餘力，中國ETF期權設計者之一，現任嘉合基金權益投資部量化投資總監。全程參與上交所上證50ETF期權產品籌備，負責期權合約設計交易制度設計做市商制度設計等工作。
代表上交所主筆撰寫了《3小時快學期權》《期權交 易策略十講》《期權定價與高級策略》等投教叢書。
期權時代：目前國內期權運行情況是怎樣的呢？
餘力：以50ETF期權日均成交量為例：
2015年2月9號上市開始，大概是兩萬多張；
2015年 年末到了20萬張；
2016年末，達到了將近是32.4萬張；
2017年上升了75.4萬張；
每一年都逐步的往上提，一步一個臺階，夯實一個臺階往上抬一個臺階。
2016年的時候我記得全年單日最大成交量106.7萬張，而到了2017年這個數據就提升到了198.99萬張。2018年剛剛開門的三個星期，隨著上證50十六連陽強勢行情當中。大家對期權的市場更加關注，單日都超過了200萬張。所以這個期權市場的流動性，規模都在不斷的提升。
（贏樂網www.1yingle.com2018年12月21日快訊，上證50ETF期權持倉量連續三日創歷史新高，首次升破270萬張。）
包括機構投資者參與過程的當中有明顯性的體會，2015的時候要下100張單子可能要等一分鐘，甚至要等更多時間才能完全成交。但是到了現在可能十秒鐘之內就全部消化掉了，一百張、三百張的單子很快消化掉。說明盤口的價差也在逐步減小，盤口的深度也在逐步提升。
從投資者分佈角度來看，我們參考上海證券交易所每年發佈的市場質量報告。在過去的幾年的報告當中，發現國內的期權市場的投資分佈個人佔比約30%，機構佔比約70%。美國市場的機構和個人基本上是八二開，機構80%，個人20%。我們都知道機構越參與的市場相對投機性就相對越小，市場就越成熟。國內的期權市場，不同於股票市場並不是一個散戶出道的市場，它已經達到機構成交量70%，所以與國際成熟水平已經越來越接近
你是否還面臨下面這樣的問題？
- 買期權與賣期權，究竟哪一個更好？
- 實值、平值和虛值期權，實戰中我究竟買賣哪一種期權？
- 買期權像買股票那樣補倉，究竟合適不合適？
- 用50期權為漂亮50們保險，長期究竟有多保險？......
這些問題是期權交易員之所想，也是這套課程之所答，詳情請點擊“ 瞭解更多 ”
閱讀更多 期權時代 的文章
