做空人民幣者將付出慘重代價?美股、美債之後,美元也開始大跌!

美元上週四的表現很反常,本該上漲的它卻意外大跌了。本來是利好的美聯儲加息也罕見的成了利空,還令那些做空人民幣的交易員吃了大虧。不過,

繼股市、債市之後,美元也開始向美聯儲發出警告,或許美國經濟衰退真的不遠了。

做空人民幣者將付出慘重代價?美股、美債之後,美元也開始大跌!

美元一反常態 美聯儲加息它不漲反跌

上週四(12月20日),美聯儲進行了年內的第四次加息,也是這輪加息週期的第九次加息。

但是,本該上漲的美元卻意外大跌,創下了今年以來最大的單日跌幅紀錄之一。為何美元會表現得如此反常?

首先是因為市場持倉。美銀美林上週發佈了最新的月度調查結果,接受採訪的基金經理認為,做多美元已經成為了全球最擁擠的交易。也就是說,投資者和交易員的手中都拿著大量的美元多頭倉位。

對沖基金以及市場上的投機客從6月份開始就在買入美元,本月初的時候已經增持至310億美元的近兩年高位。持有的美元太多了之後,自然就會想要賣掉一些,畢竟當所有人都一股腦地買某一資產的時候,也往往是泡沫最容易破裂的時候。何況,到了年底,交易員們也更傾向於減少美元倉位。

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數據顯示,這些之前大舉買入美元的投資者上週就開始拋售手中的美元了,目前大概還剩下285億美元的多頭倉位,依然數量龐大。未來還有非常大的減持空間。為什麼會選擇在這個時候拋售呢?6月份的時候,美元指數在93附近徘徊,如今已經在97附近徘徊了一個多月,依然沒辦法繼續上漲,部分多頭可能失去了耐心。另外,6月份買入的那批人已經賺得不少了,所以在現在這個位置拋售手中的美元也不難理解。而且,美聯儲違背市場預期加息也給了他們拋售的動力。

美元下跌或反映人們不看好美國經濟

除了持有者的拋售之外,美元下跌還有另外一個重要原因。眾所周知,一個國家的貨幣的強弱是和該國的經濟緊密相關的。如果投資者們都不看好美元了,這可能意味著他們對美國未來的經濟缺乏信心。

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美國的經濟確實不樂觀,最新數據顯示,美國經常帳赤字在第三季度擴大至1248億美元,創10年之最,較第二季度增加236億美元,已追平史上第二嚴重的季度經常帳惡化表現。美國股票、債券、大宗商品市場一片慘淡,第四季度以來,標普500指數已較第三季度末下跌了12%以上。

美元大跌表明相比於一次加息帶來的短暫提振,人們對美元未來的長期走勢更加悲觀。許多人都認為,根據美國當前的經濟狀況,美聯儲應該停止加息。美元的下跌恰恰也是反映了人們"對美聯儲的失望"。

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美元表現反常 讓人民幣空頭吃了大虧

美元若從高位下跌,人民幣將開啟升值之路。這一次美元對美聯儲加息的反應倒也利好人民幣,讓一些當時看跌人民幣的人吃了虧。某外貿企業的財務負責人表示,在美聯儲加息的當天,他們原本計劃加大購匯額度來賺取人民幣下跌的收益。但是,美元的反常表現讓他們"偷雞不成蝕把米"。

一些投行的外匯交易員也吃了這個虧,香港一家銀行的外匯交易員表示,正常情況下,交易員們面對這種情況都會加大對人民幣空頭的押注,但是當日美元的跳水讓許多做空人民幣的人始料未及。當天早盤,多家銀行不得不趕緊拋售美元買入人民幣止損,其實這無意間又加大了美元的跌勢。經歷了上週四的大跌後,美元雖收復了一些失地,但表現依然疲軟,若美元繼續下跌,將繼續成全人民幣。

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