從表格中可以看出,QFII的基本套路就是大白馬。除了金融股拿得比較多,醫藥、消費也是他們的最愛。而且他們的選股思路都是選行業龍頭,譬如說,醫藥中的恆瑞醫藥,消費中的伊利股份。還有家電中的格力、美的。
除了QFII,還有香港資金,因為滬港通、深港通的開通,外資借道香港資金買了大量A股,譬如從目前香港交易所披露的數據,外資都以“香港中央結算有限公司”出現在十大流通股股東。目前港資持有最多的A股是上海機場,根據三季報,香港中央結算有限公司持有32440萬股,佔到了上海機場整個流通市值的29.67%。而且港資很早就一路買入上海機場了,你可以看到上海機場的走勢,也一路走強,上升趨勢,還不斷創出新高。
當然,老揭我僅僅是舉例而已,所提個股不作為買賣依據,僅供參考,沒人叫你接盤也沒人叫你買,只是提供一種外資的選股中,看看外資及的思路。
揭幕者
總體來說外資比較喜歡藍籌股。但是有的股友對藍籌股的理解並不深。他們容易誤以為業績好的股票或流通盤大的股票就是藍籌股。
其實,並不是這樣。藍籌股都是在本行業中有舉足輕重地位的大公司,一般都是行業的領導者。
比如我們A股酒類中的茅臺和五糧液、汽車板塊中的上汽集團、家電行業中的格力和美的、醫藥板塊的中的恆瑞醫藥和復星醫藥、銀行中的四大行、能源中的中石油、中石化等,都是一些在本行業中佔優勢地位的、名氣很大的企業。
而我們A股的股民大多喜歡炒小炒差。。。。隨著外資的不斷進入市場,A股國際投資者越來越多,這種炒小股炒績股的炒作模式明顯會是越來越吃虧的。在港股市場很多小公司和績價公司的股價已淪為1元以下的仙股。追求穩定的投資收益,給藍籌股以更高的估值是國際成熟投資者一貫的投資風格。最新的MSCI指數中的234只股票中絕大多數都是與滬深300指數重合。表明藍籌股在將來依然是外資投資的主戰場。
在藍籌股中大消費類股票是目前外資最青睞的。大消費類股票主要包括食品飲料,如伊利股份、貴州茅臺等。醫藥健康,如雲南白藥、片仔癀、華蘭生物等。家電類,如海爾、海信等,商業百貨中的王府井、永輝超市等。
韓國、日本等國在加入明晟指數幾年後都出現了股市的暴漲,其中的消費類行業股票更是漲幅驚人。
孟可的思想空間
外資來了,這次真的來了!那麼A股市場生態也將隨之發生重大變化,將更多的向成熟市場靠攏。也就是說以後的A股可能越來越像港股了——既有高高在上的騰訊之類的白馬股,也有跌的深不見底的仙股。
這種情形去年以來已經在A股預演了,極度的兩極分化讓很多人在今年沒有賺到錢,雖然上證50指數、滬深300指數等漲勢如虹,但是漲的都是格力、茅臺、海康等少數白馬股,小股票在冷宮風雨飄搖,這與2013年創業板的大牛截然相反。有人分析說,這恰恰是海外資金湧入A股後的風格——重倉配置白馬,而且去年白馬也普遍估值較低。
在A股被有條件的納入MSCI 之後,這次在特朗普訪華之際我國又宣佈擴大金融開放:
1,中方決定將單個或多個外國投資者直接或間接投資證券、基金管理、期貨公司的投資比例限制放寬至51%,上述措施實施三年後,投資比例不受限制;
2,將取消對中資銀行和金融資產管理公司的外資單一持股不超過20%、合計持股不超過25%的持股比例限制,實施內外一致的銀行業股權投資比例規則;
3,三年後將單個或多個外國投資者投資設立經營人身保險業務的保險公司的投資比例放寬至51%,五年後投資比例不受限制。
在昨天(10日)消息公佈之時,A股金融板塊盤中出現拉昇,特別是保險股,申萬保險指數(801194)11月10日大漲了5.3%!可能是機構資金認為,加大外資保險公司開放力度之後,是個優勝劣汰的過程,對於符合監管要求、競爭力強的保險龍頭來說反而是利好。上市的中國平安、新華、人壽等都是保險龍頭公司。
A股的確要變天了!想想1995年臺灣剛納入明晟(MSCI)指數之後,帶來了外部資金流入和投資者結構的改變,其優勢產業電子股的表現更是可圈可點。而香港市場則完全就是外資機構鬥法的自由市場,想知道外資來A股之後會買什麼股,研究下香港市場就知道了——外資的偏好是藍籌白馬股,因此擁有藍籌股的定價權。
所以,外資來了最利好哪類股票?我覺得有兩類:
其一是各行各業的龍頭公司,已經建立了寬闊護城河的,有競爭優勢的行業龍頭,當然了外資肯定是在相對低估的時候去買。即便是確立了競爭優勢的公司,如果買的太貴了,短期也不免被套住了,外資又不是傻子,等著高位給你接盤;這點從歷年來QFII投資A股的行為就可以看出;
其二是B股市場值得關注。B股本來當初就是為了讓外國人投資中國市場而設立的,現在都擴大開放了,那麼B股市場也就沒有存在的必要了。歷史上已經發生了很多次B股轉A股,或者B股轉H股的案例了。比如萬科B、麗珠B轉到香港,以及東電B被浙能電力吸收合併等。現在AB股同一家公司的折價還不少,是個好的套利機會。
艾米米
中國股市從過去完全封閉式的股市,慢慢轉為半封閉式的股市,這是咱們A股成長起來的表現;隨著今年6月成功被MCSI指數納入後,中國A股成功與國際股市近距離接觸,這就是最好的成長;伴隨著MSCI成功納入A股後進來的資金就是外資,外資已經確實真正進入A股了。
外資來了,對哪類股票最有利?
首先我們來了解外資是通過什麼途徑進入A股的?咱們A股截止目前外資只能通過滬港通、深港通,以及MSCI等三種方式進入A股市場;答案已經很明確,對於滬港通、深港通,MSCI這三種渠道所標的股票是有利的。
但外資來了,對哪類股股票最有利又要進一步分析了;其中外資進來A股最引人矚目的外資就是MSCI帶來的資金進入A股;而MSCI對於A股標的股票暫時為234只股票,而往往這234只已經基本把中國A股的優質企業股票標的股。包括了白馬股,低估值藍籌股,行業龍頭股等等這類股票最有利。
因為MSCI成分股中的234只股票已經都被納入滬港通或者深港通的股票,所以不管外資從哪種渠道進入A股對於白馬股,低估值藍籌股,行業龍頭股是最有有利的,比如貴州茅臺、萬科A、格力電器、分眾傳媒、歐菲科技、海康威視、恆瑞醫藥,酒鬼酒,中信證券,國電電力等等股票。
外資來了,對這些股票最為有利,也就是MSCI成分股234只股票名單明細:
老金財經
明天A股將正式被納入MSCI新興市場指數(入摩),據目前數據,MSCI指數涵蓋A股234支股票,新的MSCI中國A股指數反映了中國A股的機會組合,將會使得隨後到來的大量外資有更明確的投資方向,那些漲上天的大藍籌我覺得機會不大,套牢盤仍太多,外資也不會太傻過來給你接盤,二線藍籌、中盤藍籌將會收到更多關注。
入摩之前的大跌更像是一場預謀,讓外資看到投資窪地,現在進入正當時,3000點這個點位對於A股來說,機會遠大於風險,雖然現在市場環境、貿易戰、債市危機頻出,但投資者選擇更為安全的市場,無疑A股是個不錯的選擇,不過對中小投資者不要太樂觀,外資不是來解救我們的,同意上來割韭菜的。
從MSCI的選股規則看,MSCI青睞高流通市值和盈利能力較強的個股。同時非常注重流動性和基本面,不來看出入選的234支股票,金融、消費、科技板塊的龍頭企業居多,這些也將是外資未來會投資的主要標的。
結合MSCI公佈的全球跟蹤A股相關指數的資產規模,靜態估算2018年將給中國資本市場帶來約150億美元至200億美元的資金流入。MSCI中國A股國際通指恰好契合了當前市場的投資風格,相對於上證50來說,覆蓋範圍更加廣發,預計未來A股的白馬行情有望由“漂亮50”向二線藍籌、中盤藍籌、創藍籌集中,多關注近幾年業績持續穩定增長或短期將迎來爆發性增長的中盤企業,這些企業在外資的推動下將迎來千億市值的突破。