人们常说,当一扇门关上时,另一扇门就会打开。在目前的情况下,关闭的那一扇门比作是传统的大型购物商场,打开另一扇门比作是亚马逊、阿里巴巴类的电子商务市场。
“今天的越南,有54%的人有手机,但是很多人都用手机来玩游戏,你们应该开始玩最棒的网游,那就是在网上做生意。”马云鼓励越南年轻人:“试一试做电商,试一试在网上卖东西和买东西。请充分利用互联网,获得信息、获得知识、获得朋友,今后一切都将会发生在网上。” 越南约有9500万人,54%都是互联网用户,但是只有400万人在网购,超过90%的都是现金交易。马云对台下的年轻人说,越南目前没有成熟的信用卡、移动支付和物流系统,但这就是年轻人的机会。
这是2017年马云参加“越南电子支付论坛”给越南大学生专场演讲中所发表的讲话。
2017年4月,英国《金融时报》援引美国著名管理咨询公司贝恩的一份报告称,东南亚电子商务正在蓬勃发展。而越南是东南亚地区最有吸引力的电子商务市场之一。越南电子商务协会的一份报告称,2017年越南电子商务增长率超过25%,并可能在2018-2020年期间保持这一增速。在未来四年,预计越南的电子商务市场将达到100亿美元,占越南零售总额5%。
在过去的几年里,越南电子商务市场的复合年增长率(CAGR)已经高达 33%,成为东南亚地区增长最快的国家。全球企业增长咨询公司 Frost & Sullivan 还预测到,到 2030 年,越南电子商务市场将达到 37 亿美元(约合人民币 251.7665 亿元)。其中,2017 年是越南电子商务市场繁荣发展的一年,外国投资者在这一领域投入了巨额资金。
为了探索越南的投资前景,马来西亚电商聚合平台 iPrice 联手风险柚子公司 Cento Ventures 对越南的电子商务投资模式进行了研究。该报告揭示了越南电商领域的几大有趣发现。
投资越南电商市场最多的六大巨头
在越南电子商务市场投资最多的是六大科技巨头,其中包括阿里巴巴、腾讯、淡马锡控股( Temasek Holdings )、越南投资管理公司 Dragon Capital、日本风投公司 CyberAgent Ventures 以及越南风投公司 IDG Ventures。
阿里巴巴、腾讯和淡马锡近几年才开始将目光转向越南,对其电商市场进行投资,而像越南 Dragon Capital 和 IDG Ventures Vietnam 这两家公司早期就开始活跃于越南市场。
2018 年 1 月,中国互联网巨头腾讯控股旗下的京东( JD.com ) 完成了对越南电商平台 Tiki 的 C 轮融资,成为 Tiki 最大的股东之一。双方均未透露具体的投资金额。据当地媒体推测,投资额高达 4400 万美元(约合人民币 2.993628 亿元)。
此外,腾讯最近还向越南本土科技公司 VNG 增加投资,进一步扩大其持股比例。据悉,VNG 是越南最大的数字内容公司,也是越南电商市场的独角兽。具体投资金额尚未公布,不过,据可靠消息来源称,腾讯目前已是 VNG 最大的国外股东。
另外,新加坡互联网公司 SEA Limited ( Garena )已通过旗下的移动社交购物平台 Shopee 进入越南市场。巧合的是,作为 Shopee 的运营主体,SEA Limited 背后的最大股东也是腾讯。
而同样地,Lazada 也得到了阿里巴巴和淡马锡控股两大巨头的投资。其中,前者是中国跨国电子商务和科技集团,后者则是新加坡政府拥有的全球投资公司。
2014 年 11 月,Lazada 宣布获淡马锡 2.49 亿美元(约合人民币 16.94 亿元)的投资。2017 年 6 月,中国阿里巴巴又向 Lazada 投资 10 亿美元(约合人民币 68.046 亿元),将其总持股比例增加到 83%。
在投资 Lazada 之前,淡马锡还投资了越南互联网公司 FPT 集团(FPT Corporation),该公司旗下拥有 Sendo 和 FPT Shop 等线上市场业务及线上支付服务。根据流量对比分析平台 Similar Web 的数据显示,截至 2018 年 7 月,在网络流量方面,Sendo 已成为越南最受欢迎的电子商务平台之一。
越南电子商务市场吸引世界各地的投资
研究还显示,越南是世界各地投资者的潜在投资市场。投资者主要来自日本、德国、美国、韩国、中国和新加坡。
日本有六家投资机构投资了越南电子商务市场,它们分别是 BEENOS、CyberAgent Ventures、econtext Asia、SBI Holdings、Sumitomo Corporation 和 Trancosmos,与此同时,日本成为越南电商市场投资者最多的国家。2017 年,日本在越南共投资 91 亿美元(约合人民币 619.3005 亿元),超过了韩国的 85 亿美元(约合人民币 578.646 亿元),成为越南最大的外商直接投资( FDI )国家。
德国和美国是两个积极投资越南电子商务市场的非亚洲国家。2012 年,美国电脑处理巨头英特尔旗下的投资机构英特尔资本( Intel Capital )透露,该公司已向东南亚的两家互联网公司总计投资 1700 万美元(约合人民币 1.157972 亿元),其中包括越南领先的互联网内容公司 VC Corp。从那时起,VC 公司就被称为 Mua Re、Enbac、Mua Chung 和 Rong Bay 等几家电子商务平台的母公司。美国的投资者名单中还包括摩根大通( JPMorgan Chase & Co.)和顶峰投资公司(Summit Partners)。
德意志银行和德国互联网投资公司 Rocket Internet 是越南最著名的德国投资者之一。在将 Easy Taxi、Foodpanda、Zalora 等几家初创企业出售给竞争对手之后,Rocket Internet 在越南最大的业务仍然是对 Lazada 的投资。自 2007 年以来,作为德国最大的投资银行和世界上最主要的金融服务机构之一,德意志银行已成为越南 FPT 集团的最大股东之一。2011 年 6 月,该公司还增加了其在 FPT 的股份。
越南四大电商抢占市场,目前无一盈利
目前,越南四大电商巨头,即 Lazada、Tiki、Shopee 以及 Sendo,却持续亏损,无一盈利。市场分析人士表示,目前,越南电子商务正处于快速发展阶段,为了抢占市场份额、巩固市场地位,电商巨头一般不会计较成本和短期的亏损。
获巨头支持的 Lazada 和 Shopee亏损严重,新加坡电商 Lazada 早在2012年就进入了越南市场。那时,Lazada 仍归德国互联网公司孵化器Rocket Internet 所有。2016年4月,阿里巴巴集团控股以大约10亿美元收购了 Lazada 的控股股权,借此推动其在东南亚的扩张计划。2017年6月,阿里巴巴向 Lazada 追加了10亿美元投资,持股比例由51%上升至83%。今年3月,阿里巴巴宣布将再次向 Lazada 追加20亿美元投资。至此,阿里已总计向 Lazada 注资40亿美元。
2015、2016年,Lazada 在越南分别亏损了4220万美元(9770亿越南盾)与4330多万美元(1万亿越南盾)。Lazada 表示,公司亏损的主要原因在于管理和营销投入太大。
除Lazada外,新加坡互联网消费平台 Garena 旗下电商品牌 Shopee 也在越南出现了巨额亏损。2016年,Shopee 才进入越南市场。同年,公司就亏损了688万美元(1600亿越南盾)。到2017年,其亏损额已超过2580万美元(6000亿越南盾)。
Tiki 和 Sendo 同样难以避免亏损局面,Tiki 成立于2010年,最开始是一家网上书店,之后才转型进入电商领域。Tiki 成立6年后,越南当地科技公司 VNG 以1700万美元收购了 Tiki 38%的股权,Tiki 估值随之上升至4500万美元。
2016年,Tiki 营收接近271万美元(624亿越南盾),同比增长6倍。不过,由于高昂的运营成本,Tiki也亏损了大约778万美元(1790亿越南盾)。VNG 2017年的年报显示,当年,Tiki 亏损了1226万美元(2820亿越南盾)。
虽然如此,Tiki 作为越南当地领先的电商平台,对投资人仍颇具吸引力。今年1月中旬,中国零售电商巨头京东向 Tiki 注入了一笔资金,金额不详。2017年11月,京东公开表明,将向 Tiki 注资4400万美元。届时,京东将成为 Tiki 最大的股东。
越南四大电商巨头中的最后一位成员 Sendo 由越南科技巨头 FPT 所有。
2015-2016年,Sendo 总计融资1720万美元(4000亿越南盾)。在这两年间,Sendo分别亏损了25.8万美元(600亿越南盾)与58.48万美元(1360亿越南盾)。2016年,Sendo 公开发行股票。目前,Sendo 的资产净值已超过976万美元(2270亿越南盾)。
总结
越南电商市场潜力巨大有待挖掘是不可否认的。虽然东南亚的电子商务比起中国慢上许多,原因在于地区性极具挑战的物流服务。不过,电商公司仍在东南亚地区蓬勃发展。根据贝恩策略顾问公司(Bain)的估计,在东南亚地区的4.05亿成年人口中,约有2亿名在线购买产品或服务的消费者。
尤其在越南,其年轻人口是东南亚地区里面对于使用行动装置最敏感的一群人,越南消费者的平均网络使用时数也因此高于邻近其他国家。尼尔森市调公司(Nielsen)估计,越南每周平均因为私人原因使用网络的时间高达24.7小时,与菲律宾不相上下,在邻近国家中也仅比新加坡的25.9小时还低一些。台湾则为23小时,而令人出乎意料的是,泰国只有19.5小时。
据越南电子商务协会评估,2017年越南电商行业增长率超过25%,并可在2018-2020年期间继续得到维持。其中,网上零售领域增速令人,数千家电商网站的信息显示,2017年收入增长率达35%。对部分快递公司进行间接调查后得出的结果显示,快递服务业收入的增速从2016年的62%上升到2017年的200%。关于电子支付方面,越南国家结算股份公司(NAPAS)的信息称,2017年使用ATM卡的网上交易量较2016年增长50%,交易金额增长75%。此外,越南智能手机用户迅速增加也为推动电子商务发展提供便利条件。目前,越南每个互联网用户的年均消费额约160美元。鉴于年轻人口的优势,估计越南人口的30%将在2020年参加网购;每年人均在线交易购买价值达350美元。因此,越南电商市场年均增速可达22%,并未来可达30%至50%。预计未来5年,越南电商市场规模可达100亿美元。
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