zzhangbaocai

定投，看這一篇就夠了！

我的回答，基本回答了關於基金定投的所有內容，包括定投對象，如何分配資金，何時出局，何時再啟動，等等，都做了詳細的回答。

內容如下：

纏師早在第79課中就有講到，個人散戶如何做股票，就推薦了定投這個方式。對於很忙，根本沒時間操作的人，最好就去買基金。但對基金，是可以對指數基金進行定投，這樣等於直接買了中國資本市場這個股票，這樣，如果最終牛市上到3、4萬點，那麼至少你不會丟掉指數的漲幅。其次，一定要投那些與指數關係不大的成長股。因為如果你投了指數基金，再投和指數關係特別大的基金，就沒什麼意義了。如果很忙，就用這兩種方式進行一個基金組合，例如60%買指數基金，40%買高速成長股的基金，這樣就別自己搞股票了。採取的方式很簡單，就是定投，每個月去投一次。這對於一般的散戶投資者，最好了，你至少能買到市場波動的平均。這是纏師的原話。

而定投的方式，我們建議一個月最多兩次，一年最多24次，每次定額定投，這樣可以避免盲目加倉，失去理智。按照我國股市的歷史規律我們統計下來，每個月都有那麼幾天大跌的日子，我們就可以趁著這個機會做定投，一個月最多兩次，管好自己的手。按照目前股市的估值水平和位置，未來3年，大概率有一個牛市出來，所以，現在的這個位置做定投，3年後大概率是可以翻倍出局，這是保守的利潤估計。

這裡要有個定投計劃，比如我們預期未來3年有一波牛市出現，那麼從現在開始就要執行定投模式，比如我們準備投入30萬進市場，那麼3年是36個月，每個月大概要定投8000左右，每個月2次，那麼每次定投4000左右，這個定下來後以後就不能變，要堅持3年！這是資金規劃問題。

所以講到這裡，我們告訴了定投什麼？怎麼規劃定投資金？接下來，就要告訴大家怎麼出局？光投入，沒有兌現，那就是賬面浮盈，白紙一張而已，所以，一定要有兌現的計劃，那才是真正的賺到了錢。

對於定投，當你在底部一路拿到了足夠的籌碼，經過了大半個牛市，你的利潤已經非常可觀了，如果不知道出局這個概念，就是會坐一個長長的過山車，所以，定投，在牛市的末期，一定要記得及時出局。怎麼樣來判斷這個末期，推薦兩個維度，第一個維度是市場的整體估值水平，第二個維度是價格的高位大級別頂部結構。所以，當牛市漲到中後期的時候，你要盯住估值，如果發生估值已經溢價很嚴重，到了歷史高位水準，那麼就要通過技術層面來擇時，觀察大級別是否有背馳鈍化結構，如果也滿足了這個條件，那麼剩下的，就是設置好出局條件，這裡我們可以做個拋磚引玉。

介紹2種定量出局方法：第一種，單一均線法；第二種，均線簇法。

單一均線法：比如以日線的25均線為例，在市場滿足了估值歷史高位，大級別有頂部結構鈍化雛形的時候，這個時候，就盯著25均線，什麼時候大盤跌破了25均線並帶動其拐頭向下，就可以把定投的所有倉位清倉了！

均線簇法：比如以20、40、60日均線為例，3條均線形成了一個均線簇，同樣的，在市場滿足了估值歷史高位，大級別有頂部結構鈍化雛形的時候，這個時候，就觀察這3根均線，什麼時候跌破了20均線並帶動其拐頭向下，就減持一部分，什麼時候跌破了40均線並帶動其拐頭向下，再減持一部分，什麼時候跌破了60均線並帶動其拐頭向下，這個時候，日線應該已經形成空排了，就把剩下的倉位全部清倉了！

這兩種方法，可以保你在牛市順利出局。另外，需要強調的是，為避免小概率的踏空，所以，在沒有跌破年線前，我們還是依舊建議繼續保持原先的定投模式。

什麼意思？就是你在一邊大規模清倉的同時，一邊還在堅持原先的模型定額定投，這樣做的好處就是在市場徹底結束牛市前，我還是在跟隨的，但是我們從估值底部一路定投過來的資金，已經全部落袋為安，本金+豐厚的利潤已經全部兌現，這個時候的心態和賬戶情況是非常好的，然後在價格跌破年線前，我們仍舊要堅持定投，哪怕這部分定投是虧的，無傷大雅，對於已經兌現的原始本金和利潤而言，這部分定投微不足道，因為每個月就定投8000，從高位3個月下來也就12000，相對30萬的本金和大於1倍的利潤而言沒有什麼傷害，關鍵是保持了市場的氣數，遵循了客觀規律，對於日後的投資心態和原則是有好處的。而且，3個月時間，市場足夠可以反映牛市在什麼階段了。

但是，如果跌破了年線，就要停止定投，尤其是跌破了年線還將年線帶動的拐頭向下，這個時候是堅決要停止定投的，因為盤面已經告訴你，牛市結束，剛開始進入熊市了。熊市，漫漫之路，定投無絕期啊，所以，從跌破拐頭向下的年線那個時候開始，就要停止定投！

什麼時候再開始呢？這個問題要看市場估值。市場就是週期循環的，市場有它自己的運行規律，你從高估值就開始定投，那顯然不合適，因為你會發現一路下來每次都是虧的。所以要看估值，比如現在，估值已經觸及歷史低位區了，就可以執行定投了，這個位置，只輸時間，不輸價格，時間一拉長，市場就會再給你足夠的利潤。但磨底是需要足夠的時間的，而恰恰定投滿足了磨底的要求，攻克了人性的弱點。所以總結為一句話，從牛市跌破拐頭向下的年線，就要停止定投，直到估值迴歸到低位區開始再重新啟動定投模式。

寫到這裡，我們基本手把手把定投的所有問題都給解答了。定投什麼？怎麼規劃定投資金？定投怎麼出局？什麼時候停止定投？什麼時候再啟動定投？都已一一解答。

做投資，講求大智慧，對於沒有回撤要求的個人長線資金，戰略比戰術重要。

分享給各位，祝大家定投都有好回報！

鐵樹思考

基金定投中及時止盈是很有必要的，不要戀戰，落袋為安才是最理智的。

確定止盈點沒有統一的規定，不同的人風險承受能力不同。下面是劉冉推薦的設置止盈點的方法，如果覺得有幫助，麻煩順手點贊。

1、目標止盈

也就是，設置一個止盈點，比如20%、30%，到點了就取出來。

如何設置這個止盈點呢？

我建議計算出近五年上證指數的市盈率平均值，以此為參考點，高於平均值越多，止盈點設置越低，低於平均值越多，止盈點設置越高。

現在上證綜指的市盈率在13%左右，所以我們設置50%的止盈點比較合適。

2、動態止盈

大部分的定投基金到了止盈點還會繼續上漲。我們一般會很糾結，到底是取出落袋為安，還是繼續上漲了？有這種困擾的朋友可以考慮用動態止盈法。

也就是，止盈點是隨著市場行情的變化而變化。先設置一個30%的止盈點，達到之後，再提高止盈點，比如重新設置止盈點為40%，再達到就再提高。

如果一直漲下去就一直持有，但是隻要回撤幅度達到5%，立刻止盈贖出。

3、大週期止盈

也就是，你只管定投，不用管小週期內的漲跌，等到牛市見頂了就可以止盈了。

那麼什麼點是大週期的牛市頂點了？

你可以看看那周圍那些平常完全不懂股票、甚至排斥股票的都開始炒股了，就差不多見頂了。你回憶一下2015年的場景。

上面三種即使我分享的三種設置定投止盈點的方法。到達止盈點後，就要考慮贖回的問題。

最近很多粉絲私信我說股票虧的一塌糊塗，跳樓的心都有了。問我怎麼辦，我打算舉辦下面兩項活動：【1】股票義診，解套；【2】分享本人的學習資料以及選股器！

現在行情不好的時候，正是需要耐心下來學習的時候，我整理了以下學習文檔和私人選股器，希望能幫助到大家。

如果大家有興趣，可以私信我。碼字不易，如果上面的內容對你有幫助，請順手點贊。

劉冉財經

基金定投的有三個關鍵點分別是：設置止盈目標，制定止盈方案，強制執行。

那麼，怎麼設置目標呢？如何制定止盈方案？教科書上並沒有標準答案，說說我的觀點，供您參考，但只是拋磚引玉，可以轉發，不要抄襲。

1、確立止盈目標

基金定投作為高風險投資，收益和風險要基本匹配才行。因此止盈目標必須高於中高風險的債權投資，一般說來，債權投資收益在6-8%是正常的，因此，基金定投止盈目標應該高於8%。

我覺得止盈目標設置在10%-15%之間是比較合適的，取中可以選擇12%。兩種方法會對應兩種止盈方案，下文再說。

2、設立止盈方案

確立目標後就是如何制定止盈方案，方案一旦設立不要輕易改動。

方案一：立即止盈

比如我們確定了12%的收益目標，在投資期內，只要達到年化12%的目標，就全部賣出，本期定投結束。

年化收益的算法在以前的回答裡有介紹，這裡就不說了。

方案二：分批止盈

所謂分批止盈就是說目標是一個區間，比如10—15%，只要達到年化收益10%，就止盈30%；如果達到12%，再止盈50%；如果達到15%，就全部止盈。當然，這不是定式，您可以取不同的目標段，也可以選擇不同的止盈比例。

方案一的好處是果斷迅速，見好就收；方案二的好處是隨行就市，延長收益。

3、觸及目標止盈

這其實算不上一條，因為止盈其實並不難，但是很多人根本做不到，包括我自己。上面兩條做到後，最難的是這一條，時間、貪婪、恐懼往往會讓你改變既定的策略。

所以，一定要記住，一旦觸及止盈條件，必須按既定方案果斷止盈。

上面只是個人粗陋見解，不構成投資建議。

關注理財，請關注天涯孤行者！

互金直通車

前幾天正好有一篇文章寫到了止盈點如何確定，以及如何止盈，我認為回答這個問題很合適：

基金定投的這幾個止盈策略，幫助你賺到錢，留得住！

近期的市場行情不錯，好多朋友在後臺留言：

設置的止盈點快到了，是繼續定投還是到點止盈？

是全部贖回，還是贖回盈利部分？

贖回後是繼續定投同一只基金還是換一隻？

真是幸福的小煩惱啊！

我們歸納了一些止盈的策略，下面會和大家討論討論。

既然是策略，那就包括了如何設置止盈點、如何贖回、贖回後怎麼辦等一系列動作。

止盈點如何設置

一、目標止盈法

就是無腦止盈了，設置一個止盈點，到點了就出來，比如：20%、30%。

但是這個止盈點設置需要花一點心思，股市5000點時設置30%止盈和3000點時設置30%止盈是不一樣的。

前者有可能正處在市場的最高點，此時開始定投，很可能長時間都達不到30%的止盈點；

而後者，如果正處在牛市行情中，30%的止盈點很快就能達到，並且盈利還在快速增長，此時止盈又會太早。

我們之前的文章提過一個根據市盈率來設置止盈點的方法：

計算出近五年上證指數的市盈率平均值，以此為參考點，高於平均值越多，止盈點設置越低，低於平均值越多，止盈點設置越高。

看下圖：

具體可以參考這張表：

一定有小夥伴想問從哪裡可以看到上證市盈率：

炒股的朋友可以在炒股軟件中上證綜指的數據中查看到；

不炒股的朋友，可以登錄上海證券交易所的官方網站：

www.sse.com.cn

菜單欄“數據”—“上證系列指數”，就可以看到：

現在上證綜指的市盈率在18左右，所以我們設置30%的止盈點比較合適。

大家也不用每天都登錄網站查看市盈率，我們會一直保持關注，如果市盈率過高了，會給大家提示風險的。

二、動態止盈法

據我觀察，我們大部分人的基金定投在達到止盈點之後，仍然還會保持著不錯的漲勢。

這個時候，大家往往就會擔心止盈會錯過後面的增長。

那麼我們就可以採用動態止盈法，這個方法我們在之前的文章也提到過，止盈點是隨著市場行情變化而變化的，具體如下：

先設置一個30%的止盈點，達到之後，再提高止盈點，比如到40%，再達到就再提高……

如果一直漲下去就一直持有，但是途中只要回撤幅度達到5%，立刻止盈。

圖示如下：

這種止盈方法我個人比較偏好，在股票投資上比較常見。

三、大週期止盈法

我們知道股市是有周期的，兩個大牛市之間一般會隔個好幾年，而這中間又會有小的波動。

如圖，2007年大牛市和2015年大牛市的大週期之間，股市上上下下小週期波動了好幾年。

就算你

所以，我們可以只管定投，不管小週期內的漲跌，等到牛市差不多見頂的時候再止盈。

那我們怎麼知道牛市見頂呢？

其實也好判斷，如果你身邊最不可能炒股的那個人都開始炒股了，就差不多是見頂的時候。

這種止盈方法適合一沒時間關注市場，二不太懂基金，三能耐得住寂寞的人群，只在牛市的時候獲利了結，其他時間堅持定投，也是不錯的選擇。

達到止盈點之後，我們先思考兩個問題：

可以根據上證市盈率的數值，結合周圍大媽是否開始炒股的情況，對市場做一個大概的判斷。

2、我定投的基金是否健康

這個可以根據我們之前文章提到的各種方法來做一個判斷，也可以直接使用診斷工具進行診斷。

思考完這兩個問題後，我們再來考慮：如何贖回和贖回之後怎麼辦的問題。

如何贖回

如果市場在相對高點，我們可以選擇全部贖回，或者贖回大部分。

在相對低點的時候，可以不贖回或者只贖回盈利部分。

贖回之後怎麼辦

贖回之後，如果我們定投的基金仍然很健康，可以繼續定投同一只基金，當然也可以另外再投一隻基金。

定投金額則需要根據市盈率做調整，市盈率太高的話，定投金額少一點，反之則多一點。

或者，將贖回的部分，放到不同區塊的市場上去，比如：債市、納斯達克、港股、黃金等市場。這樣的話可以做到更大程度的分散風險。

總結一下：

為了更清楚地讓大家有一個直觀的參考，我們總結了一個表：

這張表格僅作為參考，具體的贖回部分和繼續定投金額因人而異。

大家只要遵照一個原則：

麻利二鋪

我們進行投資最主要的還是追求收益，基金合適止盈才能讓投資實現盈利最大化？這個問題是我們所有投資者都在不斷追尋和探索的問題。

如果投資者是剛入場的小白，可以以固定的利率來進行止盈，比如說希望年收益率達到20%，達到就止盈，沒有達到就繼續定投，相對的定投兩年年收益率應該達到預期的40%。

如果投資老手或者是玩過股票，會看大盤會看K線和均線，那麼就可以適當的追求基金收益最大化了，我們就不再用目標止盈的方式，而是該用移動止盈。

什麼是移動止盈？就是隨著收益的不斷增長，來提高你的止盈線。舉個例子，如果收益達到了50%，不知道還會不會接著漲，我們為了保住大部分的利潤，就會把止盈線設置在35%-40%左右，一旦基金跌了10%-15%，我們就要開始考慮止盈了。但是如果這隻基金還在繼續漲，一路漲到了60%，我們就可以適當的提高止盈線，將之前的35%-40%提高至45%-50%。

在實際操作中，投資者首先要了解到自己投資的基金是參照什麼指數，接著移動止盈建議參考指數的均線。

如果指數在60日線上，60日線在250日線上，那麼就可以跟蹤一下20或30日線，一旦指數跌破20或30日線，並且基金定投已經有了10%的收益，這個時候就可以先贖回利潤。舉個例子，假設目前有本金3萬，盈利3000，那就贖回盈利的這部分，本金仍然繼續定投。有的時候指數也會不斷震盪，如果跌破了20或30日線且收益沒有達到我們預設的10%，那麼就繼續定投，不做贖回。如果不知道是不是漲到頂了，那就可以等到跌破60日線時全部贖回，再開始重新一輪的定投。如果你覺得這種方法稍顯複雜，那麼也可以一直定投，知道跌破60日線，再贖回重新開始一輪。

還有一點值得投資者們注意的就是學會看趨勢，多觀察各種指數平時的漲幅情況，看看歷史的漲幅規律是什麼樣的，觀察K線和均線的規律。一般來說股市上漲一段時間後往往會需要一段時間來調整之前的漲幅，如果你周圍隨便什麼人炒股都在掙，那麼你就要警惕了，是不是可以擇時推出了。

好基友基金

基金定投雖然被稱為懶人投資，但是要“傻傻的買，聰明的賣”，也就是說，在通過一段時間定期定額的本金投入，拉低了買入價格與交易風險之後，在何時賣出似乎決定了投資者能夠盈利多少。這個時候，何時止盈就格外重要。

看定投基金的波動

理論上來講，收益波動越高的基金，止盈點可以設定的稍高一些，而波動越小的基金，其止盈點越低。

舉個簡單的例子，如果同時投資一隻主動型基金和一隻被動指數基金，指數基金的波動要小於主動型基金，所以指數基金的止盈點應比主動型基金更低，如果主動型基金的止盈點為15%-20%，指數基金則為10%。

看投資金額的多少

按照收益與風險優先的原則，當投資金額更大時，基於更大的金額，和更穩健的投資策略，應將止盈點設置得更低。

同樣舉一個簡單的例子，A投資人每個月投資1000元購買基金，而B投資人每個月投資10000元購買基金，在十個月後達到10%時，A投資人的收益為1000元，而B投資人的收益則為10000元。

從收益與風險的角度上來講，A的止盈點都應比B設置得相對高一些。

看入場時間

如果在市場底部的時候入場開始定投，那麼止盈點就要設置得稍高一些，如20%-30%，而如果市場經過一段時間的上升期之後再入場定投，為了防止收益回吐，止盈點要設置得稍低一些，如10%。

最簡單的止盈點設置法：參考定期利率

如果覺得以上方法都過於複雜，可以用最簡答的止盈點設置方法，以年定存利率作為標準，設置利率5倍收益率為止盈點。也就是說，目前的基準年利率為1.75%，那麼在一年內，只要收益率達到8.75%即可贖回。

目前各大基金平臺以及基金公司的app及官網都可以設置智能定投，投資人可預設好自己的止盈點，到達止盈點後會自動贖回，十分方便。止盈點的設置要根據不同的基金不同的市場進行綜合考慮，定投是一件長期行為，不要一時貪心，及時止盈才能獲得穩定收益。

度小滿金融

　　每個人的盈利目標不一樣，不存在具體的止盈點。如果你在規劃該筆投資時盈利目標為20%，那麼盈利20%便可出場。

　　基金定投只是有效的規避自身的操作策略錯誤，並不能影響基金經理的操作策略和市場行情。

　　基金經理的操作無法控知，那就無所謂最高點，可能股票高漲時基金經理已經減倉，已經幫你規避相應的市場風險，那便不存在基金淨值越大的基金風險越大的說法。

　　購買基金不同於購買股票，基金淨值越大並不代表風險越大，可能基金經理就有相應比較豐富的投資經驗，在股市低點買入，高點賣出，有效的把控市場行情。

　　而基金定投只是求個投資者買入價格的平均值，不管市場行情漲跌與否，在基金經理有效的操作下，淨值可能不斷攀升，不斷投入不斷獲利，那麼就無所謂的止盈點。

　　當然啦！基金經理並沒有想象的那麼牛逼，不可能一直獲利。但是你又因為是定投，自身就沒有多少投資經驗，那麼如何判斷基金經理的操作和市場行情呢？止盈點也不好確立。

　　如果可以確立相應的止盈點，那麼說明有相應的投資經驗，則更建議選擇一次性買入，而非定投去求個買入點位的平均值。

　　不過建議還是有的，對於沒有投資經驗的投資者，在定投的時候更建議選擇指數型基金。因為投資指數型可以忽略基金經理的操作策略，盈利是否完全由市場行情決定，而又因是定投求買入的平均值，可以有效的分散市場行情風險。

　　定投指數型基金止盈點最好在50%以下，個人建議在20%到30%之間。如果是保守投資者，可控制在10%到20%之間，儘量不要在10%以下。因為投資基金存在申購費用和贖回費用，而贖回費用中七天以內贖回費用高達1.5%，一年以內通常為0.5%（指數型可能低至0.25%）。如果獲利太少止盈，相應於較高的費率划不來，對下次的投資風險較大。

　　如果定投的是貨幣基金或債券基金，那麼就無所謂的盈利點了，想賣出就賣出，比如屬於貨幣基金的餘額寶。

　　而混合基金或股票基金，具體還是要看該基金的歷年業績，以及分析最大回撤與跑贏同類基金幅度。如果沒有相應的投資經驗，同樣建議止盈點在20%到30%之間，比較保守可控制在10%到20%之間。

三人聚眾

對於懂股票市場的投資者，基金定投投的止盈點可根據上證綜指市盈率的確認。不懂的新手建議在投資前確認自己要到達的收益是多少，當達到收益後就果斷賣出。

大家都知道基金的漲跌和股票行情息息相關，而國內的股票市場是熊長牛短，不管我們在任何點位堅持長線定投，最後等到市場高點在賣出就可以獲利。而其中的難點就是確認哪裡是市場的高點，這個沒人能真正確認，最好的辦法就是分步止盈。

不懂的投資者選好基金則可以自己定一個盈利目標，比如30%，之後不管漲跌堅持長線定投，待達到30%的收益後直接賣出，在開始新一輪的定投，如此不斷的循環。不過一定要確保自己資金充足，因為這個定投時間可能是二年到五年不定。

投資有風險，入行需謹慎。

理財小顧問

如果有人勸你設置固定收益率止盈，比如20%，我勸你千萬別這麼做。原因一，在這個隨機漫步的市場，什麼時間能做到固定收益率20%，沒有一個人能給你確定的答案，時間成本不確定。原因二，市場究竟能達到什麼樣的高度主要取決於資金進出情況和投資者情緒，當這兩個指標發生明顯變化的時候才是考慮入場離場的最佳選擇，具體可以看我的文章，兩個輔助指標的運用和具體案例。

小漁夫手記

不請自來，順便為《京東金融》義務廣告。

該平臺的定投系統有設置自動止盈的功能，最低為6%，這是平臺的智能建議。

我個人理解，6%應該是基金淨值波動的平均值吧（向上波動的節點）。

我通過實驗，認為6%的點比較合理。這樣既能保住利潤，進而複利復投，又不怕踏空，因為是定投。我是懶人中的懶人，所以設置了自動續約、自動止盈。

關鍵字: 回答 何時 財經