進入9月，LED行業的傳統旺季到來，市場行情也持續攀升。由於上游原材料採購成本不斷上漲，近日LED顯示屏企業也紛紛發佈漲價通知。那麼，行業會經歷怎樣的調整呢？投資機會又在哪裡呢？
成本上漲 LED顯示屏或迎來漲價潮
近日，平靜了不少日子的LED上游原材料市場漲聲再起，包括歐姆威電子、建滔集團在內得PCB(印製電路板)大廠紛紛發佈漲價通知, 漲價幅度都在10%以上。而今年以來，包括電阻電容在內的電子元器件已經相繼漲價，這使得大部分LED企業面臨的形勢較為嚴峻。李照華，是深圳一家LED集成電路設計公司的負責人，他告訴記者，上游元器件的漲價給他們帶來一定的成本壓力。
深圳市明微電子股份有限公司總經理 李照華：特別是LED行業，隨著被動元器件這種發展過程中，主要是由國外企業壟斷導致價格上漲，包括還缺貨，以及周邊的原材料上漲，大概有上漲到80%以上的水平。
劉平，是廣東一家LED企業的技術總監，他告訴記者，近兩年不僅LED核心部件在漲價，LED周邊原材料價格也在上漲。從2016年至今，印製電路板的標準銅箔價格漲幅已經超過了50%，此外其它周邊原材料價格也有不同程度上漲。
萬潤科技股份有限公司技術總監 劉平： 現在的一些原材料，比如電鍍、紙箱、塑料這一塊，增長比較大一點，漲幅大概10%到15%左右。
由於成本上漲，下游的LED顯示屏企業也紛紛發出漲價通知。近期，利亞德發佈調價通知，稱因上游原材料成本的不斷攀升導致採購成本上漲，公司從即日起針對室內戶外全系列產品在現有價格基礎上進行售價調整。隨後福建海佳彩亮光電公司也發佈產品調價通知函。
廣東省中山市照明電器行業協會秘書長 區德成：因為顯示屏來說，它在線路板這方面的原材料大概佔到40%左右的成本，所以它們的反應是比較強烈，對這個上漲成本的上漲比例反應就比較強烈。
業內人士表示，目前僅有部分企業上調了產品價格，由於市場競爭激烈，大部分的企業還在觀望，如果上游原材料的漲價潮進一步加劇，觸及企業生產經營底線，LED產品的漲價將大批量出現。
廣東省中山市華藝燈飾照明股份有限公司董事長 區炳文：正常年來說，8月份都是開始一年的旺季，最旺的時期是8月份開始到年底，但是今年確實受了很大的壓力，特別這兩年，一個房地產的壓縮，第二個國際形勢也是遇到這個情況，所以說對我們的行業確實有很大的影響。
高成本疊加高庫存 LED企業困境中求生存
馬志偉是國內一家大型LED照明企業的負責人，他告訴記者，除了材料價格，近年來整個行業的人工成本也上漲了不少，他們通過改進生產線，大量引入工業機器人及各種自動與半自動設備，降低了對人工的依賴。
歐普照明股份有限公司副總裁 馬志偉：我們在今天這個車間裡面，原來要到八百個人這樣一個車間，我們現在控制在兩三百人，整個工藝的創新、自動化的、智能製造的創新上面，能夠從成本上給大家帶來更好的（產品），同時帶來的質量更加穩定。
記者瞭解到，目前大多數LED企業都在從優化產品結構去節省產品原材料，同時簡化生產程序，降低人力成本，來化解漲價所帶來的壓力。產能過剩、高庫存也是困擾著當前LED行業的不利因素。一些LED生產企業開始改變原來的思路，以銷定產，減少庫存的壓力。
廣東省中山市華藝燈飾照明股份有限公司董事長 區炳文： 以銷（定）產，你定了單，我們才生產。沒有下單，我們不生產。我整個產品只能一個在這裡，你下了單（再生產），所以說我沒有其它庫存的壓力。
業內人士告訴記者，LED行業經過幾年的爆發式增長，市場空間逐漸飽和，今年以來行業增速已經有所放緩，據前瞻產業研究院的數據顯示，2017年中國LED行業總體產值達6368億元，相對於2014年LED總體產值3446億元，年複合增長率達到22.7%,業內預測， 2018年到2020年年複合增長率將降至18%左右。隨著市場競爭的加劇，整個行業將迎來新一輪的整合。
廣東省中山市照明電器行業協會秘書長 區德成：我覺得今後整個市場規律都是這樣，做得大的企業它是會越來越大，當然我們今後整個產業，我們整個發展方向都是一個整合，整合聯盟，上游企業會逐步地減少，逐步把精力把它的功能作用轉移到為大企業，或做成品的，做市場的，做品牌的企業，作為它的一個加工環節，是這麼一個過渡。
行業增速放緩 LED企業積極拓展新增長點
互聯網時代的到來，LED照明行業開始從傳統照明時代向智能照明時代過渡，相關智能產品的訂單也越來越多。馬志偉告訴記者，在過去的一年裡，他們的LED智能照明模塊相關產品每個月保持在200%左右的增長，智能模塊燈具的銷售超過10億元。
歐普照明股份有限公司副總裁 馬志偉：智能家居我們現在所有燈具裡面，開始全部配上了無線的連接模塊。像這樣的燈飾，帶了一個WiFi控制的模塊的，通過這樣的WiFi控制，我們可以讓這個燈變顏色，變亮度，跟音箱控制起來，通過語音去控制，還可以跟窗簾，跟其它所有的這樣形成有效互動，實現了這個生活質量不斷去提升。
隨著“後照明”時代的到來，為了進一步擴大LED的市場需求，各大LED企業紛紛將目標轉移至開拓新的顯示屏應用領域。如今，LED顯示屏不僅在舞美領域、戶外廣告領域等傳統的應用領域“大展拳腳”，隨著智慧城市的建設，安防監控中心等綜合指揮平臺應用越來越多，公共安全、智慧交通都受到大量關注，這也直接促進LED顯示屏高速的發展。
萬潤科技股份有限公司技術總監 劉平：第一大塊是電視背光業務，另外一塊是紅外安防這一塊。電視背光的業務從目前來看已經排到一個月以後了，另外紅外的增長主要是因為智能家居的體量以及機器人的體量造成整個定單上漲。
此外受益於國家基建投資、文化旅遊政策，包括國家大力推行“特色小鎮”、“美麗中國”，與城市發展相關的照明工程需求隨之增長，全國湧現了一大批大型的城市景觀亮化示範工程，城市景觀照明行業迎來了空前機遇。
萬潤科技股份有限公司董事會秘書 邵立偉：我們在往下游延伸的時候，現在我們LED重點突破的領域叫景觀照明工程，這一塊我們去年上半年的時候整個收入還是一個千萬量級的，今年上半年已經有了一個非常大的進步。上半年從報表來看的話，景觀照明工程整個收入已突破兩個億了。
LED上市公司業績分化 新領域應用值得關注
Wind資訊數據顯示，申萬LED指數從去年11月14日階段最高點開始一路下跌，截至今年8月31日累計下跌了40.30%，而同期上證綜指下跌20.96%，LED指數跑輸上證綜指19.34個百分點。
深圳漢唐資本首席研究員 孫磊：原材料這兩年也屬於這樣一個上升，這樣的話，我們看到利潤實際上對整個上市公司來說沒有很好的這樣一些提振，所以目前從盤面上面來看LED整個產業指數，它實際上是略輸於大盤指數的。
隨著LED行業競爭不斷加劇，LED公司業績開始分化。截至8月31日，今年中報業績中,申萬分類LED行業30家上市公司中，21家公司淨利潤同比增長，其中淨利潤同比增長超過30%的有14家，淨利潤同比增長超過100%的有3家，分別是艾比森、德豪潤達、華體科技，淨利潤同比虧損的有9家。
深圳漢唐資本首席研究員 孫磊：LED整個產業鏈來說，實際上在應用環節來說，它的競爭是非常激烈的、非常充分的，它屬於這樣一個紅海的市場。目前主要的上市企業、主要的上市公司還是集中在應用環節的企業居多，並且它應用主要是在照明的產業裡面照明的應用領域中間，所以因為整個的照明行業，因為這樣的一個充分的競爭就造成了這個價格，它屬於非常平緩的一個階段。
在“後照明”時代，各家企業都在尋找新的增長點。隨著LED顯示屏應用領域的擴大，各大LED顯示屏企業紛紛將目標轉移至開拓新的顯示屏應用領域。業內人士預計，未來幾年，全球LED顯示屏的市場需求仍保持快速增長，年均增速將超過20%，龐大的市場需求，不僅可以為LED行業帶來高幅度的業績增長，也為LED發展方向提供更多選擇。
深圳漢唐資本首席研究員 孫磊：就是在應用方面，應用方面因為整個照明的應用目前是比較成熟的，我覺得可以關注一些在其它方面的一些應用，包括我們的顯示屏，包括我們還有一些企業城市的景觀，這些應用方面有自己的這種很強的能力，或者是做了相關的一些佈局，有自己的核心競爭優勢的這些企業，我覺得可以去進行關注這些企業。
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