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近來，理財市場進入寒冬期，各類理財產品的收益跌跌不休，銀行理財收益率已連續7個月下跌，互聯網貨基理財產品的7日年化收益率也同樣再創新低，市場持續低迷。曾經的明星理財產品“餘額寶”，更是跌破3%！這究竟是什麼原因導致的呢？
1、貨幣基金投資量太大了
自從2013年餘額寶推出以來，大家對貨幣基金開始逐步接受，投資量不斷增加，截至今年6月底，貨幣基金總量達到8.4萬億，佔全部基金總量的66%。
這麼大的資金湧入，肯定會拉低貨幣基金整體收益，同等貨幣政策下，貨幣基金很難再達到以前的高度了。
2、與銀行存款利息差距會減少
貨幣基金主要就是投資銀行存款，要保持較高的流動性，再想獲得高收益，就好比找對象要求：上得了廳堂，下得了廚房。現在銀行存款的利率有限，無法支持貨幣基金的高收益。
餘額寶接入大量貨幣基金，按照正常情況估計，肯定有基金收益會比較差，低於3%也是正常的。
3、目前經濟環境不支持貨幣基金高收益
現在市場資金面並不緊張，加上美元升值，外資迴流會增加人民幣供應量；央行定向降準也會增加貨幣供應量；股市下跌，P2P暴雷，都會引發高風險資金回撤，增加貨幣供應；今後房市調控，房產稅推出，房地產資金釋放也會造成很大沖擊。所有這些都不利於貨幣基金收益提升。
4、目前跌破的3%的貨幣基金大有所在
貨幣基金3%的收益率並不是什麼支撐點，也沒有任何說法，跌破與否也沒有什麼特殊的含義，只是投資者的一個心理認同。現在貨幣基金跌破3%的還有很多。
如果大家覺得把錢放餘額寶不划算的話，小小金融建議大家去找找其他一些理財產品，比3%高的還是不少。
小小金融研習社
現在真懷念13年14年那時候餘額寶的收益啊，那會餘額寶動不動就5%以上的年化收益，讓大家的理財多了一個很好的出路，所以一時間，餘額寶獨得大家恩寵，在理財市場中殺出一條血路。
然而進入2018年之後，餘額寶好像吃了瀉藥一樣，一路狂瀉，截至目前，有部分基金的7日年化收益已經跌破2.5%。
那到底是什麼原因讓餘額寶收益在短短一年時間之內下降了這麼多呢？
這裡面主要有幾個原因。
第一個原因就是市場資金的寬鬆。
我們都知道餘額寶是貨幣基金，他的主要投資方向是銀行間同業存款，央行票據，高等級信用債券等等，其中很多基金90%以上的投資額都是購買銀行同業存款。
所以銀行的資金鬆緊程度對餘額寶收益影響是非常大的。
年初的時候，各大銀行的資金面還是很緊張，對同業資金需求比較旺盛，所以當時餘額寶的7日年化收益還可以達到4%左右，但隨後央行推出了一系列緩解市場資金壓力的措施，比如通過四次定向降準，多次MLF，SLF操作，向市長釋放了上萬億的資金，這大大緩解了市場資金壓力，所以銀行對同業間的資金需求已經大幅下降，導致餘額寶的收益也是一路下跌。
第二個原因就是貨幣基金規模的不斷擴張。
年初的時候餘額寶上只有天弘增利寶一款貨幣基金，但是自從2018年5月份之後，餘額寶就不斷的引進各類基金，截至目前總共有13只貨幣基金。
雖然餘額寶上貨幣基金增多了之後，大家不用再受限額限時的影響，但是基金規模增大了，那競爭力就會變得更加激烈，銀行可以選擇的餘地更多，談判的砝碼就更高。
比如2017年末的時候，全國的貨幣基金只有6.7萬億，而截至2018年上半年，貨幣基金的淨值已經突破8.4萬億，這個增速是非常生猛呢。
但是貨幣基金為了追求安全，所以投向都差不多，你不能把大額的資金投向股票基金或者p2p這種高風險市場，所以大家就只能去競爭銀行同業存款，央行票據以及一些高等級債券，競爭激烈，那收益自然就會跟著下降了。
貸款教授
餘額寶利率下降 餘額寶利率下降
西域客
餘額寶就是貨幣基金。利潤來源於大額存款超額利息，票據。銀行給予餘額寶大額存款超額利息相對下降，市場對短期票據需求下降(利率下降)，是下降的原因。
影響餘額寶收益因素主要有哪些：
1)貨幣政策的調整;
2)同期存款類金融機構存貸款情況;
3)銀行間市場債券發行情況;
4)銀行間市場與其他市場的資金流動情況;
5)以及外匯佔款、國庫現金定存招標、稅收轉移等。
以上因素的變化趨勢將直接傳導到餘額寶綁定的貨幣市場基金。
匯福HFG
阿輝叨財
餘額寶及支付寶體系內的其他自營基金理財產品募集的資金，大多交由螞蟻金服下轄的各類基金公司管理，根據基金和理財的各自的特點，分別投向債券市場、股票市場以及短期貨幣市場，各自的收益也分別由基金的投向行業的平均收益率決定著。至於餘額寶裡面沉澱的大量資金，大多投向貨幣市場，而貨幣市場自2015年以來，整體收益率就一直處於比較低的水平，自然餘額寶的收益高不起來。
鍋師傅的腦洞
餘額寶年化利率下降的主要原因與央行的寬鬆政策有關。餘額寶實際上就是貨幣基金，主要投資標的是銀行間市場上短期貨幣市場工具，受整體市場狀況影響。
