第八篇 大二
第四章 國家概況
第三節 歐元區
歐盟（EU）的雛形從1951年的6個國家聯盟開始發展到了今天有28個成員國組成的全球第二大經濟體。
憑藉《馬斯特裡赫特條約》的神奇力量，它已經發展成為一個巨大的經濟和政治集團，使其成為世界上最大的經濟區域。這使其在國際貿易和全球經濟事務發揮著巨大的作用！
在這些歐盟成員國中，有十八個國家採用歐元作為共同貨幣。這些國家組成了歐元區，也被稱為歐洲貨幣聯盟（EMU）。
這個精英俱樂部的成員有：奧地利、比利時、塞浦路斯、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、希臘、愛爾蘭、意大利、拉脫維亞、立陶宛、盧森堡、馬耳他、荷蘭、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亞和西班牙。
除了採用共同貨幣外，這些國家也共同通過歐洲央行（ECB）制定的相同貨幣政策。
歐元區：現狀和數據
- 成員國: 奧地利、比利時、塞浦路斯、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、希臘、愛爾蘭、意大利、拉脫維亞、立陶宛、盧森堡、馬耳他、荷蘭、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亞和西班牙
- 面積: 1,691,658平方公里
- 人口: 505,665,73
- 人口密度: 300.9人/平方公里
- 歐盟委員會負責人：讓·克洛德·容克
- 歐盟議會負責人：安東尼奧·塔揚
- 歐盟理事會負責人：唐納德·圖斯克
- 貨幣： 歐元（EUR）
- 主要進口：機械、汽車、飛機、塑料、原油、化工、紡織品、金屬
- 主要出口：機械、汽車、飛機、塑料、醫藥和其他化學品，安東尼奧·班德拉斯、佩內洛普·克魯茲
- 進口夥伴：中國15.89%，美國11.97%，俄羅斯11.22%，挪威6.13%，瑞士5.14%
- 出口夥伴：美國19.07%，俄羅斯8.03%，瑞士7.49%，中國6%，土耳其4.14%
- 時區：GMT, GMT+1, GMT+2
- 官方網站：HTTP://www. europa.eu
經濟概覽
歐元區佔歐盟成員國的一半以上，2011年的GDP為18.45萬億美元，是歐盟最大的經濟體。作為一個服務型經濟體，服務業收入佔GDP的70%。
除此之外，歐元區已經成為地區和國際投資者第二大最具吸引力的投資市場。
作為一個經濟聯盟，歐元區有一套標準化的法律體系，特別是在經濟貿易方面。整體經濟規模使得歐元區成為國際貿易舞臺上的主要參與者之一。
由於各個國家被歸為一個實體，這使得它們能夠更容易地與其他生意夥伴促進貿易發展，特別是與美國。
積極參與國際貿易也對歐元作為全球儲備貨幣的作用產生了重大影響。這是因為與歐元區進行交易的國家需要擁有大量歐元儲備，以便降低匯率風險和最小化交易成本。
貨幣與財政政策
歐洲中央銀行（ECB）是歐盟貨幣政策的管理機構。現任歐洲央行行長是馬里奧·德拉吉（Mario Draghi），執行委員會由歐洲央行副行長和其他四位決策者組成。
除了來自歐元區各國央行的高級官員，他們組成了歐洲央行理事會，就貨幣政策改革進行投票。
歐洲央行的主要目標是維持整個地區的物價穩定！為了實現這一目標，歐元區簽署了《馬斯特裡赫特條約》，該條約為成員國制定了一套標準。以下是條約中的一些主要目標：
- 國家的通貨膨脹率不得超過三個表現最好的國家（最低通貨膨脹率）的平均通貨膨脹率的1.5%以上。
- 國家的長期利率不能超過這些低通脹國家平均利率的2%以上。
- 匯率必須在至少兩年內保持在匯率機制的範圍內。
- 政府赤字必須低於GDP的3%。
如果某個國家不能滿足這些條件，他們將受到鉅額罰款。
歐洲央行還利用其最低出價和公開市場操作作為其貨幣政策工具。歐洲央行最低出價或回購利率是中央銀行向其成員國中央銀行提供的貨幣回報率。他們利用這一比率控制通貨膨脹。
另一方面，公開市場操作被用來管理利率，控制流動性，並建立貨幣政策立場。這種操作是通過在市場上購買或出售政府證券來進行的。
為了增加流動性，歐洲央行以歐元購買證券，相應增加了歐元的流動性。相反，為了清除過剩的流動性，歐洲央行會出售證券以換取歐元。
除了利用這些貨幣政策工具外，歐洲央行還可以選擇干預外匯市場，以進一步抑制通脹。正因為如此，交易者會密切關注理事會成員的公開講話，因為他們可能會影響歐元的走勢。
瞭解歐元
除了被稱為反美元之外，歐元也被暱稱為“fiber”。有人說，這個暱稱來源於橫跨大西洋底部用於通信的光纖，而有些人認為，這個暱稱是從早期用來印製鈔票的紙張得來的！以下是歐元的一些其他特徵。
反美元!
被稱為反美元，歐元/美元是外匯市場中最活躍的交易貨幣對之一。因此，它也是流動性最高的一隻貨幣對，並擁有最低的點差。
倫敦盤交易繁忙
歐元在格林尼治時間上午8:00，倫敦交易時段最為活躍。在美國盤的後半段，格林尼治標準時間下午5點左右，它的交易量很少。
相應關係
歐元/美元與資本市場的流動性緊密聯繫，例如債券和股票。它與標準普爾 500的走勢呈負相關關係。
然而，在2007次金融危機之後，這種相關性被打破了。目前，歐元/美元與標準普爾500指數略有正相關關係。
歐元/美元也與美元/瑞郎呈負相關關係，反映了瑞士法郎的走勢與歐元幾乎完全同步。
歐元重要的經濟指標
國內生產總值（GDP）——是本地區經濟增長的核心指標。由於德國是歐元區最大的經濟體，其GDP往往對歐元影響最大。
就業變化——歐元對就業變化非常敏感，尤其是歐元區最大的經濟體，如德國和法國。
德國工業生產數據——衡量德國製造業、採礦業和採石業產量的變化。它反映了德國工業活動的短期強度。
德國IFO商業景氣指數——這是該國的主要商業調查數據之一。每月進行數據發佈，會體現出德國目前的業務狀況以及對未來情況的預期。
預算赤字——回顧馬斯特裡赫特條約中的一項標準要求歐元區經濟體保持其債務佔GDP的比率低於60%，赤字低於其年度GDP的3%。未能實現這些目標可能會導致歐元區財政不穩定。
消費者價格指數——由於歐洲央行的目標之一是維持物價穩定，他們會密切關注CPI等通脹指標。如果年CPI偏離央行目標，歐洲央行可以利用其貨幣政策工具來控制通脹。
EUR的推動因素
歐元區基本面
歐元區或歐元區成員國的強勁經濟表現報告可推動歐元走高。例如，高於預期的德國或法國GDP報告更能鼓勵交易者看漲歐元。
美元的走勢
受美國經濟數據的影響而出現的市場情緒突然變化，往往對歐元/美元產生巨大影響。
收益率差異
10年期美國國債與10年期德國國債之間的債券價差通常會表明歐元/美元的走勢方向。
如果美債和德債之間的收益率差異擴大，歐元/美元將轉向收益率較高的貨幣。
與債券收益率相似，利率差也是歐元/美元走勢的一個極好指標。例如，交易者通常將Eurior期貨利率與歐洲美元期貨利率進行比較。
注：“Euribor” 是歐洲銀行同業拆借利率的縮寫，即歐元區銀行同業拆借利率，而歐洲美元是以美元計價的存款。
交易EUR/USD
歐元/美元按歐元計價交易。標準手的單位是100000歐元，迷你手的單位是1000歐元。
點值是通過將1點歐元/美元（即0.0001）除以歐元/美元的匯率來計算的。交易的利潤和損失以美元計價。
對於一個標準手，每點價值10美元。一個迷你手，每點價值0.1美元。保證金的計算是以美元為基礎的。
例如，如果當前的歐元/美元匯率是1.4000，槓桿率是100:1，那麼它需要1400.00美元的可用保證金才能交易一個10萬歐元的標準手頭寸。
隨著歐元/美元匯率的上升，需要的保證金將更大。歐元/美元的匯率越低，所需的保證金就越低。
EUR/USD交易戰術
歐元強勢上漲通常發生在歐元區公佈好於預期的經濟數據後，這為做多歐元/美元交易創造了機會。
歐元下跌通常發生在歐元區經濟報告不及預期時，這為做空歐元/美元的交易提供了機會。
由於歐元/美元通常作為衡量交易者對美元的看法的尺度，因此判斷美元的走勢可以為歐元/美元制定相應的策略。
例如，如果美國零售銷售報告顯示出好於預期的業績，交易者預計將買入美元，則可能會尋找做空歐元/美元的機會。
除了等待歐元/美元對重新測試或突破支撐位和阻力位之外，基於回調進行交易也適用於這一貨幣對。
歐元/美元對回調高度敏感，這意味著在斐波那契（Fibonacci）回撤水平設置做多或做空訂單能產生不錯的收益。
通過捕捉回撤，人們能夠以更好的價格進入交易，而不僅僅是順著價格運動的方向直接入場。
如果你有點冒險精神，還有其他歐元貨幣對可供交易選擇，比如歐元/日元，歐元/瑞郎，歐元/英鎊！每一個貨幣對都有自己獨特的交易特點。
例如，歐元/日元比歐元/美元的波動性更大，並且在亞洲和倫敦時段趨於活躍。
歐元/英鎊和歐元/瑞郎在大部分時間內趨向於區間震盪，不過後者由於更大的流動性而容易出現較大的價格尖峰。
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