【重要數據】
【智通觀點】
1.G20的會談今日正式開始，市場也即將確定方向，昨天市場有明顯的避險情緒，儘量順勢而為。本刊一直強調G20會談之後，如果國內出現比較好的利好政策，仍會有下一波的反彈，其中減稅和民營經濟的真正公平對待（目前這一系列動作尚未觸動實質）才是市場關心的。但是在此之前有一個手段是確定的——基建。
2.昨天一系列的消息其實都是為基建做準備：1）中共中央、國務院：統籌發達地區和欠發達地區發展 加快補齊基礎設施短板。2）經濟日報評論：財政赤字率毋需太糾結於“3%”3）投資總規模逾千億元 多地加緊開工一批重點項目。說明中央政府已經決心加槓桿穩定經濟了，市場可能短期有所猶疑，等待後續消息持續推動。
3.額外提煉一下近期參加賣方活動和讀相關報告的思路，其中有不少地方小編很認同。1）市場明年下半年見底，主要是外圍環境出現變化，給貨幣政策放鬆帶來了機會，可能包括一二線地產對沖經濟下滑。2）美元強勢轉弱，可以考慮黃金作為投資標的，而且還可以作為避險工具，債券也有相同的作用，尤其是被壓抑的部分高質量的地產高息債，城投債，但需要精選。3）基建發力是確定的。4）明年上半年可能出現短期的“類滯漲”環境。供參考。
【公司要聞】
1.港證監：H&H國際控股(01112)及主席羅飛或於2015年曾違反相關披露規定
2.中國中鐵(00390)重大工程中標價合計約247.97億元
3.中滔環保(01363)擬5.63億元出售新滔投資50%股權
4.中國生物製藥(01177)：抗炎鎮痛藥芬可欣獲得藥品註冊批件
5.正榮地產(06158)發行10.84億元資產支持證券
6.新濠國際發展(00200)11月29日以8788萬港元回購564.5萬股
7.雷蛇(01337)11月29日耗資191萬港元回購160萬股
8.正通汽車(01728)11月29日斥109萬港元回購24.4萬股
【財報速遞】
1.波司登(03998)中期股東應占溢利增長43.9%至2.51億元 每股派息0.02港元
2.中國水務(00855)中期股東應占利潤同比增長20.3%至6.45億元
3.周大福(01929)中期股東應占溢利增8.8%至19.36億港元 每股派0.15港元
4.四川成渝高速公路(00107)10月通行費收入增8.23%至2.43億元
5.天鴿互動(01980)第三季度純利同比增7.8%至9461.9萬港元
6.李氏大藥廠(00950)前三季股東應占溢利同比增5.7%至1.97億港元
【宏觀及行業】
1.【中共中央、國務院：統籌發達地區和欠發達地區發展 加快補齊基礎設施短板】中共中央、國務院發佈關於建立更加有效的區域協調發展新機制的意見。意見指出，統籌發達地區和欠發達地區發展，建立健全長效普惠性的扶持機制和精準有效的差別化支持機制，加快補齊基礎設施、公共服務、生態環境、產業發展等短板。以“一帶一路”建設、京津冀協同發展、長江經濟帶發展、粵港澳大灣區建設等重大戰略為引領，以西部、東北、中部、東部四大板塊為基礎，促進區域間相互融通補充。
2.【經濟日報評論：財政赤字率毋需太糾結於“3%”】國務院主辦的《經濟日報》刊文指出，討論財政赤字率的合理水平沒必要太糾結於3%的問題，不能僅盯住這個標準，應根據宏觀經濟和防控風險需要來綜合考量、確定。明年赤字水平既要考慮經濟發展需要，也要符合防控財政金融風險的要求。一方面，面對經濟下行壓力，以及加大減稅降費力度的需要，赤字應保持一定規模。即使維持2018年2.6%的赤字率不變，赤字規模也將隨經濟總量增長而增長。進一步看，2.6%的赤字率與3%尚有一定距離，為實施有效的宏觀調控留下了較大空間，適當擴大赤字的迴旋餘地較大。從現實看，為保障減稅降費順利推進以及經濟穩定增長，適當擴大財政赤字是可行而且是必要的，具體水平需要通過科學測算後確定。
3.【投資總規模逾千億元 多地加緊開工一批重點項目】臨近年末，多地進入重大項目建設全年目標任務的最後衝刺階段。記者發現，地方除了紛紛召開重點項目投資工作推進會，一批投資總規模超千億的重點項目也在近期陸續開工。10月底發佈的有關指導意見提出，國內一些領域和項目存在較大投資缺口，亟須聚焦基礎設施領域突出短板，保持有效投資力度，促進內需擴大和結構調整。業內人士認為，上述舉措將進一步推動基礎設施建設。（上海證券報）
4.【重慶三個軌道交通建設項目獲批】國家發改委近日正式批覆了重慶軌道交通第三輪建設規劃，到2022年，重慶市將新建成軌道交通70.51公里。根據批覆，到2022年，重慶市將開展軌道交通第三輪建設，包括四號線二期工程、五號線北延伸段工程和五A線工程，線路總里程為70.51公里。
5.【路透：俄羅斯認為需要和歐佩克一道減產】路透援引消息人士稱，俄羅斯石油企業和俄羅斯能源部認為需要與歐佩克一起減產。俄羅斯石油企業有意願逐步減產，而不是從明年一月開始立即減產。俄羅斯和沙特仍然在就可能的減產水平進行談判，俄羅斯正推進比之前達成的協議中更小的份額。
6.【六成券商年內IPO顆粒無收 中金華泰中信佔四成份額】目前擁有保薦資格的券商共有93家，年初至今仍有53家券商在IPO主承銷收入上“未開張”，該項業務收入為零，佔93家擁有保薦資格券商的57%。中金公司、華泰聯合、中信證券的首發主承銷收入位居行業前三，今年以來，A股市場共發行IPO項目97起，與2017年同期相比下滑76.51%，年內IPO整體募資1335.07億元，較2017年同期下滑37.38%。
7.【華爾街投行明年策略密集出爐 一致看好新興市場表現】年終歲尾，2019年資產配置策略成市場關注焦點。本月以來，高盛、摩根士丹利、美銀美林等華爾街投行陸續發佈2019年投資策略報告。儘管全球市場仍在震盪下行，但華爾街投行普遍認為，現在談規避風險為時尚早，建議投資風險資產，但對2019年投資持謹慎觀點，更加註重投資資產的質量，並建議考慮投資組合多樣化，開展合適的風險對沖。值得關注的是，雖然全球經濟增長不確定性增加，但投行一致看好2019年新興市場表現。
8.【央行：擴大債券市場開放 中國外匯交易中心與彭博公司合作正式啟動】中國外匯交易中心與彭博公司合作項目準備工作基本就緒，雙方通過交易平臺連接支持境外機構投資者進入中國銀行間債券市場的項目將正式啟動。該項合作進一步擴大了中國債券市場交易設施的開放，有利於持續提升市場基礎設施服務能力。境外機構投資者將能夠通過彭博公司交易終端，便捷地進入中國債券市場，配置人民幣債券資產。
9.【工信部：焦化行業運行總體呈現量降價漲、穩中向好的發展態勢】據工信部消息，今年以來，隨著供給側結構性改革的不斷深入，焦化行業運行總體呈現量降價漲、穩中向好的發展態勢。
10.【需求增長環保控產 水泥價創年內新高】受需求增長、環保控產因素疊加影響，近期水泥價格繼續推漲。記者28日從業內瞭解到，進入11月份以來，全國水泥年度價格再度被刷新，達到460元/噸，較1月上漲44元/噸。數據顯示，目前所有地區（除東北外）水泥價格均已超過今年年初1月份價格。其中，長三角作為今年市場領頭羊，較年初增長145元/噸。
11.【煤電博弈進入年底定調關鍵期】記者近期在多地調研瞭解到，今年電煤價格全程高於國家發改委規定的綠色區間，當下供暖季局部地區出現供應吃緊的態勢。而受累於此，火電行業虧損面接近一半，預計全年累計虧損數百億。眼下，年底2019年煤電合同的簽訂正陸續展開，這將是決定明年市場基調的關鍵期，煤電雙方博弈加碼。業內人士呼籲明年去產能避免一刀切，相關部門需出臺政策，加快改革。
【主要股東增減持】
新海能源(00342)於11月29日獲岑少雄增持440萬股，最新持股數目約5.72億股。
長和(00001)於11月23日被摩根大通減持391萬股，最新持股數目約1.91億股。
鞍鋼股份(00347)於11月23日被摩根大通減持883萬股，最新持股數目8667萬股。
中信證券(06030)於11月23日被摩根大通減持1083萬股，最新持股數目約1.04億股。
中國電信(00728)於11月23日被摩根大通減持3929萬股，最新持股數目約16.39億股。
華晨中國(01114)於11月23日被摩根大通減持874萬股，最新持股數目約3.49億股。
【大行評級】
大摩：予中國平安(02318)目標價106港元 評級“增持”
花旗：中燃(00384)轉嫁接駁費風險，與新奧(02688)同獲“買入”評級
高盛：維持國泰(00293)目標價17.2元港元 重申“確信買入”評級
小摩：升中教控股(00839)目標價至16港元 評級上調為“增持”
里昂：予睿見教育(06068)目標價6港元 維持“買入”評級
德銀：升中電信(00728)目標價至5.1港元 評級“買入”
【交易鬧鈴】
五穀磨房(01837)、創毅控股(03992)招股中，久泰邦達能源(02798)定價日。
敏捷控股(00186)、中國環保能源(00986)、西伯利亞礦業(01142)、元亨燃氣(00332)、港通控股(00032)、潤中國際控股(00202)、永發置業(00287)、匯能集團(01539)、中國衛生集團(00673)、俊裕地基(01757)、德祥地產(00199)、天大藥業(00455)、易生活控股(00223)、揚科集團(01460)、美亞娛樂資訊(00391)、皇冠環球集團(00727)、昌興國際(00803)、建成控股(01630)、雄岸科技(01647)、金榜集團(00172)、皓天財經集團(01260)、中國華星(00485)、鼎億集團投資(00508)、中民控股(00681)、滉達富控股(01348)、鮮馳達控股(01175)、IBI GROUP HLDGS(01547)、凱華集團(00275)、汛和集團(01591)、龍潤茶(02898)、高雅光學(00907)、耀萊集團(00970)、現恆建築(01500)、東盈控股(02113)、新華通訊頻媒(00309)、志道國際(01220)、安域亞洲(00645)、兆邦基地產(01660)、信星集團(01170)、利時集團控股(00526)、華信地產財務(00252)、保集健康(01246)、錦勝集團(控股)(00794)、萬景控股(02193)、中國智能健康(00348)、中國春來(01969)、劍虹集團控股(01557)將公佈業績。
[免責申明]股市有風險，入市需謹慎。本資訊不構成投資建議，查閱更多資訊請關注智通財經網(http://www.zhitongcaijing.com/)或者在各大應用商店下載【智通財經】最新APP便捷查看。
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