最近一直走上升趨勢的股票不錯，我們看好華蘭生物002007。今日創出新高，難得的好股。
看看幾家券商的研報：
中信證券：血製品行業開始逐漸回暖
投資要點
2018H1 收入利潤增速均全面回升，略超預期。公司 2018H1 實現收入 12.01億，同比增 18.59%，淨利潤 4.53 億，同比增 5.05%，其中扣非淨利潤 4.05億，同比增 3.04%。報告期內經營性現金流 3.82 億，同比去年大幅改善，業績略超預期。公司同時預告 2018 年前三季度淨利潤 6.19-8.05 億，同比增 0-30%，業績增速環比進一步提升。
血製品行業繼續受兩票制影響。公司血液製品報告期內繼續受累於產品價格波動及兩票制全國推廣的影響，預計中小經銷商去庫存的壓力仍在，渠道的觀望態勢明顯。報告期內公司血液製品業務收入同比增長 17.7%至 11.45億元，毛利率下降 4.38PCTs 至 59.45%，價格壓力依舊明顯。分產品看，人血白蛋白實現收入 4.73 億元，同比+7.89PCTs；靜注丙球蛋白實現收入2.72 億元，同比-16.92PCTs；其他血液製品（含凝血因子和特異性免疫球蛋白）實現收入 4.00 億元，同比+92.94PCTs，疫苗實現收入 5041 萬元，同比+50.41PCTs；其他實現收入 5761 萬元，同比-8.47PCTs。我們預計短期行業因渠道調整影響當期業績，但中長期角度不改行業景氣度水平，公司作為國內血製品龍頭在品種數量、採漿量、採漿成本、漿站運營管理和產品銷售等方面均處於國內領先水平，疊加血製品供需缺口加大以及血製品行業集中度提高等邏輯，我們仍然看好公司的中長期成長價值。
疫苗及單抗業務穩步推進，下半年四價流感放量帶來業績增量。公司長線佈局疫苗及單抗業務，創造新的利潤增長點。目前疫苗公司已取得凍幹 A群 C 群腦膜炎球菌結合疫苗臨床試驗批件、吸附破傷風疫苗已完成臨床試驗，公司的新產品四價流感疫苗生產銷售均符合市場預期，目前已在國內超過 9 個省市中標，預計三季度末會有第一批簽發上市，結合長生生物的停產，下半年有望帶來超過 6 億的收入，並且明年全年業績彈性將更大。
風險因素：產品價格波動，單抗研發進展低於預期，銷售渠道持續惡化。
盈利預測、估值及評級。綜合考慮公司 2018H1 業績情況及血製品行業的經營渠道狀況，上 調 2018-2020 年 EPS 預 測 至 1.20/1.46/1.74 元（原2018-2019 年 EPS 預測 1.15/1.43 元），參考行業可比公司估值給予公司2018 年 PE 33X，對應目標價 39.93 元，維持“增持”評級。
國泰君安-華蘭生物-002007-2018半年報點評：業績符合預期，四價流感疫苗可期-180902
公司血液製品業務保持穩健增長，疫苗業務有望迎來突破，維持公司增持評級。
投資要點：
維持公司增持評級。維持 2018-2020 年預測 EPS 為 1.01/1.15/1.34 元，目前行業同類公司 PE 約 30X，考慮到公司疫苗業務有望迎來突破，可享受估值溢價，上調公司分紅除權後目標價至 42 元（對應 2018年 PE42X），維持公司增持評級。
業績符合預期。公司 2018 年上半年實現營業收入 12.01 億元，同比增長 18.59%；歸母淨利潤 4.53 億元，同比增長 5.05%；扣非歸母淨利潤 4.05 億元，同比增長 3.04%。業績符合預期。
血液製品整體收入增長平穩，產品結構有所優化。2018 年上半年，公司血液製品收入 11.44 億元，同比平穩增長 17.67%。血液製品產品結構有所優化，其中白蛋白收入 4.73 億元，同比增長 7.89%；靜丙收入 2.72 億元，有所下滑；其他血液製品（包括其他免疫球蛋白和凝血因子類）收入 4.00 億，同比高速增長 92.94%。血液製品整體雖已從緊缺逐步轉向平衡，但個別產品（如凝血因子類）仍面臨較大需求缺口，有望繼續推動血液製品行業恢復。
四價流感疫苗蓄勢待發，單抗研發進展順利。2018 年上半年，公司疫苗收入 5041 萬，同比增長 50.41%。四價流感疫苗已取得生產批件，並在陝西、福建等地中標；預計隨著下半年批簽發和銷售的順利推進，四價流感疫苗將為公司疫苗業務提供新的增長動力。曲妥珠單抗等七個單抗的研發正在穩步推進，有望成為公司未來長期利潤增長點。
興業證券-華蘭生物-002007-血製品環比有所改善，四價流感疫苗有望貢獻業績彈性-180827
投資要點
近日，華蘭生物公佈了其2018年中報，報告期內公司實現營業收入 12.01億元，同比增長 18.59%；實現歸屬於母公司淨利潤 4.53 億元，同比增長5.05%。扣非後歸母淨利潤 4.05 億元，同比增長 3.04%。並預告 2018 年1-9 月份歸母淨利潤增速為 0%-30%。
盈利預測：公司作為國內血製品企業的龍頭之一，採漿量近來來逐步增長，同時公司疫苗和單抗領域產品線不斷豐富，“血液製品+疫苗+單抗”三輪驅動戰略穩步推進，產業格局進一步完善。我們調整了公司 2018-2020年 EPS 為 1.18、1.47、1.76 元，對應 8 月 24 日收盤價 PE 分別為 28、22、19 倍。
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