債券基金真的穩健嗎？有何風險？

鑫財經

首先要說，任何投資都有風險，只不過有的風險大，有的則比較小。

債券基金的主要投資對象是債券，所以身上既有債券的特點以及風險性，也有基金的特點以及風險性。

一般人的印象是債券是由政府、金融機構、工商企業等發行，尤其是政府、金融機構發行的都看似是沒有風險的，但事無絕對，就算是這些主體發行的債券也有可能違約，所以對於投資這些債券的基金也會受到不同程度的影響，但無論如何相對於股票基金來講是比較穩健的。

但穩健都是有相對性的，因為債券基金會面臨這幾種風險：

1、利率的風險

因為債券的價格和市場的利率變動密切相關，而且是市場利率上升，則債券價格下降，若債券到期日的時間越長，債券受市場利率的影響就越大。所以主要投資於債券的基金也同理，債券基金亦受市場利率變動影響，債券基金的平均到期日越長，則債券基金的利率風險就越高。

2、信用風險

因為債券其實就是一張債權債務憑證，他的價值取決於發行者的信用。信用度高則債券價格也會高一點。

而信用低，則意味著發行者沒有能力到期歸還本金以及支付利息，那麼債券的價格就會便宜。

所以為了彌補低等級信用債券可能面臨較高的信用風險，往往會要求比較高的收益補償，而當投資這些債券的基金在債券信用等級下降的時候基金的資產淨值也跟著下降。

3、提前贖回風險

如果債券發行人在債券到期日之前贖回債券，那麼持有這樣債券的基金可能不僅不能獲得高息收入而且還會面臨再投資的風險。換句話說要是提前贖回債券，本來可以拿到3塊的利息，但現在只能拿1塊，因為在贖回的時候利率下降了。

4、久期越長，那麼債券基金的風險就越高

因為久期和利率相關，久期越長，基金淨值變動幅度就越大，那麼要承擔的利率風險就越高。

所以若在購買債券基金的時候是個風險厭惡型的投資者，那麼就該考慮久期比較短的債券基金，反之，可以考慮久期比較長的債券基金。