作者 | 紫楓
風雲君曾發表研究文章《4倍“妖股”煌上煌：是機構沒吃到肉，還是機構有操守？》。
“高送轉”題材炒作在A股市場經久不衰，其中2016年半年報的高送轉行情尤其令人記憶深刻，煌上煌（002695.SZ）以接近3倍漲幅榮膺當年的妖股頭把交椅，簡稱“妖煌”。
煌上煌主營產品是醬滷肉製品及佐餐涼菜等快捷消費食品；其控股股東是煌上煌集團有限公司（以下簡稱“煌上煌集團”），實控人是徐桂芬家族。
自2015年9月8日起，煌上煌的股價開始逐步推升。
隨後，自2016年6月29日起，股價出現飆漲走勢。截止2016年11月3日，煌上煌的股價走勢從2015年9月8日的收盤價25元/股（後復權）飆漲到143.91元/股（後復權），漲幅高達479.13%。
下文提及的股票價格均為後復權價格。
請看下圖：
煌上煌的股價歷經14個月，漲幅飆漲近5倍。
風雲君分上下兩篇給小夥伴們講述煌上煌股價大漲背後的故事。上篇故事的時間區間是2015年9月8日至2016年8月1日；下篇故事的時間區間是2016年8月1日至11月3日。
一、同期指數、同行業股票漲幅對比
煌上煌的股價飆漲，是受同期大盤指數上漲的影響嗎？或者是肉製品行業的多隻股票出現異動？
下圖是從2015年9月8日至2016年11月3日的中小板指數走勢：
下圖是煌上煌與同屬肉製品行業的龍大肉食、得利斯在2015年9月8日至2016年11月3日的股價走勢圖：
從上方兩張圖得知，煌上煌的股價飆漲走勢顯然與中小板指數走勢以及同屬肉製品行業的上市公司股價走勢毫無關係。
為什麼煌上煌在14個月內，股價飆漲近5倍？請聽風雲君娓娓道來。
二、主力吸籌
（一）“莊家”的手段
大部分股票在上漲前都會有一個“吸籌”的動作，即“莊家”收集足夠多的籌碼，以便達到控制股價的目的。下面就來看看“莊家”通過哪些手段來從散戶手中“騙”走籌碼。
2015年9月8日，煌上煌的股價在午後直奔漲停，隨後出現長達3個月的上漲走勢，漲幅高達79.26%，且成交量逐步放大。
下圖是煌上煌股價在2015年9月8日至12月22日的上漲走勢圖：
與此同時，中小板指數出現大幅反彈的走勢，區間漲幅達27.47%。大盤超跌反彈的走勢給主力提供推動股價上漲，收集籌碼的良好環境。
下圖是煌上煌2015年9月至12月的周線圖：
第一輪上漲的過程存在以下3個特徵：
1、從上圖得知，煌上煌的股價“有組織、有預謀”地沿著5周均線逐步上漲，僅上漲快結束時出現一根陰線，表明主力的資金實力很強，對股價漲跌的操控得心應手，拉抬股價的節奏非常穩健。
2、K線在上漲過程中出現許多長上影線，說明主力不斷通過沖高回落等手段，使持有煌上煌股票的散戶非常難受，迫使追漲殺跌意志不堅定的散戶交出手中的籌碼。相信不少讀者有共鳴吧？
3、第一輪上漲走勢結束在40元/股左右是有玄機的。
請看下圖：
從上圖得知，股價40元/股附近是該輪上漲的最大阻力位，因為煌上煌在第一輪股災發生後出現超跌反彈走勢（上圖左邊紅框），大量散戶在煌上煌的股價高位（38元/股附近）接盤，隨後因股價的跳空大跌（2015年8月下旬）而被“悶殺”。
散戶不願“割肉離場”，只能著急地盼望股價漲回38元/股附近。
於是，在11月24日，當煌上煌的股價上漲到38元/股（上圖右邊紅框）時，成交量急劇放大，表明焦慮的散戶得償所願，賣出持有的股票。
這正中主力的圈套，即把2015年9月前買入煌上煌被套的散戶平本出局。
小夥伴們是不是覺得主力太壞？更壞的在後頭！
請繼續往下看！
（二）股價順勢殺跌
常理而言，煌上煌的股價3個月上漲近80%，注意哦，這個時間段，主力採取拉昇吸籌的方式，因此，主力的持倉成本不斷抬升，到38塊附近，主力的浮盈應該在30%-45%區間。
當然，區區30%的浮盈顯然不是主力的目標。
主力的下一步計劃，是“騙取”在第一輪上漲時新進散戶持有的籌碼。隨著股價一路上漲，新進場的投資者賬面浮盈比較可觀。
主力不是做慈善，顯然是不會讓別人搭便車賺錢，下一步需要做的就是洗盤——把浮盈潘洗掉！怎麼也得把小散們洗掉一層皮吧！
在2016年初，A股市場發生兩次“熔斷”事件，盤面出現“千股跌停”。
煌上煌的主力順勢而為，盤面出現股價快速殺跌的走勢，10個交易日的跌幅高達29.57%。
請看下圖：
由上圖得知，煌上煌大跌使投資者的浮盈比例大幅縮水，在12月份高位買進股票的散戶甚至出現虧損。散戶見到“勢頭不對，慌不擇路地清倉出逃。
散戶們或許以為，主力早就獲利離場，否則不會任由股價出現兩次跌停。萬一股價繼續崩盤，自己連“晚上吃麵”的錢都虧完了。
各位老闆們注意看哦，在股價大幅殺跌時，煌上煌的成交量沒有放大，區間換算率更是非常小，第一次跌停的換手率僅是1.99%，第二次跌停的換手率僅0.65%，換手率沒有效放大，這就是標準的假摔。
不過，一部分散戶很“聰明”，認為煌上煌的股價快速殺跌後，大幅上漲的概率很高，原因是煌上煌曾出現類似的走勢。
請看下圖：
因此，正確的“姿勢”是在股價大跌後，在股價低位買入，然後持股並期待“歷史重演”。
主力深諳散戶心理學，怎會不知道散戶此時的想法，於是再出一招。
（三）盤整吸籌
自2016年1月12日起，煌上煌的股價出現持續5個月的盤整走勢，區間振幅僅29.84%。
下圖是煌上煌從2016年1月中旬至6月上旬的股價K線走勢圖：
主力把持續5個月的盤整走勢分為兩個不同的階段。
第一個階段發生在2016年1月至3月上旬，主力需要把所有妄圖出現“歷史重演”的散戶“掃地出門”，達到蒐集籌碼的目的。
這段時間的股價走勢有以下3個特徵：
1、股價出現3次倒“V”型走勢，即先小幅上漲，隨後又下跌到支撐位（27元/股附近），使散戶以為目前股價走勢處於“下跌中繼”而感覺惶恐不安，持股的耐心被迅速耗光。
2、當股價跌至支撐位（上圖兩個小圓形）時，當天早盤出現大幅低開的走勢，使散戶以為“主力護盤艱難，股價搖搖欲墜，不日將破位下跌”。
3、煌上煌的股價走勢受中長期均線“壓制”，使習慣用均線判斷股價趨勢的散戶以為股價萎靡不振。
當主力用以上手段把第一階段所處區間的籌碼蒐集完畢後，便開始盤整走勢的第二個階段。
第二個階段發生在2016年3月中下旬至6月，主力的計劃是一邊繼續洗盤、收集籌碼，一邊“嚇退”察覺股價即將上漲的散戶。
從上圖可知，主力通過以下手段實行計劃：
1、主力把股價拉高到30至34元/股區間，隨後繼續通過“上躥下跳”的股價走勢“磨光”散戶的持股耐心；
2、主力穩步拉抬股價上漲，隨後在5月10日“搞事情”，盤面出現一根長上影線。
下圖是煌上煌5月10日的分時圖：
從上圖得知，主力快速對倒、拉抬股價，假裝股價將突破上漲，吸引散戶跟風，隨後盤中快速殺跌，使追漲的散戶虧損。
類似的長上影線在盤整走勢中不時出現，打擊散戶的持股信心。
至此，主力花費8個月，把大量籌碼“收入囊中”。
究竟主力累計蒐集多少籌碼？
（四）股東戶數大幅減少
下圖是煌上煌2015年三季度至2016年中報的股東戶數與戶均持股數量變動圖：
從上圖得知，煌上煌的股東戶數從2015年報披露的1.34萬戶急劇減少到2016年中報的0.78萬戶，股東人數減少幅度高達42.43%；戶均持股數量從2015年三季報的0.94萬股猛增至1.61萬股，增長幅度達71.42%。
股東戶數大幅減少，戶均持股數大幅增加，相互驗證了煌上煌的籌碼被人刻意收集。
按照2016年6月29日的收盤價45.78元/股來測算，這0.78萬戶股東人均持有市值高達73.75萬元，與風雲君在今年11月初發表的《龍虎榜揭秘：五家營業部買入佔比超40%，誰在操縱宜華健康？》中提到，宜華健康在股價飆漲前，戶均持股市值達76萬元的情況很接近。
當大部分籌碼聚集到少數股東的手中，也就意味著籌碼高度鎖定。
此外，煌上煌在2016年6月7日的籌碼分佈圖可作為籌碼已被主力大量收集的佐證。
請看下圖：
從上圖得知，煌上煌的股價在經歷5個月的盤整走勢後，籌碼已高度集中在27.81元至38.61元之間。
此外，由於主力已完全控盤，在缺少投資者參與的前提下，股價的走勢會非常僵硬。請看下圖：
（五）自然人股東與機構投資者聯袂“進場”
那麼，到底蒐集籌碼的主力是誰呢？
下圖是煌上煌2016年半年報披露的十大流通股東列表：
從上圖得知，煌上煌2016年中報披露的十大流通股東列表有7位是自然人股東。
自然人股東殷美蘭持有75萬股，萬敏娜持有65萬股，王珠松持有54.8萬股。
孫廣林在煌上煌2016年一季報披露的十大流通股東列表中首次出現，持有56.97萬股，與王珠松的持股數量非常接近。
下圖是孫廣林、殷美蘭、萬敏娜、孫廣林與王珠松4位自然人股東買入煌上煌的時間區間與成本均價圖：
（注：成本均價為區間加權均價）
從上圖得知，四位自然人股東合計持股251.77萬股，合計持有煌上煌的股票市值達8553萬元。
值得注意的是，殷美蘭、孫廣林與王珠松是中鼎股份最近4年十大流通股東列表的“常客”。
孫廣林與殷美蘭也同時出現在中鼎股份2016年中報披露的十大流通股東列表。
下圖是中鼎股份2016年中報披露的十大流通股東列表：
下圖是中鼎股份在2016年的股價走勢圖：
從上圖得知，中鼎股份在2016年的股價呈現出獨立的震盪上漲走勢。
在煌上煌2016年中報的十大流通股東列表中，博時滬港深優質企業靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱“博時企業”）是第五大流通股東，持有80萬股，按照成本均價大約是35.19元/股來估算，對應持有市值為2815.2萬元。
請大家記住這隻基金，因公開市場披露信息有限，我們只能找到該基金的淨值變動情況（見下文）。此外，槓桿資金浦江之星186號集合資金信託（以下簡稱“浦江之星”）是第十大流通股東，持有50.49萬股，對應持有市值為1776.74萬元。浦江之星還同時持有曙光股份385萬股。
與此同時，根據公開資料顯示，一批機構投資者在2016年中報“潛伏”在煌上煌。11只基金合計持有煌上煌217萬股，對應市值達1.095億。
這批機構投資者同時買入煌上煌的股票，難道是看好它接下來將繼續大漲？
三、高送轉方案公佈，股價飆漲
主力耗費8個月蒐集籌碼完畢，終於拉開上漲大幕！
自2016年6月6日起，煌上煌的股價呈現“漲不停，不停漲”的走勢。
請看下圖：
從上圖得知，主力逐步推升煌上煌的股價，上漲過程中僅出現3根陰線，累計漲幅高達39.68%。
與此同時，由於籌碼已被高度鎖定，煌上煌在上漲的過程中成交量沒有放大，換手率極低。
主力若想迅速拉高股價，在股價高位順利把大量籌碼派發給散戶，慣用伎倆是用一個充滿想象空間的概念把煌上煌“包裝”成一顆“璀璨的鑽石”，伴隨出現股價連續大漲的走勢。
2016年6月29日晚間，煌上煌“適時”發佈重磅消息，稱煌上煌集團向上市公司提出，擬每10股轉增25股、送5股紅股並派發現金股利1.25元（含稅）。
受該公告刺激，煌上煌的股價走勢在隨後5個交易日內出現4個漲停板，把股價迅速推高到70.18元/股。
究竟是誰在這5日炒作煌上煌的股價呢？龍虎榜有詳細的記錄！
下圖是2016年6月30日至7月6日5天的龍虎榜營業部交易記錄：
從上圖得知，中國銀河證券紹興證券營業部佔據買方首席，買入金額達1.278億；華泰證券浙江分公司緊隨其後，買入金額達9297萬；東興證券莆田梅園東路登上買三席位，買入金額達6583萬；華泰證券武漢首義路、國泰君安證券順德大良等5家營業部各自買入3000多萬；海通證券南京廣州路買入2806萬。
華寶證券深圳新聞路大筆賣出1.385億，佔據賣方首席；國金證券廈門湖濱南路賣出5186萬，成為賣方第二；華泰證券武漢首義路登上賣三席位，賣出金額4676萬；機構專用賬戶賣出4655萬；海通證券上海平武路、國泰君安證券順德大良等5家營業部大筆賣出3500萬以上。
買方前九營業部合計買入4.9億元，佔5日總成交比例10.67%，賣方前八營業部合計賣出4.99億元，佔5日總成交比例10.86%，淨賣出969萬元。
根據市值風雲旗下吾股大數據顯示，中國銀河證券紹興證券營業部是浙江系遊資非常活躍的營業部，在最近兩年469次現身龍虎榜的買方營業部，動用資金均值達2504萬，重點參與炒作冀東裝備、金奧博、名家匯等股票。
龍虎榜上的華泰證券浙江分公司、湘財證券上海陸家嘴、華泰證券上海徐彙區天鑰橋路與中國銀河紹興證券營業部的歷史關聯交易非常多，推測都是中國銀河證券紹興證券營業部的協同營業部。
此外，國泰君安證券順德大良證券營業部是佛山系遊資非常活躍的營業部，在最近兩年458次現身龍虎榜的買方營業部，動用資金均值達1830萬，重點參與仁東控股、超汛通信、名家匯等股票。
海通證券南京廣州路是南京系遊資非常活躍的營業部，在最近兩年516次現身龍虎榜的買方營業部，動用資金均值達1091萬，曾重點參與可立克、江龍船艇、宏川智慧等股票。
綜上所述，由浙江系遊資領銜的多路遊資協同主力，在這5天炒作煌上煌的股價，推動股票出現4個漲停板。
令人感覺蹊蹺的是，除了國泰君安證券順德大良，其餘7家營業部的歷史活躍程度非常低，不像是一般遊資活躍的營業部。
常理而言，這7家營業部收集籌碼的時間應該不短，否則做不到大額拋售高達3.84億元的股票。
進一步調查發現，賣方首席華寶證券深圳新聞路曾經也是煌上煌在5月9日的龍虎榜賣方首席。當時煌上煌處於收集籌碼的階段。
這7家營業部的背後或許就是收集籌碼時間較長的流通股東們。
四、賺錢的玩家們
煌上煌的股價從6月6日的收盤價35.8元/股，上漲至7月6日的70.18元/股，幾乎翻一倍。
此時不賣，更待何時？
2016年7月7日，煌上煌宣佈因股價異常波動，需停牌自查三個交易日。此舉無疑大大降低遊資繼續炒作股價的積極性。
在7月13日，煌上煌的股價復牌後大幅低開，隨後直奔跌停。截止8月1日，煌上煌的股價迅速下滑至49.76元/股，區間跌幅達29.26%。
下圖是7月13日的龍虎榜營業部交易數據：
從上圖得知，長城證券仙桃錢溝路大筆買入3079萬，成為買方首位；國泰君安證券順德大良和中信證券杭州市心南路各自買入2000多萬，華泰證券孝感長征路和華泰證券浙江分公司各自買入1908萬和1830萬；
中國銀河證券紹興證券營業部佔據賣方首位，賣出金額達1.35億；華泰證券浙江分公司緊隨其後，大筆賣出9571萬；上海證券南京勝太路賣出3442萬；湘財證券上海陸家嘴和華泰證券上海普陀區江寧路賣出2000多萬。
買方前五營業部合計買入1.09億元，佔當日總成交比例9.68%；賣方前五營業部合計賣出3.18億元，佔當日總成交比例達28.27%，淨流出2.09億元。
浙江系遊資與南京系遊資在7月13日不惜把股價砸到跌停，也要把持有的股票賣出！
當煌上煌的股價大幅下跌，隨後反彈至前期高點（70元/股附近）時，主力持有的籌碼被大量派發給計劃“抄底”的投機者們。
下圖是煌上煌在8月25日的籌碼分佈圖：
從上圖的籌碼分佈圖得知，截止2016年8月25日，此前收集的籌碼已在50.49元至78.35元的股價區間被基本派發完畢。
假設6位流通股東以及機構投資者們在這輪股價上漲中已徹底清倉持有的煌上煌股票，風雲君保守地測算6位股東從煌上煌的股價上漲中獲得的收益。
請看下圖：
（注：賣出均價為7月1日至8月25日的區間加權均價）
6位流通股東大概率從煌上煌的股價上漲中獲得非常高的收益！
此外，以博時基金和東吳基金為首的一批機構投資者應該獲得相當不錯的收益。
舉個例子，下圖是第五大流通股東博時企業2016年的單位淨值圖：
從上圖得知，博時企業在2016年6月至7月低，單位淨值從0.622漲至0.722，漲幅達16%。
雖然主力大概率已經清倉煌上煌的股票，但，股價炒作似乎還沒有結束。這是怎麼回事？
更瘋狂的上漲行情將在下篇為你講述！
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