據FT中文網報道，明天系掌舵人肖建華正配合國內相關部門出清“明天系”的資產，以降低金融風險。
肖建華上一次出現在人們的視線中是在2017年1月，中國有關部門從他居住了數月、位於香港中環的四季酒店(Four Seasons hotel)將他帶走。據稱肖被帶走與當前中國正在大力開展的金融去槓桿有關，目前已有多名知名商界人士都被解除職務。
FT中文網還報道稱，肖建華現在被扣留在上海，正配合中國當局出售他的明天系所持有的投資，目前明天系持有資產的情況錯綜複雜，包括多家上市實體、銀行、保險公司和證券經紀公司，資產剝離的過程預計將持續3年多。
另據多家媒體報道，肖建華及其“明天系”旗下金融機構資產規模高達3萬億，國內這些年來的任何一位首富都無法望其項背。而據福布斯報道，最新世界首富貝索斯個人淨資產達1388億美元，合8888億元人民幣，尚不足明天系總資產的1/3。
3萬億金融資產遭遇最強監管風暴
明天系旗下資產大部分都屬於金融資產，中國金融監管部門一直希望更多的資金能夠流向實體經濟領域，但不可否認的是，很多資金流向了流動性更容易且利潤率更高的金融和地產領域。當前人民幣匯率面臨美元加息的貶值風險，且國內PPI升高有進一步傳導至CPI，導致嚴重通貨膨脹的風險，中國金融領域面臨既不能擴大M2，又必須輸血實體經濟的兩難境地。
如果用金融去槓桿的名義要求這些資本派系們還清銀行債務，這些巨量資本就能釋放到實體經濟領域中去。同時，為了防止資本大佬們違規攜巨量資本外流，自2016年起中國實行了嚴格的外匯管制，以便讓更多的金融血液能夠留在國內。
金融控股公司是近來社會關注的焦點。種種跡象顯示，金控集團、特別是民營金控金融將迎來史上最強“監管風暴” 。新任央行行長易綱敲打金控集團，稱“少數野蠻生長的金融控股集團存在著較大風險，抽逃資本、循環注資、虛假注資以及通過不正當的關聯交易進行利益輸送等問題比較突出，帶來跨機構、跨市場、跨業態的傳染風險。”
此前，前央行行長周小川對於金融控股公司也明確表態，嚴厲指出了一些金控公司存在的問題。有消息人士透露，今年的重點監管就在民營金控，對金融控股公司的全面監管已板上釘釘。
而明天系是民營金控集團當中最顯眼的那一個。
明天系經過其掌門肖建華20年“搏殺”，如今已構建出一個萬億金控王國。
據新財富統計，截至2017年6月底，明天系已經控參股44家金融公司，涉足銀行、保險、信託、證券、基金、租賃、期貨等，覆蓋了金融業全部牌照，其控參股的金融機構資產規模高達3萬億。
然而，從2017年開始，伴隨肖建華頻傳風波，明天系的運作模式也隨之受阻。2015年籌劃的增資310億元控股華夏人壽以失敗告終，參與瑞福鋰業、齊星鐵塔增資及股權認購均被迫退出。明天系實際控制的4家A股公司中，目前已有華資實業、ST明科、遊久遊戲陷入困境，其中，華資實業和ST明科的經營幾乎停滯。
去年10月16日，周小川在華盛頓出席國際貨幣基金組織/世界銀行年會期間，特意提到了下個階段中國金融整頓的四個方向：影子銀行、資產管理行業、互金和金融控股公司。
試想如果金融控股公司同時掌握銀行、信託、基金、券商和產業，那麼通過不同種類金融機構之間的關聯交易，他們既可以自己在銀行募集資金，自己做通道，再經過不同的資管計劃實現多重嵌套，這樣不花集團控股公司一分錢，就可以讓自己的產業部門有充分的現金流。
從明天系不斷出售金融資產以償還銀行債務的方式可以看出，監管層正要求金控公司以償債的方式來降低金融系統風險，且允許明天系等金控公司以市場化的價格出售旗下金融資產。
實際上，除了公告以外，明天系已經有不少金融資產低調的轉手了，接管方不少為地方政府和國資背景企業。有知情人士透露，明天系持股的泰安銀行已經被泰安市當地的主要企業組成的買方團接手。
明天系已剝離千億資產
目前，“明天系”轉入戰略收縮，不僅在多起資本操作中臨時退出，而且還頻頻出售旗下金融資產。據外媒報道，肖建華稱今年內或將再出售1500億元資產以償還銀行貸款。在近20年的發展過程中，“明天系”版圖不斷擴大，當年與之齊名的“德隆系”已經消亡，“湧金系”式微，如今“明天系”也走在了收縮的路上。
據香港《南華早報》報道，2017年年初以來，“明天系”已累計剝離超過1000億元的資產。此前，“明天系”相繼出讓了旗下資產華夏人壽、恆投證券和瑞福鋰業，此外還在多起資本操作中臨時退出，涉及金額高達400億元。
明天系的幾項主要金融資產已經掛牌出售。一項計劃是把明天系所持的華夏人壽保險(Huaxia Life Insurance)的股份出售給中天金融(Zhongtian Financial)。而中天金融的控股股東為金世旗控股股份有限公司，金世旗背後的大股東則是有名的房開商，那就是碧桂園，碧桂園持有金世旗將近25%的股份，成為金世旗最大的股東。
而“明天系”出讓的華夏人壽股份價值高達310億元，在目前所披露的出讓項目中所佔金額最大。據《財新週刊》報道，華夏人壽的第一、第五大股東北京千禧世豪與北京中勝科技，均為“明天系”殼公司，此次售出股份，意味著“明天系”將失去對華夏人壽的主要控股權。
“明天系”出讓金融資產的路並非一帆風順，最難的地方在於明天系短期內
難以找到合適的接盤方。今年3月10日，為了完成對華夏人壽的收購，中天金融（000540.SZ）發佈公告稱將出售公司持有的中天城投集團有限公司100%股權，交易對價為246億元，所獲資金將全部用於支付購買華夏人壽的股權轉讓款，而這仍然難以解決深交所和市場對中天金融資金是否充足的質疑，至今仍未獲得批覆。另一項計劃是把明天系所持的恆投證券(Hengtou Securities)的股份出售給上市公司中信國安（系中信集團子公司），但這一計劃已經終止，因為中信一直無法將更多金融牌照增加到其業務中。
今年5月份，明天系的信託資產，新華信託的股權,將由央企中國青旅實業有限公司接手,比例高達新華信託全部股權的約95%。
《財新》雜誌上週報道稱，明天系還計劃部分出售其所持的包商銀行(Baoshang Bank)的股份。
早在今年3月16日，哈爾濱銀行在港交所發佈公告稱撤回A股上市申請，原因是內資股股權結構可能發生變動。據多家媒體報道披露，“明天系”通過多家關聯公司持有哈爾濱銀行股份，股份總計達到25.7%，超過目前哈爾濱銀行單一第一大股東哈爾濱經濟開發投資公司19.65%的持股比例，也超過了銀監會對城商行單一股東及其關聯企業持股不得超過20%的規定。有金融行業人士認為，“
不排除明天系出售哈爾濱銀行股份的可能性”。今年3月7日，美都能源（600175.SH）發佈公告稱，擬以29.06億元現金收購山東瑞福鋰業有限公司（以下簡稱“瑞福鋰業” ）共計98.51%的股權，在不久前，“明天系”剛將手中瑞福鋰業的股份轉讓出去。
20年打造3萬億金融帝國
明天系起家於內蒙古包頭，系肖建華妻子周虹文老家。20年間，藉助資本市場打造的萬億資本王國，明天系“染指”近百家上市公司。
1998年，當時年僅27歲的北京大學法律系高材生肖建華，通過參與運作地方國企上市、上市，逐步拿下後來聞名全國的“明天系”旗下三家上市公司：ST明科（600091.SH）、華資實業（600191.SH）以及西水股份（600291.SH）。
藉助華資實業等，明天系的資本動作一路開掛。除上述三家公司外，明天系相繼控參股了愛使股份（現更名為遊久遊戲）、北方創業（現更名為內蒙一機）、魯銀投資、新黃浦、金地集團等。曾經控參股有北控水務、宏達礦業、華銳風電、金風科技、新華人壽、大商股份等，也曾參股H股公司必美宜、首鋼資源、中策集團等。此外，重慶亞德科技、甘李藥業等IPO公司股東股東也有明天系身影。
不過，與實業公司相比，明天系最為酷愛的仍是金融資產。
根據新財富統計，截至2017年6月30日，明天系控參股有44家金融機構，包括哈爾濱銀行、興業銀行、上海銀行、天安人壽、生命人壽、新時代信託、廣發證券等，涉及銀行、證券、保險、信託、基金、期貨等金融牌照。這些金融機構資產規模達到3萬億元。
縱觀明天系染指金融機構的時機，不得不說肖建華確實是一個金融天才。
第一階段1998年至2001年，第一波農商行改制，明天系入股包商銀行、泰安銀行。
第二階段2001年至2004年，A股處於熊市時期，金融業分業經營，明天系攬入了恆泰證券、太平洋、新華信託等一大批證券、信託機構。
第三階段2005年至2006年，城商行增資擴股潮，明天系入主哈爾濱銀行、濰坊銀行。
第四階段2006年至2009年，圈地保險公司，明天系相繼拿下天安財險、天安人壽，主控發起設立華夏人壽。第五階段2010年後，參與農商行改制，明天系入股瀋陽農商行及北京農商行。
隱秘的明天係數千家企業
明天系龐大的產業散佈於北京、上海、山東、內蒙古、廣東、海南、雲南等境內多個地區以及香港、臺灣等境外市場。明天集團人力資源部在內部文件中，以集團總部各部門、集團各平臺、全資子公司、控股子公司加以區分。“集團各平臺按照專注領域的不同進行細分，都是獨立運營，專人負責，幾乎每家平臺下屬都有三四十家公司。”
不過目前可以統計出來明天系曾經染指的公司有近百家之多。
迄今為止，明天系
- 控股著ST明科、華資實業、西水股份、愛使股份（現名遊久遊戲）4家上市公司；
- 參股北方創業、魯銀投資、新黃浦、金地集團、農產品、東凌糧油（部分上市公司已退出）7家上市公司；
- 參股必美宜、首鋼資源、中策集團等港股上市公司；
- 參股臺灣資本市場公司日盛金控。
曾經控股上華投資（現名北控水務集團）、華陽科技（現名宏達礦業）等公司；參股鄭煤機、華銳風電、金風科技、合康變頻、建設機械、太平洋證券、東方銀星、易食股份、宏達礦業、大商股份、同濟科技、四維瓷業、第一醫藥、粵電力、天房發展、新華人壽、天津廣宇發展、金馬集團、魯能泰山、大商股份等公司，目前均已退出。
目前還在深交所和上交所排隊的武漢中博生物、重慶亞德科技、原力動畫、貴州水城礦業、甘李藥業等公司也在明天系的參股之列。
上述資產對於明天系來說只能算是小錢，真正值錢的是明天系擁有的金融資產。目前明天系仍然控股著天安財險（交易中）、天安人壽、華夏保險、生命人壽、國信人壽；參股了長城人壽、中再人壽、中再財險、新華人壽等保險公司。
券商方面，明天系控股了恆泰證券、長財證券（與恆泰證券合併）、新時代證券、太平洋證券、遠東證券（已與新時代證券合併），並參股了申銀萬國證券、國泰君安證券等。
銀行資產明天系更是毫不含糊，控股了包商銀行、濰坊銀行、哈爾濱銀行等城商行；並參股天津商業銀行（現為天津銀行）、廈門市商業銀行（現為廈門銀行）、泰安商業銀行、包頭大眾城市信用社、溫州市商業銀行、寶雞商業銀行、內蒙古銀行、大連銀行、錦州銀行等城商行。其中天津銀行、錦州銀行已在港股上市，包商銀行、哈爾濱銀行、大連銀行等正在A股或者港股IPO，一旦上市，明天系的市值規模還要再大幅增加。
信託公司作為融資領域的影子銀行，一直為金控集團的厚愛，明天系控股了新時代信託、新華信託，參股了中國對外經濟貿易信託、北京信託等公司。
除此之外，明天系還控股了恆泰恆貨，參股了華聞期貨和浦發期貨（已退出）。
金融租賃業務，明天系也沒有放過，曾參股浙江金融租賃（已退出）、西部金融租賃等機構。
在私募股權投資領域，明天系旗下的新財富投資集團、北京賽德萬方、安徽合和達投資管理有限公司、雲南敏行投資是其貢獻度最大的幾家PE公司。除此之外，明天系旗下還有數千家空殼公司 ，很多公司連明天系內部高管都記不清楚。
明天系控股的金融資產中，最值錢的旗艦銀行當屬哈爾濱銀行（06138.HK）及包商銀行，這兩家銀行的總資產已分別突破 5342億元及5608億元，規模在全國城商行中居於較前位置；其控股的旗艦保險公司為華夏人壽及天安財險，二者各自的總資產超過4000 億元及 3000 億元，在全國險資公司中屬中上水平；其控股的旗艦信託新時代信託，總資產（含信託資產）近 3600 億元，在全國 68 家信託公司中相對靠前；其控股的旗艦證券為恆泰證券（01476.HK）及新時代證券，不過這兩家在全國的券商中排序較後。
閱讀更多 正經財經 的文章
