臨近年底，A股市場終於不再跌跌不休。不過，即便市場人士頻頻預測市場“底部”到來，拿真金白銀投資還是心裡“怕怕”。由此，不少白領選擇拿一些與資本市場掛鉤的理財產品“試手”。其中，兼具保障與理財功能的理財型險種頗受關注，但專家提醒消費者還須“悠著點”。
投連險風險與收益俱高
據瞭解，具有理財性質的保險產品可分為三大類:分紅險、萬能險、投連險。其中，投連險的風險和可能獲得的收益最高；萬能險的風險大於分紅險，收益較穩定；風險最小、收益最低的是分紅險。
諾亞研究工作坊高級研究員姜奇甲告訴《上海金融報》記者，投連險是將投保人的保費留下部分作為風險保障，其餘進入投資賬戶，購買股票、債券、基金等，以期獲取相對較高收益。“因此，相對於其他偏重保障功能的險種，投連險更注重投資功能。一定程度上，可將投連險看做靈活配置型混合基金。”姜奇甲表示，從銀保監會公佈的數據看，目前保險資金配置相對低風險的債券，以及銀行存款的比例接近一半，而股票和證券基金的投資比例在13％左右。但為了獲得較高的收益，部分投連險投資經理根據自身對市場的判斷，加大股市及偏股基金配置比例。“由於今年以來股市整體表現不佳，這部分配置風格較激進的投連險會‘受傷’嚴重。而重點配置利率債或貨幣基金的投連險收益不錯。”
在姜奇甲看來，投連險投資經理根據市場實際調整大類資產配置的能力，是決定投連險業績的重要因素。另外，保費渠道能否暢通、是否能源源不斷為投資組合“提供彈藥”也很重要。對此，消費者選擇相應產品時需仔細瞭解。“從今年以來的情況看，前10個月投連險月平均收益為－0.96％，同期A股(萬得全A指數)、公募混合型基金(萬得混合型基金總指數)以及股票多頭私募證券基金(朝陽永續)的收益率分別為－2.9％、－1.3％以及－1.5％，投連險表現相對最好；而前10個月投連險、A股、公募混合型基金以及股票多頭私募證券基金的年化波動率，分別為5.3％、13.5％、7.3％以及8.4％，投連險也佔優勢。從月勝率看，投連險相對於A股、公募混合型基金及股票多頭私募證券基金的月勝率分別為60％、70％以及60％，投連險同樣佔優。“因此，從收益和風險角度說，今年投連險仍具有一定優勢。”
有保險理財師表示，判斷某一款投連險賺錢能力優劣的主要方法就是參考歷史業績，而且要更看重長期綜合表現。具體可以通過一些數據供應商來了解產品的歷史表現，或通過第三方理財機構來挑選產品，這些機構大多會列出投連險的業績表現，供消費者選擇。
那麼，投連險、萬能險等有一定風險係數的保險產品，究竟適合什麼樣的消費者？該保險理財師表示，這可以根據五項標準來衡量:有穩定持續的收入；有一筆富裕資金且長期內沒有其他投資意向；有一定的投資和風險承受意識，但沒有時間和精力進行其他投資；對收益回報有中長期(至少在5年以上)準備；有兼顧投資收益及人生保障的需求。“如果具備以上五條，適合購買萬能險；具備三條以上，萬能險是很值得考慮購買的險種。但要是隻具備其中兩條或更少，就需慎重考慮。購買時要按照自己的經濟情況、風險承受能力等選擇合適的險種，一般來說，年紀大、風險承受能力低者，不適合配置萬能險和投連險。”
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分紅險分紅有方
那麼，收益穩健的分紅險有哪些特點？據瞭解，分紅險是指保險公司在每個會計年度結束後，將上一會計年度該類保險的可分配盈餘，按一定的比例，以現金紅利或增額紅利的方式，分配給客戶的一種人壽保險。
保險專家表示，作為一種新型的人身保險產品，分紅險兼具保障和投資功能。投保人除了可以得到傳統保單規定的保障外，還可享受保險公司的經營成果。但是，分紅險的“紅利”，也就是投保人的投資收益部分，與保險公司的經營情況掛鉤，這就意味著投保人雖享有參與紅利分配的權利，但不能保證年年拿到分紅。
不過，分紅險除了分紅收益，畢竟還有風險保障責任，能提供疾病、身故等各類保障，因此，不能僅將分紅險產品與理財產品作單純的收益對比。“消費者可以選擇一些保障時間長、保障功能強的分紅險產品，不要過分看重短期收益。同時要注意，由於分紅險的變現能力相對較差，如果短期內有較大開支需求，不適合買分紅險。”保險專家指出。
據介紹，分紅險的分紅方式有現金分紅和保額分紅。現金分紅可選擇四種領取方式，包括現金領取、累計生息、抵交保費、交清增額。現金領取可以在有分紅的時候直接拿到現金；累積生息的紅利按照保險公司設定的利率按複利遞增；抵交保費是將紅利拿來交保費，每年為保單準備的現金就可以少一些；交清增額則是用紅利作為保費，按相同的合同條件增加保額。至於保額分紅，是將當期紅利增加到保單的現有保額之上。
保險專家表示:“保額分紅產品的投資收益明顯高於保費分紅，且獲得的保障越來越高，缺陷是紅利領取方式不如保費分紅那麼靈活，保單持有人只有在發生保險事故、期滿或退保時才能拿到紅利。如果手中有閒錢，不急於將紅利變現，可以選擇保額分紅。”
記者 李茜
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