【易選股APP】上證50收盤大跌4.6%，創業板大跌4.09%，四大指數都沒能扛住拋壓，再次殺尾盤，A股十月份迎來開門熊。
今天收漲的票只有195家而收跌達到了3247家，跌幅在-3%以上的票達到了2046只，其中跌停44只，虧錢效應創近期新高。
今天沒有什麼領漲題材，之前有預期走強的題材都全面熄火，56個行業板塊中，唯有公共交通行業在10:30後大幅拉昇，漲幅在2.35%，也是今天唯一一個上漲的行業板塊。大家在這一板塊中可能只會關注強生控股的封板，我們卻留意到沒有封板的一早衝高回落的招商輪船與跳空高開最終沒封板的中遠海能，相比前者的毫無頭緒，後者的上漲邏輯來的更加明確。
事件：國慶長假期間油輪運價暴漲，10月5日VLCC-TD3C TCE達到3.85萬美元/天，周環比上漲113.5%，同比上漲91.9%。
券商評價：油輪運價暴漲，繼續驗證對油運市場復甦的判斷，也體現了VLCC運價的超高彈性，而我們的評價是，全世界都在圍繞大宗商品原糖、鋁的漲價，都忽略油輪的漲價，與明牌比起來，暗牌顯然價值更高！
時間窗口：從2018全年的節奏來看，四季度市場有望迎來較大拐點，一方面四季度是油運的傳統旺季；一方面今年以來拆船持續放量，運力同比增速將逐季改善；一方面美國重啟對伊朗制裁，豁免期為3-6個月，四季度將制裁生效的時間窗口，若制裁生效，伊朗可能將有部分運力退出市場，三重因素有望推動今年四季度市場運價大漲。從2010-2017年VLCC日租金月度均值來看，一般8月和9月的租金水平是全年最低，從10月份開始租金逐月提升，今年三季度VLCC運價已經出現回暖跡象，預計四季度旺季運價將有較大彈性。
長遠持續週期：假設75%交付率，預計2018-2020年新船交付1266、1472、1026萬DWT，假設2018-2020年拆船1200、1000、500萬DWT，則預計2018-2020年運力增速為0.3%、2.1%、2.3%。預計2018-2020海上原油貿易量增速為3%、3%、3%，美國出口到亞洲部分的增量將拉長運距，考慮到運距因素，預計2018-2020年海上原油週轉量的增速為4%，4%，4%。預計2018-2020年油運市場供求關係將持續改善，繼續看好油運復甦。
位置估值來看也是便宜的：從PB估值角度來看，目前國內主要航運股估值處在2007年以來的相對底部位置。2018年中美貿易戰對航運市場的預期產生較大負面影響，主要航運股的股價都經歷了較大調整。多隻股票同期跌幅超過30%，包括中遠海控、中遠海特等。這些跌幅較大成份股多為與進出口相關的交通運輸股。
不過也正是因為疊加了進口博覽會概念，這次的油輪板塊上漲有了題材傍身更加不用愁資金不關注！
PS：首屆中國國際進口博覽會將於11月5日在上海正式召開。這不是一般性的會展，而是中國主動開放市場的重大政策宣示和行動。中國國際進口博覽會，作為全球首屆大規模、高規格的進口主題博覽會，引發世界矚目。
既然油輪運價上漲引發了炒作，為何今天的資金基本只攻擊中遠海能和招商輪船呢？
因為沒錢啊。。。只能優中選優集中資金優勢搞行業龍頭！
VLCC市場行業前五大船東分別為：比利時油運（Euronav）、沙特阿拉伯國家船舶公司（Bahri）、招商輪船、中遠海能及伊朗國家油輪公司（NITC），前10大玩家運力合計佔比為48%，市場集中度高。行業進入門檻高於其他航運子行業。
$中遠海能(SH600026)$ 是由原中海發展股份有限公司剝離幹散貨業務，與大連遠洋運輸有限公司於2016年上半年重組而成，是中國遠洋海運集團下專業從事油品和天然氣等能源運輸的上市公司。
$招商輪船(SH601872)$ 公司主要運營油氣、幹散貨運輸，公司LNG船均簽訂長期協議，貢獻穩定盈利，隨著幹散貨運輸的復甦，疊加油價持續維持高位，公司今年業績或出現拐點。
大票止不住的狂跌，成交額前30的個股大部分看到的是綠的，和節前彷彿反過來了一樣，保險銀行帶頭殺跌，所以說盈虧同源，目前來看指數繼續向下找支撐，如果說富時中國A50是風向標的話，今天大跌後總算從幅度來說補夠過節落下的債，明天低開下挫後至少大盤可以稍稍企穩些。
剩下的10月因為開局如此過火反而沒那麼可怕了，大巫已經出現，何以懼怕小巫。傳統十月是雙十一，三季報爆發個股和年報預高送轉整體板塊的行情，現在看來要多加一個進口博覽會+油輪運價漲價板塊的炒作了。
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