阿里系一月兩次巨資“淘寶”新三板 獨角獸走熱?


阿里系一月兩次巨資“淘寶”新三板 獨角獸走熱?


“不缺錢”的阿里再度到新三板“淘寶”,一個月時間阿里系已是兩次投巨資。

根據11月19日友寶在線(836053)公告,阿里旗下的螞蟻金服全資公司上海雲鑫擬12億溢價36%投資入股。

11月21日,友寶在線的相關人士向21世紀經濟報道記者表示:“我們正在做從新三板摘牌的工作,摘牌後上海雲鑫再投資入股,至於後繼公司是去科創板,還是去A股上市,還要看明年具體的市場情況而定。”

一個月前的10月17日,壹玖壹玖剛公告阿里準備出資20億溢價70%入股,這是今年新三板企業最大的定增計劃。

如果一切順利,阿里以12億、20億加盟後,將成為這兩家新三板公司的第二大股東,投資後兩公司的估值都將超過70億,一躍成為各自所在行業的“獨角獸”。

12億增資計劃

11月21日,南山投資創始人周運南告訴記者,“這都是阿里系用自己雄厚的資本在積極佈局新零售領域的大賽道。其中友寶是‘自動販賣機第一股’,壹玖壹玖是‘酒類新零售電商第一股’,而且兩者也已是細分行業中的龍頭和獨角獸,阿里只是用資金再錦上添花。”

友寶在線發佈公告稱,公司於2018年11月19日與上海雲鑫簽訂了投資意向書。增資完成後,上海雲鑫將持有友寶在線約1.26億股,成為公司第二大股東。投資擬於公司完成摘牌之後實施。

值得注意的是,友寶在線停牌前收盤價為7元/股,上海雲鑫的投資價格9.5元/股,比股價高出35.71%。

友寶在線二級市場成交活躍,目前有316名股東。

根據其融資公告,此前友寶在線在新三板2年多時間裡實現了2次融資。2017年6月28日,北京凱寶投資中心及海爾資本投資聯手投了5.3億元;今年10月獲得海逸2億元投資。上海雲鑫投資後,友寶在線將以72億躋身“獨角獸”。

友寶在線近3年來收入和利潤呈現快速增長。2015-2017年淨利潤分別為2352萬元、7750萬元和1.18億元。3年來複合增長均超過100%。2018年前三季度,公司營收達18.06億,同比增長10.50%;淨利潤1.01億元,同比增長12.31%。

2017年1月,友寶在線進入IPO輔導階段。2018年11月9日,友寶在線公告,董事會通過擬申請從新三板摘牌。不過議案尚需提交公司股東大會審議。

11月21日,有接近友寶在線的人士表示,當前新三板環境不太好,友寶在線當年登陸新三板,實指望實現轉板A股,未果,而目前新三板已不能滿足公司的發展需求,所以計劃從新三板摘牌,走向更大的資本市場。

阿里新三板投資地圖

2016年底,馬雲提出“新零售”戰略。業內人士認為,近來阿里系擬投資友寶在線和壹玖壹玖,都是為了佈局新零售領域的大戰略。

阿里對正處於低谷的新三板相當重視,11月9日,新三板的時光影視也公告,與阿里雲簽署重大戰略協議。

環顧阿里的新三板佈局,截至2018年11月21日,據公開資料的不完全統計,阿里系在新三板此前已投了9家企業(不含已退市企業),分別為東方股份(833374)、飛天經緯(833954)、虎嗅科技(834527)、百勝軟件(832722)、百程旅遊(836925)、新片場(834630)、龍圖信息(832272)、校寶在線(870705)、ST恆寶(834338)等。

阿里巴巴集團主要通過阿里巴巴(中國)網絡技術有限公司、杭州阿里創業投資有限公司、上海雲鑫和天弘基金這四個投資渠道進行新三板企業投資。

不過,阿里在新三板的佈局並不介意暫時的虧損。比如,阿里最近擬投資的新三板公司壹玖壹玖就處於虧損階段。壹玖壹玖前三季度營業收入為29.28億元,同比增長20.14%;淨利潤虧損455萬元,但相比去年同期3771萬元的虧損減虧了3316萬元。

事實上,阿里對新三板的投資或許更看重企業的成長性。從2017年年報可見,阿里直接投資的7家新三板企業ST恆寶、智臻智能、多維度、如涵控股、龍圖信息、新片場、百程旅遊,在2017年全部企業實現了營收正增長,4家企業實現了淨利正增長,佔比超半數。

11月21日,有機構人士向記者表示,目前新三板企業估值較低,是難得投資新三板的好時機。不過也有機構人士表示,目前募資很難,前期三板基金投資虧損,新三板存在基礎的機制問題仍待解決。


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