石英礦資源從源頭上進行整合後，公司的地域優勢愈加明顯。公司參與投資的滁州中都瑞華礦業發展有限公司已逐步達產，大儲量、高品質的石英礦量產，將打通公司生產端重要的產業鏈。公司已確立從基礎原料製備、產品自主設計和研發、各工序各工藝裝備、產成品後道深加工的完整的全產業鏈優勢。
2、技術優勢：公司自成立以來一直專注於日用玻璃器皿的研發、製造，擁有一支穩定的技術團隊。公司建有省級技術中心、省級工程研究中心，建有國內同行業目前唯一的博士後工作站，在產品研發和生產環節擁有100多項專利和專利技術，參與多項產品的行業及國家標準的制定。為保持技術優勢的延續性，公司近年把核心崗位技術人員的內部培養和外部招聘均列入了重點工作，公司近三年高管團隊及核心技術、管理團隊基本保持穩定。
3、品牌優勢：公司主要品牌是“中國馳名商標”保護品牌，在行業內具有較高的美譽度和影響力。公司已完成對現有產品規劃作了進一步細化的品牌定位劃分，並根據不同的品牌定位制定針對性的宣傳推廣方案。
4、渠道優勢：公司一直根據市場形勢的變化把產品營銷渠道的廣度和深度的建立作為企業的立身之本。目前在國內多數省份及重點城市均建有經銷代理渠道，是同行業中最早全網布局經銷渠道的企業，通過電子商務服務外包的方式，電子商務銷售額穩步增長。目前公司已在海外成立合資公司，加大海外市場的佈局，逐步擴大自主品牌在海外渠道的銷售佔比，將使得公司產品的銷售渠道更為豐富和健全。
5、戰略優勢：公司通過品牌、技術、渠道等優勢，根據行業發展現狀及行業主管部門的指導意見，較為清晰的整理和規劃出未來的戰略發展目標與實施方案，公司所處的行業龍頭地位為公司戰略目標的實現提供了保障。
（三）公司2016年--2018年6月份資產負債率分別為26.74%、18.7%、19.07%，資產負債率較低，公司經營較為穩健，財務成本及財務風險較低，具有較強的償債及融資能力。
（四）公司針對目前的整體經濟環境和行業現狀，積極通過產能結構的調整、抓住“一帶一路”發展契機實現產能的海外轉移、壓縮費用開支等措施和手段來扭轉主營業務業績低迷的現狀。公司已在中國日用玻璃器皿主要出口國的巴基斯坦註冊成立了DELI-JW玻璃器皿有限公司，通過走出去的戰略來突破國內目前的市場瓶頸；在公司內部，加大成本、能耗、全員效率的考核力度，通過降低單品克重、優化調整料方等措施來積極應對目前的壓力。
(五) 由於受經濟形勢影響，中小企業融資壓力相對較大，公司下游客戶不同程度的受到影響，致使公司應收賬款回收速度放緩，造成應收賬款壞賬準備計提較上年同期增加；針對這一現狀，公司成立專門的應收賬款清收小組，同時對部分資質較低、回款能力較弱的客戶進行清退，以提升應收賬款回收速度。在市場景氣度持續低迷、同質化競爭加劇的現狀下，公司為保持市場份額、提升市場佔有率，通過專門的績效考核、政策引導等措施，加大庫存的消化及應收賬款的回收力度。
（六）報告期內公司非經常性損益、投資收益合計金額為420.14萬元，佔公司同期利潤絕對值比為17.99%，佔比較小，對公司整體的業績影響較小。
綜上，公司主營業務經營情況不存在惡化或停滯的情況，對非經常性損益或投資收益等非主營業務的經營業績不存在重大依賴，公司可持續經營能力不存在重大不確定性。
（3）報告期末，你公司流動負債3.51億元，佔負債總額的98.80%。報告期內，你公司經營活動產生的現金流量淨額為-2,027.20萬元，同比下降118.50%。請結合短期償債能力指標、行業可比情況等，說明公司是否存在短期償債風險，並量化分析公司目前現金流量狀況對償債能力和正常運營是否存在影響。
回覆：
（一）報告期末與同行業可比上市公司（山東華鵬：股票代碼“603021”）短期償債能力指標對比：
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數據來源：公司及同行業可比上市公司（山東華鵬：股票代碼“603021”）2018年半年報數據
從表中可以看出，報告期末公司資產負債率19.07%，低於同行業可比上市公司；營運資金34,024.66萬元、流動比率196.96%、速動比率123.07%、現金比率19.81%均高於同行業可比上市公司；因公司本期支付上年末申請延期繳納的增值稅、社保費用等，經營活動現金流量低於同行業可比上市公司；截止目前公司無對外擔保及經營租賃合同中約定的承諾付款事項。
（二）報告期末公司負債情況：
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報告期末公司負債總額35,516.53萬元，資產負債率為19.07%，較上年末增加0.37%；其中流動負債總額35,090.93萬元，佔負債總額的98.80%，雖然流動負債總額佔比較高，但公司整體資產負債率較低，流動負債佔公司資產總額比為18.84%。
期末流動負債佔期末負債總額比重較大的前三位分別為：（1）短期借款：公司短期借款主要用於臨時性資金週轉，期末短期借款4,000.00萬元，佔期末負債總額的11.26%，較期初佔負債總額的比增長5.58%；（2）應付票據：公司應付票據在開具時均在金融機構保證金賬戶預存一定比例的兌付保證金。公司報告期末應付票據11,454.22萬元，佔期末負債總額的32.25%，較期初佔負債總額的比降低1.17%。截止期末公司已為應付票據存入兌付保證金8,358.84萬元，應付票據的到期兌付有保障；（3）應付賬款：期末應付賬款主要為公司日常物資採購且未到結算期而形成的，期末應付賬款15,433.94萬元，佔期末負債總額的43.46%，較期初佔負債總額的比增長5.12%；公司對供應商採購款項的結算，採用固定賬期結算，期末應付賬款15,433.94萬元約佔公司年採購額的19%。綜上所述，公司短期負債的構成處於合理狀態，符合公司實際運營情況，不會造成集中支付或無法兌付的情況。
（三）在市場景氣度持續低迷的情況下，公司上半年實現營業收入3.8億元，與上年同期基本持平。公司報告期內經營活動產生的現金流量淨額為-2,027.20萬元，主要系報告期內公司補交了去年年末申請緩交的稅款、社保共計1,427.79萬元。後期公司也將通過專項績效考核、政策引導等措施，持續加大庫存消化及應收賬款回收力度，公司營業活動的現金流入能夠滿足公司日產運營的資金需求及償還到期債務。同時公司前期投入的股權投資類基金中有部分項目已處於退出期，投資項目退出後將對公司現金流入產生積極影響。
通過綜上短期償債能力指標對比，公司短期償債能力指標與同行業可比上市公司相比處於合理水平，同時公司短期負債構成合理，故公司不存在短期償債風險、目前現金流量的狀況對償債能力和正常運營不存在不利影響。
二、報告期末，公司應收賬款餘額2.78億元，應收賬款餘額佔營業收入73.16%。請結合同行業可比公司情況，以及客戶情況、應收賬款回收情況等，說明應收賬款壞賬計提是否充分、合理。
回覆：
報告期末公司應收賬款餘額27,803.81萬元，已計提壞賬準備7,257.98萬元，應收賬款淨額20,545.83萬元。
（一）近三年半年度末應收賬款佔營業收入比與同行業可比上市公司（“山東華鵬”股票代碼“603021”）比較如下：
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數據來源：同行業可比上市公司（“山東華鵬”股票代碼“603021”）半年報、年報信息披露數據
目前可參照的同行業可比上市公司“山東華鵬”主營業務為日用玻璃器皿及玻璃包裝容器類，其中日用玻璃器皿產能及產品結構與公司吻合。日用玻璃器皿主要是通過區域經銷商面對市場的終端消費者，經銷網點多而廣，相對需要較多的網點鋪墊資金，同比行業可比公司，公司應收賬款對應營業收入佔比具有一定的合理性，符合公司實際情況。
（二）報告期末計提的壞賬準備佔應收賬款的比例與同行業可比上市公司（“山東華鵬”股票代碼“603021”）比較如下：
報告期末公司應收賬款餘額27,803.81萬元，已計提壞賬準備7,257.98萬元，同行業可比上市公司“山東華鵬”應收賬款餘額26,951.97萬元，已計提壞賬準備3,028.93萬元；公司期末已計提壞賬準備佔應收賬款餘額的26.10%，高於同行業可比上市公司“山東華鵬”14.86%。
（三）2018年6月末公司應收賬款壞賬計提及相關分析情況如下：
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從上表看，公司應收賬款中兩年以內的應收賬款佔比在75%左右，這部分應收賬款的賬齡基本上在公司給予客戶的信用賬期內，發生壞賬風險較小；兩年以上應收賬款風險較大，對於該類應收賬款，公司除採取積極措拖催收欠款外也計提充足的壞賬準備。
1、客戶情況：公司的銷售客戶主要為區域經銷商以及國內大型日化、家電及乳製品生產企業，經銷商的授權區域重點分佈在山東、湖南、安徽、廣州等省市，公司產品為日用玻璃器皿，在區域經銷銷售政策上較為穩定，各地區經銷商的份額各年較為均衡，且與公司的合作關係穩定；禮品促銷品（定製品）客戶選擇公司產品作為廣告促銷品配套其產品銷售，其採購品項的選擇具有多元化的特徵。公司給予經銷商的信用期一般根據其經銷商綜合評級來確定；大型日化、家電及乳製品製造等公司因其大都為上市公司或集團公司，一般根據其招標合同的付款期限執行。
2、應收賬款回款情況：
截止報告期末，公司近三年一期銷售收入總額為341,617.33萬元（含稅），應收賬款回收總額為336,238.28萬元，應收賬款回收總額佔銷售收入總額比例為98.43%，公司應收賬款回收情況整體良好。
綜上，公司制定的應收賬款壞賬準備計提政策，對按照賬齡組合計提的壞賬準備的計提比例符合公司銷售客戶的回款情況及所屬行業的實際運營情況。公司應收賬款壞賬準備計提的充分、合理。
三、報告期末，其他應收款餘額1,746.81萬元，其中賬齡2-3年的其他應收款餘額為1,308.43萬元，計提50%壞賬準備。請說明該類別應收款項形成過程及主要內容，長期未能夠收回的主要原因，結合合同約定或行業慣例，判斷未來收回的可能性，並說明該類別款項壞賬準備計提依據、合理性及充分性。
回覆：
（一）報告期末，其他應收款餘額1,746.81萬元，其中賬齡2-3年的其他應收款餘額為1,308.43萬元，具體明細如下：
單位：萬元
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報告期末應收“深圳市夏鳴信息技術投資發展合夥企業（有限合夥）”（以下簡稱“深圳夏鳴”）的款項1,253.2975萬元，系2016年公司擬通過其參與收購汽車之家（在美國納斯達克上市）控股股東部分股權項目的投標定金，賬齡已達2—3年，對該款項公司已按照應收款項賬齡組合計提政策進行該筆款項壞賬準備的計提。
形成原因：2016年4月18日，公司與深圳夏鳴簽署了《關於繳納參與平安德成投資有限公司汽車之家股權收購項目投標定金的協議》，同意使用自有資金或併購基金不超過1,500.00萬元，通過深圳夏鳴作為參與平安德成投資有限公司收購汽車之家現控股股東部分股權項目的投標定金。協議中約定深圳夏鳴不確保該項目能夠中標，若未中標或未通過公司內部相關審議程序，深圳夏鳴將無條件退回公司繳納的投標定金，公司同時放棄相應的股權份額。協議簽署日，公司分兩筆向深圳夏鳴支付投標定金共1,453.2975萬元，投標定金支付及收回情況如下表：
自該項目未能中標後，公司積極的與深圳夏鳴催要已支付的投標定金。因深圳夏鳴參與境外項目股權收購換匯後受到外匯管制等因素的影響，未能按照協議約定及時向公司返還投標定金，公司在此過程中通過向對方發送律師函進行款項的催要，截止目前已收回200.00萬元，尚餘1,253.2975萬元未能及時收回。2018年7月18日深圳夏鳴向公司提交了附有擔保約定的“退款承諾函”，承諾2018年12月31日前退還剩餘投標定金，並承諾自收到公司支付投標定金之日起按照銀行同期貸款利率支付資金成本；若2018年12月31日前未能退回剩餘投標定金及資金使用成本的，深圳夏鳴同意按投標定金及資金使用成本合計每日萬分之三的標準向公司支付滯納金。
綜上所述，根據深圳夏鳴對該投標定金退還的意願及承諾、擔保情況，未來收回的可能性較大。公司對該款項單獨進行減值測試，經測試後未發現減值跡象，根據以前年度與之相同或類似信用風險特徵的應收款項組合的實際損失率為基礎，按照賬齡分析法計算應計提的壞賬準備，公司對深圳夏鳴的其他應收款壞賬準備計提充分、合理。
四、截至期末，你公司確認遞延所得稅資產2,018.96萬元，請結合你公司對未來期間很可能取得的用來抵扣暫時性差異的應納稅所得額的預計情況與依據，說明上述遞延所得稅資產的確認是否符合《企業會計準則》的相關規定。
回覆：
（一）截至2018年6月末公司確認的遞延所得稅資產情況
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公司報告期遞延所得稅資產期末餘額2,018.97萬元，對應可抵扣暫時性差異8,075.84萬元。公司管理層根據行業發展趨勢、公司在行業內的競爭優劣勢、產能規劃、產品結構定位做出的內部盈利預測，判斷在未來五年內很可能取得用來抵扣暫時性差異的應納稅所得額，因此確認上述遞延所得稅資產。
（二）公司管理層對未來期間可能取得用來抵扣暫時性差異的應納稅所得額的預計及依據
公司目前是行業中的龍頭企業，通過近年的產品結構調整，產能佈局更趨於合理，資產利用效率得以提升。以本行業經營環境所處的政治、經濟、社會等宏觀環境不發生影響經營的重大變化為假設，公司管理層通過對目前生產技術及窯爐生產線使用狀況分析、產品線的佈局分析、公司市場渠道分析、產能的產銷率分析，做出了未來期間的財務預算及預測模型，預測未來五年很可能取得超過8,075.84萬元的應納稅所得額，且截至本報告期末，母公司沒有未彌補的虧損，且公司在報告期末資產及負債結構較好，所投資的產業基金持有的股權投資具有較好的盈利能力，未來實現溢價退出的可能性較大。年度報告期末公司將根據經濟形勢變化及公司實際情況，結合年度整體運營狀況，嚴格對照《企業會計準則》的相關規定對遞延所得稅資產進行確認或調整。
綜上，公司對於報告期內遞延所得稅資產的確認符合《企業會計準則》的相關規定。
五、報告期內，公司計提資產減值損失2,940.94萬元，比去年同期增長77.33%。請結合計提資產減值損失具體項目，以及應收賬款計提政策變化、存貨可回收金額確定等因素，說明本期計提資產減值損失大幅增加的主要原因及合理性。
回覆：
報告期內公司計提資產減值損失2,940.94萬元，較去年同期增長77.33%，資產減值計提具體項目如下：
（一）報告期應收賬款計提壞賬839.24萬元，較上年同期增加1,354.92萬元，增長262.74%。報告期內公司應收款項壞賬計提政策未發生變化；公司在資產負債表日對應收款項的賬面價值進行檢查，有客觀證據表明其發生減值的，計提減值準備。報告期內中小企業融資壓力相對較大，公司下游客戶不同程度的受到影響，致使公司應收賬款回收速度放緩，壞賬準備計提金額增加。
（二）報告期其他應收款計提壞賬358.26萬元，較上年同期增加194.49萬元，增長118.76%。報告期內公司應收款項壞賬計提政策未發生變化；公司在資產負債表日對應收款項的賬面價值進行檢查，有客觀證據表明其發生減值的，計提減值準備。報告期計提壞賬準備的金額增加主要系公司支付給深圳夏鳴的投標定金，賬齡增長而加大計提比例。
（三）存貨計提減值1,743.44萬元，較上年同期減少266.92萬元，降低13.28%。
報告期內公司存貨跌價計提政策未發生變化；根據成本與可變現淨值差額在季度末對存貨進行減值測試，對成本高於可變現淨值的，計提存貨跌價準備。
1、報告期存貨跌價準備計提1,743.44萬元，較去年同期減少266.92萬元；由於整體消費市場的低迷，行業內的眾多中小企業通過降價促銷等手段衝擊市場，為穩定市場佔有率，消化現有庫存，公司在報告期內對部分產品的銷售價格進行了下調，銷售數量較上年同期增加1,549.32噸，庫存商品期末餘額較上年同期減少2,122.79萬元。隨著國家對環保要求的愈加嚴格，公司主要材料如包裝、煤炭、純鹼等價格一直呈上漲趨勢，主要原材料持續漲價，公司固定制造費用及人工成本高居不下，最近期間生產入庫的產成品中也有部分存在減值跡象，公司已經按照企業會計準則的要求，足額計提了減值準備。
2、報告期存貨減值準備轉銷數1,250.51萬元，其中對週轉材料因領用或處置本期轉銷已計提的減值準備28.30萬元；對庫存商品公司在本期加大營銷力度，針對公司存貨的產品結構，有針對性的消化長期積壓的長庫齡產品，本期公司通過產品銷售轉銷了部分前期已計提的存貨減值準備1,222.21萬元。以上轉銷的存貨均為公司已計提減值的部分在本期實現銷售或領用所致，無因銷售合同價格變動、存貨可變現淨值變動導致的轉回。
綜上，本期計提資產減值損失大幅增加符合公司減值計提政策及報告期經營的實際情況，具有合理性。
特此回函。
安徽德力日用玻璃股份有限公司
董事會
2018年10月8日
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