12月4日，朗源股份（300175.SZ）公告稱，擬以自籌資金2.09億元收購數據環境運營商優世聯合51％股權。
販賣水果、乾果的朗源股份再收購大數據公司，也引發了深交所的關注。12月6月，針對標的經營活動產生的現金淨流量與淨利潤存在重大差異、標的公司關聯方資金佔用、公司目前資金情況等問題，深交所對朗源股份下發《問詢函》。
標的現金流為負 關聯交易頻繁
公開資料顯示，優世聯合成立於2015年5月18日，是一家數據生態環境運營商，其主要業務之一是數據中心行業全生命週期管理服務，包括數據中心規劃設計、工程建設、運營運維、雲計算及增值服務等。
2017年與2018年上半年，優世聯合的淨利潤分別為633萬元和403萬元，而經營活動現金流量淨額分別為291萬元及-2222萬元。深交所關注到，優世聯合的淨利潤與現金流存在重大差異，要求優世聯合說明兩個指標變動趨勢不匹配的原因。
查閱優世聯合的審計報告發現，2017年與2018年優世聯合經營活動現金流入分別為2.98億元、6724.71萬元，而同期經營活動現金流出為2.95億元、8946.92萬元。
其中，變化較大的是其他與經營活動有關的現金流。2017年，優世聯合收到其他與經營活動有關的現金為2.53億元，2018年上半年公司收到其他與經營活動有關的現金則為2090.08萬元。2017年與2018年上半年，優世聯合支付其他與經營活動有關的現金分別為2.34億元、8946.92萬元。
可以看出，優世聯合其他與經營活動有關的現金流入流出差異較大，導致2018年上半年，優世聯合經營活動現金流淨額為負。
審計報告顯示，公司支付與收到的其他與經營活動有關的現金主要是往來款。2017年與2018年上半年，優世聯合分別實現營業收入7150.27萬元、5196.08萬元；營業利潤-992.24萬元、742.16萬元。2017年，優世聯合逾2億元的資金流入又流出，卻沒有給公司帶來利潤，審計報告中也未披露往來款的具體內容。
優世聯合的現金流異常，公司為關聯方提供資金款也引起深交所的關注。根據收購協議，優世聯合應於2019年6月30日之前收回其向其關聯方提供的資金款。深交所要求公司說明其向關聯方提供資金所涉及事項、資金明細以及相應的會計處理。
截至2018年上半年，優世聯合的其他應收款餘額為3128.94萬元。其中，按欠款方歸集的前五名其他應收款中，有2家公司與優世聯合存在關聯關係，金額共計1777.73萬元，佔當期公司其他應收款餘額的56.82％。
此外，優世聯合與關聯方之間的關聯交易金額佔比也較高。2017年與2018年上半年，優世聯合向關聯方出售商品提供勞務的金額分別為2342.45萬元、1349.53萬元，分別佔當期公司營業收入的32.76％、25.97％。
熱衷跨界 資金承壓
2011年登陸深交所的朗源股份，上市之初主營鮮果和乾果種植管理、加工、倉儲及銷售，主要產品為新鮮蘋果和葡萄乾，出口地集中在東南亞和歐洲。
上市之後，朗源股份業績表現坐上了過山車，股價也持續低迷，徘徊在4元左右。
2015年3月，朗源股份開始跨界轉型。公司披露了一份募資23億元的定增預案，此次募資將18億元投向建設互聯網數據中心，5億元用於補充流動資金。
朗源股份搭上了大數據概念的“快車”，股價也一路猛漲，2015年6月公司股價曾衝至22.97元，市值翻了近6倍。
然而轉型之後的朗源股份，業績仍表現不佳。2017年，朗源股份扣非後淨利潤首次為負，扣非後淨利潤虧損2224.56萬元。其中，朗源股份靠出售持有永輝超市股票獲得6253.78萬元的投資收益，才使當期公司實現扭虧。
對於本次“迎娶”優世聯合，朗源股份認為，本次現金收購優世聯合股權，有利於進一步拓展公司的數據中心業務，為公司增加新的利潤增長點。
從目前來看，朗源股份的主要營業收入仍來自其傳統主營業務鮮果、乾果業務，公司轉型“大數據”並未提振業績。
前三季度，公司營業收入與淨利潤分別同比下滑18.98％、10.95％。朗源股份在半年報中也曾表示，公司目前仍處於由農副產品加工向“農副產品加工+數據中心”雙主業模式轉型的過程中，但由於技術積累、團隊建設薄弱，轉型進度緩慢。
轉型不暢，公司的資金鍊也相對緊張。報告期內，朗源股份的資產負債率由上年同期的7.29％攀升至20.59％，當期公司短期借款為1.49億元，而當期貨幣資金僅為1.93億元。本次以現金收購優世聯合，或使公司的現金流更加緊繃。
對此，深交所要求朗源股份根據公司目前持有的貨幣資金、銀行授信、主營業務現金流情況以及本次收購優世聯合股權的支付安排，充分說明本次交易是否會對原有農副產品加工業務的資金需求產生負面影響。
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