加密數字貨幣的熊市，正讓許多曇花一現的加密對沖基金黯然離場，消聲覓跡。不過，在剛剛於香港舉辦的一場主題為「鏈享未來」的第二屆 BlockInvest 區塊鏈峰會上，一家業務涵蓋區塊鏈風險投資和項目孵化的全服務金融機構——標準資本 ICONIZ 卻大聲呼籲，整個區塊鏈行業需要在熊市中找到並達成共識。
「現在的區塊鏈行業病了， 不管是幣圈、礦圈還是鏈圈，行業的參與者都多少有點迷茫和分裂；如果方向錯了，那麼跑得越快，錯的越多；價格的波動只是表象，真正的熊市是共識的流失。熊市裡我們應該有更多的思考，考慮在行業的位置，找到共識。」標準資本 ICONIZ CEO 趙晨表示。
標準資本 ICONIZ 是誰？如果你看到了 PAI、ContentBox 等項目最近在加密貨幣二級市場上引發的熱烈討論，那你應該認識一下這些熱門項目背後資本的力量。這家名為「ICONIZ」 的機構正是背後助力的孵化器/加速器機構之一。
作為一家以「梭哈」自詡的區塊鏈加速器，標準資本目前已經投資了 15 個區塊鏈項目。除了 PAI、ContentBox 之後，還包括：DxChain、Secure Identity Management、Bancor、Marconi、Ripio Credit Network、Raiden Network、QASH、Theta、Request Network、Bounty0x 等。此外，目前正在孵化的項目還有 Allive、Netcentric、Moolah 等。
今年 5 月， ICONIZ 正式宣佈中文名字為「標準資本」，同時在國內挖掘並孵化具有潛力的區塊鏈初創項目。目前，其業務涵蓋天使投資、區塊鏈項目加速和二級市場交易等。
ICONIZ 作為一家誕生於北美的一流區塊鏈孵化器，其團隊有豐富的金融產品設計經驗，豐富的創業投資盡職調查經驗，在洛杉磯有常設機構。隨著中國區塊鏈行業的蓬勃發展，ICONIZ 覺察到中國市場所具有的潛力，開始為國內的區塊鏈項目提供金融服務，並於近期在北京設立辦公室。
在區塊鏈投資領域陷入熊市的恐慌之時，鏈聞 ChainNews 與趙晨，這位呼籲在「熊市中尋找共識」的標準資本 ICONIZ 合夥人兼 CEO 進行了深度訪談。
趙晨告訴鏈聞 ChainNews，標準資本 ICONIZ 是一家區塊鏈初創企業加速器，「標準資本的模式更像 AngelPad，不是 Y Combinator」，也就是說，標準資本希望「能和自己的項目及其團隊一同成長，一直陪伴他們，而不是做海量的孵化。」
他表示，標準資本每期孵化的項目數量是相對有限的，在所有項目中，只有 1%-3% 的項目最後能夠成為標準資本的孵化項目。此外，趙晨還分享了其投資原則和投資方向，以及在區塊鏈領域如何沙裡淘金的訣竅。
關於趙晨
趙晨，特許另類投資分析師 CAIA，註冊金融風險管理師 FRM，中歐創投營第二期最年輕的學員。畢業於美國加州大學 UCLA 洛杉磯分校數理經濟與統計雙學士。他曾就職於 AIG 美國國際集團金融產品開發部與養老金管理部，負責康卡斯特、通用汽車、紐約大都會博物館養老金投資管理，管理資金規模高達 170 億美金。
ICONIZ 標準資本創始合夥人趙晨
同時，趙晨也是早期風險投資基金 E3 Capital 的合夥人，曾投資著名互聯網銀行 Aspiration, 人工智能娛樂企業 ObEN，共享卡車 NextTrucking 等。
提問互動
Q = 鏈聞 ChainNews
A = 趙晨，ICONIZ 標準資本創始合夥人
Q：談談你個人的入行經歷？從古典投資人轉為區塊鏈投資人的過程。
A：我與區塊鏈的故事從一杯咖啡開始，2016 年 12 月 1 日，當時的比特幣價格還是 721 美金。因為給一位美國朋友帶咖啡而註冊了錢包賬號，並接收了他打給我的價值 10 美金的比特幣，隨後我又順手買了 20 枚比特幣。由於當時比特幣的價格較為便宜，所以對此並未留心，但算是打開了我區塊鏈個人投資的大門。
同年公司的區塊鏈投資給我的感覺更深刻一些。2016 年，ICONIZ 的前身還是 VC 資本 E3 Capital，主要投資金融科技類企業。區塊鏈作為金融科技類的重要主題之一被 E3 Capital 注意到並重點研究。
E3 Capital 在 2016 年開始大規模的投資區塊鏈項目，2016 年公司投資了一個區塊鏈服務項目，項目的創始人是當時洛杉磯區塊鏈行業中排名前五的佼佼者，這次投資簡直給我打開了一個新天地。
由此也促使了標準資本誕生，我也正式進入了區塊鏈投資這個新世界，從古典投資人轉為 all in 區塊鏈的幣圈投資人。
Q：為什麼沒有在 2016 年成立 ICONIZ ？成立 ICONIZ 的契機是什麼？
A：其實那個時候區塊鏈項目並不是很受歡迎，因為它的退出路徑有很多問題。那時候的區塊鏈項目首先上市是一件完全不可能的事，同時在區塊鏈領域很少出現收購。直到 2017 年出現首次代幣發行 ICO，大家才把目光轉移到區塊鏈領域上來。
我也是從 2017 年開始投資 ICO 項目，大概投資了十幾個項目。之前在 E3 Capital 以股權投資參與的一些項目也陸續地開展了 ICO。
所以 2017 年 10 月，我們一群人才在洛杉磯做了一個區塊鏈孵化器叫做 ICONIZ，就是現在的標準資本，第一期孵化了四家公司，第一家公司就是 PAI。
趙晨對鏈聞解釋道，英文名為 ICONIZ 的標準資本，這樣的命名來源於公司給自己理念的設定：在目前魚龍混雜、缺乏標準的行業現狀下，ICONIZ 標準資本希望成為海內外區塊鏈投資行業的標準。
Q： PAI 和 ContentBox 這兩個項目最近在加密貨幣二級市場上引發了不少熱烈的討論，能介紹一下 ICONIZ 投資的這兩個項目？
A：2017 年起，ICONIZ 開始投資不同的區塊鏈項目，截止目前已經投了 15 個項目。ICONIZ 最初是和 PAI 項目方的早期支持者 ObEN 進行合作。
ObEN 是一個基於加州帕薩迪納市的公司，2015 年末和 2016 年初，在 ObEN 已經佈局了包括 VR 和人工智能等的多個領域後，ICONIZ 參與了其 A 輪股權融資，2017 年，ObEN 跨入區塊鏈行業，成功融資 20,000 BTC，並啟動了 PAI。ObEN 有雄厚的資金背景，亞洲和北美的多家知名投資機構，比如軟銀、騰訊、盾安都參與了投資。同年，由於他們已經在區塊鏈領域擁有了一定實力，加之社區的力挺，短時間內就完成了募資，並在 17 年的 ICO 項目中排名前十，到目前為止依然成績斐然。最近 PAI 在火幣 Pro 和 Bitfinex 等交易所上線，幣價走勢令人讚歎，目前相比於 ICO 發行價已經翻了 3 倍。
第二個項目是 ContentBox，ContentBox 由 Castbox 公司運營，CastBox 是 ContentBox 公鏈上的第一個 DApp。CastBox 從 2015 年開始運營，股東包括有 ZhenFund、IDG、和 SIG 等知名機構，ContenBox 在 2018 年初轉型參與區塊鏈，ICONIZ 標準資本為他們的區塊鏈轉型提供力所能及的幫助，目前他們已經取得了不凡的成績，ContentBox 曾在二十四小時之內就完成了私募，他們在國內和北美地區甚至全球範圍內建立社群。
Q：這兩個項目顯然可以給 ICONIZ 和你個人帶來不少信心和思考，鏈聞了解到 ICONIZ 不只限於資金直投，更強調項目加速服務，能介紹一下 ICONIZ 如何設計自己的孵化和加速計劃嗎？
A：我們秉承著「和項目站在一起」的態度為項目提供更多的支持，獨立研發了一套為期 3 個月的服務內容：
ICONIZ 加速計劃服務模塊
- 法律和稅務。為區塊鏈初創團隊提供廣泛的法律和稅務諮詢服務，以適應不斷變化的監管環境；
- 技術支持。提供包括智能合約設計和長期平臺維護在內的全方位區塊鏈技術支持；
- 創業導師。其 Portfolio 項目可以加入並利用 ICONIZ 標準資本的專家導師網絡，對項目進行指導；
- 通證經濟設計。協助初創團隊進行全盤評估，設計一套可持續發展的通證經濟模型；
- 市場推廣。協助建設社區以及其他相關線上線下活動，確保通證經濟順利運行；
- 資金籌措。利用其風險投資背景，聯動全球投資者共同支持區塊鏈初創團隊。
ICONIZ 是北美首個區塊鏈初創企業的加速器，我們的 TGE 加速項目為區塊鏈初創企業提供完整創業加速器的加速服務以及代幣設計發行服務。
尤其是我們會給創業團隊匹配世界一流的導師團隊。導師和顧問團隊基本上來自於經驗豐富的創業者，一流的企業管理者和資深的區塊鏈行業專家。從產品開發、業務發展、客戶獲取、人才招聘和資金籌措等方面為團隊提供快速發展的關鍵要素支持。
Q：ICONIZ 還會進行單純的直投嗎？還是專注於孵化器/加速器項目？ICONIZ 行業榜樣是誰？
A：ICONIZ 目前其實有三部分業務，仍然包含數字貨幣基金的直接投資；交易服務和產品；但重點還是放在加速器項目，通過加速器項目 ICONIZ 向初創公司提供不同的資源。
對初創項目提供投資，初創公司就可以支付日益高升的 ICO 成本，完成為期三個月的代幣化進程，再加上標準資本提供的一些附加的加速器服務，例如法務和稅務服務，設立離岸架構，政策合規審查，KYC 以及融資能更好的將一個項目的核心發展前置；同時，我們提供技術開發的協助，有些初創公司可能沒有機會去及時招募行業頂尖的區塊鏈程序員、工程師以及架構師，ICONIZ 團隊內的工程師隨時準備好為項目提供必要的幫助，幫助項目逾越加速進程中的障礙。
ICONIZ 的榜樣是 AngelPad，不是 Y Combinator。AngelPad 內部孵化的初創公司質量都非常的高，並且能獲得投資的比例很高，是因為 AngelPad 洞察到了創業成功的本質——團隊和成長的重要性。AngelPad 每個季度只招收 10 個左右的初創公司入駐，AngelPad 對他們的審核十分嚴格，並且直切要害，而不像 YC 那樣海量的孵化然後放任不管。
ICONIZ 的第二期加速項目已經開始。
Q：談談區塊鏈時代天使投資的底層原則？如何判斷一家區塊鏈公司的估值？
A：我在區塊鏈投資上有些思考，首先「代幣」不是貨幣的意思，它象徵未來享受服務的使用權而不是所有權。
當然這個概念是除了證券型代幣，是指應用型代幣。
代幣本身的增值基礎更像一種商品，所以大家把比特幣比做電子黃金。後來發展的區塊鏈 2.0 加上智能合約，以及應用，讓其慢慢的具有與其標的公司運營相關的增值基礎。
從天使投資的角度，投資的是一個未來控股的「公司」公司不是真正意義上的公司。多數的 ICO 項目法律上的實體主要是基金會的模式，或者是一個發行實體加基金會的模式。基金會本身是一個非盈利機構，所以區塊鏈資本在投資的不是一個公司。
區塊鏈資本投資的是一個以基金會為承載的一個控股型的實體。以前提到控股公司，都是指資本控制股權，控制公司投票權，來控制整個公司生態體系的運營。在區塊鏈為主的生態上，在底層的協議上需要更多的 DApp，在鏈上面需要建立更多的商業應用，讓大家更多的來接受協議。所以基金會就需要並一個公司進到鏈上，控制主要是生態系統的控制、代幣應用的控制還有一些股權上的控制。
ICONIZ 就是看誰能把這筆錢用好，把這個生態系統建起來，然後通過不同的模式，把各種去中心化的應用在自己的平臺上建起來，形成更大的生態系統和網絡。
所以從生態視角，ICONIZ 大概是一個從控股公司的角度上來估值，ICO 本身是一個非常低成本融資然後再根據資源最大化的原則把這筆錢投出去，來營造整個生態的過程。類似與巴菲特低成本融資然後快速投資的這種控股型公司的估值邏輯。
Q：如何判斷一家區塊鏈公司的潛力和優劣？
A：從天使投資的角度，投團隊，團隊本身的技術水平，比如核心技術是否有突破、區塊鏈開發經驗、項目運營能力等至關重要。
除了技術水平之外，還有團隊社區運營能力和團隊的戰略規劃能力。團隊社區運營能力，即能不能把社區變大，讓更多的人接受。在公司的概念裡，這個可能就是 BD 的能力 Bussiness Development。在做區塊鏈投資的時候要把公司的概念拋掉，因為在區塊鏈裡面社區的認同是大於公司盈利能力。
還有就是團隊的戰略規劃能力。因為從公司最初建立的時候，就可以募集到少則 2000 萬美金到 2500 萬美金，多則 2 億美金到 3 億美金的融資額的時候，對團隊本身對資本的運營能力，以及長期生態的構建、藍圖的規劃、業務開發、公司併購經驗等這些都是有很高的要求。
Q：請你描述一下 ICONIZ 的投資方向，你對整個區塊鏈生態的判斷是什麼？
A：ICONIZ 會專注於基礎架構、身份管理、垂直公鏈等領域，在我看來，2018 年二級市場機會大於一級市場，更看好區塊鏈基礎設施以及金融類應用。
在 ICONIZ 的第一期優質項目中，比如 Project PAI，Content BOX，SIM 和 Marconi，項目類型都是特定領域的基礎架構、內容創作、數字身份或者現實身份管理，第二期項目， ICONIZ 投資的公司則會更專注於一些垂直領域，例如健康垂直領域和金融垂直領域。
區塊鏈底層基礎設施建設，也就是公鏈的建設，是區塊鏈行業最大的機遇點。區塊鏈在經歷了 1.0、2.0 之後，已經進入了商業應用大規模爆發的前夜，能夠承載大規模應用開發的底層公鏈將成為區塊鏈領域競爭最為激烈的一環，ICONIZ 也將對公鏈這塊投入大量的資源，搶先進入賽道。除了公鏈之外，ICONIZ 還對基於區塊鏈的金融應用、身份認證、內容分發等項目有極大的興趣，對一些優質的項目也正在進行密切關注。
同時，身份認證領域不失為行業發展的另一個機遇點。虛擬數字經濟的存在將在一定程度上鏡像實體經濟，在某些具體的應用場景中需要對信息進行收集和了解，比如個人的身份認證，而數字身份需要建立才能確權，這便涉及到數據注入問題。在區塊鏈記錄數據的過程中，需要保證數據真實可信並不可篡改。然而，由於中心化的數據源本身存在作惡動機，而多中心化的數據源不能保障準確性，這與區塊鏈本身不可篡改的屬性相悖。因此，在這些問題被解決之前，任何商業應用類的項目其實都是一個相對的偽命題，所以說這是一個機遇與風險並存的領域。
Q：談談 ICONIZ 的投資風格？或者你個人的投資風格？
A：ICONIZ 的團隊成員身上都穿了一件印有「梭」的衣服，不同於幣圈其他人調侃和戲謔的態度，這個「梭」字，是對區塊鏈行業最大的敬畏。不管是什麼形式，有的人可能把錢「梭」進去了，有的人是把自己全身心的「梭」在裡面了。總的來說，這個「梭」字代表了 ICONIZ 的一種態度，一種全身心投入的態度，一種對區塊鏈行業一往無前的態度。
從股權的角度來講，ICONIZ 渴望覆蓋整個產業鏈；其次看準了之後 ICONIZ 敢於下重倉位，陪創業者 all in。ICONIZ 會非常自信地跟項目方說，「我們是你的 BackOffice，任何需要我們都可以隨時提供支持」。
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