贛鋒鋰業H股上市首日破發 收盤暴跌28.73%

受市場整體表現低迷的拖累,贛鋒鋰業(01772.HK)H股上市首日大跌。截至10月11日收盤,贛鋒鋰業下跌28.73%,報11.76港元;該股盤中一度下探11.06港元,跌幅達到33%。

不含經紀佣金、證監會交易費用與交易所交易費用,贛鋒鋰業港股上市發售價為16.5港元,位於此前公佈的16.5-26.5港元定價區間的低端。不考慮超額配股權,贛鋒鋰業本次發行H股規模略超2億股,募資規模約為31.7億港元。

前一日與10月11日當日,贛鋒鋰業A股均出現跌停。交易異動數據顯示,前一日兩家機構席位大舉賣出贛鋒鋰業股份,淨賣出金額分別為4,719.6萬元和4,217.49萬元人民幣,而三家券商營業部席位淨賣出合計2,923.69萬元。買入方面,一家機構席位淨買入人民幣1,729.36萬元,四家券商營業部淨買入4,189.56萬元。

一位市場人士表示,贛鋒鋰業H股發行價格大大低於A股價格,可能是拖累其A股股價下跌的原因之一。以16.5港元的發行價換算,贛鋒鋰業的上市價格折算為14.55元人民幣。而該公司A股10月11日收盤價為26元人民幣,相當於溢價44%。

反過來說,贛鋒鋰業H股上市表現遜於預期,也是受到了其A股表現的影響。今年3月以來,贛鋒鋰業A股價格近乎腰斬,這可能造成H股的發行價格缺少足夠支撐。

滬深A股與港股大盤的低迷表現似乎也拖累了贛鋒鋰業A股和H股的股價。10月11日,上證指數跌破2016年年初的“熔斷底”2638點,盤中一度觸及2560.32點。恆生指數盤中一度觸及25125.22點,創出2017年5月19日以來新低。

根據英國商品研究所(CRU)的報告,按產能計,截至2017年12月31日,贛鋒鋰業是全球第三大及中國最大鋰化合物生產商及全球最大金屬鋰生產商。贛鋒鋰業提供涵蓋五個主要類別的逾40種鋰化合物及金屬鋰產品,公司認為此乃全球鋰化合物及金屬鋰供應商中最齊全的產品供應之一。贛鋒鋰業的產品廣泛用於眾多應用領域,尤其是在電動汽車、化學品及製藥方面。

財務數據顯示,贛鋒鋰業今年上半年實現營業收入23.32億元,較去年同期增長43.47%;淨利潤為8.37億元,較去年同期增長37.82%。

贛鋒鋰業計劃將58%的募資所得淨額用於上游鋰資源的投資與收購,以及為勘探資源和擴充產能提供資本開支。同時,該公司計劃將22%的募資所得淨額用於向美洲鋰業提供財務資助。剩餘20%募資所得淨額中,有10%將作為研發投入,尤其是固態鋰電池的開發,另外10%作為營運資金及一般企業用途。


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