中金所:將滬深300、上證50股指期貨保證金調整為10%，這意味著什麼？問答頭條網

2018-12-02 23:01:50 佚名

藍藻能源

放寬期貨交易的一個信號。

12月2日中金所發佈公告稱，經中國證監會同意，自2018年12月3日結算時起，將滬深300、上證50股指期貨交易保證金標準統一調整為10%，中證500股指期貨交易保證金標準統一調整為15%；二是自2018年12月3日起，將股指期貨日內過度交易行為的監管標準調整為單個合約50手，套期保值交易開倉數量不受此限；三是自2018年12月3日起，將股指期貨平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之四點六。

降低保證金比例在於降低投資者的資金佔用，按照目前降幅比例，每一手IF1812保證金可以減少大約5萬元。可以提高投資者的入市量。

另一個是降低手續費，按照11月30RI收盤價，手續費可以降低不少，一手IF股指期貨原來手續費655.78元，調整後一手IF股指期貨437.18元。

目前沒有大幅度提高投機性股指期貨持倉，說明管理層還是謹慎的，只是為對沖風險而降低資金成本和交易佣金，目的指向是吸引機構進場，穩定市場。

各種政策指向是利好股市，但僅僅依靠放寬股指期貨似乎不夠，關鍵是提升股市對投資者額吸引力。

杜坤維

股指期貨在2015年那波股災中成了市場最後大跌的“替罪羊”。隨後，迫於市場各方的壓力，股指期貨的交易保證金、費用及其它相關規則，發生了極大的改變，也基本上把這個市場工具給“廢了”。直到2017年之後，中金所才對一些規則做了些相應的改變，但還是屬於試探性的。這次股指期貨的交易保證金基本回到股災前水平，充分說明在此點位及相應的市場環境，各方對後期市場有了較之以往更大的信心。從這個角度出發，恢復了股指期貨的功能，也就給市場多了一種對沖、套期保值的交易工具，對於市場來講肯定是好事。因為靠單邊上漲才能賺錢的市場本身就是不成熟的，也是“畸形”的市場。有了股指期貨充分發揮其功效以後，市場多空雙方也就有了表達各自觀點的地方，市場的上漲與下跌都會變得更加理性。

長期來看，經歷過股災的洗禮後，股指期貨也將真正的發揮到其真正擁有的功能，市場機制也就會變得越來越健全，對於投資者來說，也就會變得越來越理智。市場成熟了，合理賺錢的機會也就變多了。