海闊天空199075490
這個問題我覺得應該從私募基金和信託的合作開始說起，為什麼很多投資者會將私募基金和信託聯繫一起？那是因為私募基金最早就是通過信託的渠道開展業務，成為陽光私募，直到國家立法確認了私募基金的定為，才沒有了陽光私募的說法。
私募基金在沒有合法化之前，主要是通過與信託公司進行合作來取信投資者。因為信託公司可以與銀行對資金的安全性進行監管，一定程度上的推動了私募基金的發展，並開始進入銀行的白名單。市場通過探索開啟了私募基金與信託公司合作的大門，證券投資類信託也成為了信託公司的一個重要業務。
私募基金也通過信託公司的渠道找到了一條相對合法化的發展路徑，信託公司也就順理成為私募基金產品的受託人和發行人。相對“地下私募”而言，媒體把證券投資類信託稱為“陽光私募”，與公募基金呼應。
2003年7月12日，雲國投信託（現雲南信託）推出“中國龍資本市場信託計劃”。雲國投模式的核心是，產品發行人與投資顧問均為信託公司。這個模式是信託公司主動管理早期的踐行者，而主動管理正是信託公司當下苦苦轉型的方向。
中國龍已經於2018年7月清盤，清盤時的收益率高達962.55%，無論是牛市還是熊市，中國龍都交出了非常優秀的成績單，使得趙凱聲名鵲起，直到2012年11月，其離開雲國投，湧峰投資。
2004年2月20日，私募投資人趙丹陽與深國投信託（現華潤信託）合作，成立“深國投-赤子之心（中國）集合資金信託計劃”，以“投資顧問”的形式開啟了私募基金陽光化的模式。
華潤信託·赤子之心價值已經於2008年1月清盤，清盤時的收益率是51.42%，年均收益約為12.86%。
目前市場上對於國內第一隻“陽光私募”產品到底是出現在2003年還是2004年，還存在著爭議，其背後，也是雲國投模式（原雲南國際信託投資公司，現雲南信託）與深國投模式（原深圳國際信託投資公司，現華潤信託）之爭。
因此，私募基金和信託公司之所以很多人會混為一談，其實是源於特定歷史背景下，兩個金融機構的發展需要，私募基金要提高公信力，信託公司需要拓寬收入來源，陽光私募因此誕生，雲南模式和深圳模式也開始鬥豔。
而陽光私募快速發展的那幾年，幾乎都是與信託公司合作發行的產品，包括做得比較好的華潤信託、雲南信託、華寶信託等等。
直到現在，證券類的信託產品依然佔據著重要的位置，但佔比已經開始逐步降低了。根據中國信託業協會公佈的最新數據，截至2018年二季度末，證券投資類信託佔資金信託比重已降至12.94%。
從2017年的15.39%開始逐步下滑到現在的12.94%，主要原因就是因為私募基金的合法化以後，原本只能選擇信託公司的私募基金開始通過與券商、期貨公司等更多的中介機構合作，信託公司的業務開始受到挑戰。
因此，信託和私募，個人認為業務差別還是非常多的，而兩者最容易讓人混淆的，就是這兩種金融模式曾經的合作，這裡就給大家做個說明。
以上就是個人對於這個問題的看法，希望對你有所啟發。
Atlas亞特斯
隨著國內金融行業的發展，出現了許多的金融機構，信託和私募基金隨之日漸興盛。今天，老虎君就帶著大家一起認識認識這兩位新朋友。
所謂信託，就是信用委託，信託業務是一種以信用為基礎的法律行為，一般涉及到三方面當事人，即投入信用的委託人，受信於人的受託人，以及受益於人的受益人。可以理解為是信託公司發行的理財產品，是指基於對受託人的信任，委託人將財產委託給受託人管理的行為。它的歷史起源可以追溯的比較早，最早是由家庭資產管理演變而來的。
私募，即私募基金，是通過非公開方式面向少數投資者募集資金而設立的基金，其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。對沖基金一般按照私募基金的方式進行運作。
兩者不同：
1.風險承擔能力不同
信託公司由一定規模的真實的資本金組成，對於未能履行受託人義務而給受益人造成損害的要用自有資金進行賠償，並且信託公司也確實有一定的賠償能力，但是私募基金就並不一定是這樣了。
2.資金用途不同
私募基金的資金主要是投放在證券市場中，信託資金運用的範圍會更廣一些，在國外也是一種非常成熟的金融方式。
環球老虎財經
不邀自來，我是西天蝸牛，80後小私募從業者，對私募/創投、法律、財務、保險均有涉獵，不敢說資深，淺談一些自己的看法。
一、信託計劃和私募基金
1、信託計劃：委託人將資金或者其他財產委託給信託公司管理，實現保值增值，其中涉及到三方關係人，委託人（投資人）、受託人（信託公司）、受益人（多數情況下受益人和委託人是同一人，但也存在二者不一致的情況）
2、私募基金：即私募基金管理人通過非公開方式向特定對象的投資人（即合格投資者）募集資金而設立的基金，主要涉及到投資人、管理人兩方（有些私募基金會在管理人之外聘請投資顧問）。
二、信託計劃和私募基金的區別
1、產品管理人實力不同
（1）信託計劃的受託人為信託公司，根據規定，信託公司註冊資本不得低於人民幣3億元、淨資本不得低於2億元人民幣。
國內68家信託公司無論是背景還是資本，在業內都是據以非常強的實力。
（2）私募基金的管理人通常為在基金業協會通過私募管理備案的投資機構，國內當前通過私募管理備案的投資機構有23000+家，其中36%是私募證券管理人，59%為私募股權管理人，投資機構的私募不一，相當部分是小私募。
從實力上看，私募管理人對遠小於信託公司。
2、產品投資方向不同
（1）信託計劃的資金主要是投資於實體經濟，根據2017年的數據，工商企業依然穩居信託投向的榜首，其後依次是金融機構、基礎產業、證券投資、房地產。
截至2017年年末，五大投向佔比情況如下：工商企業佔比27.84%，金融機構佔比18.76%，基礎產業佔比14.49%，證券投資佔比14.15%，房地產行業佔比10.42%。
（2）私募基金分成兩個大方向，私募股權基金和私募證券基金
其中，私募股權基金也主要是投資於實體經濟，而私募證券基金則是投資於證券市場
3、產品風控措施不同
（1）信託計劃
信託計劃本質上是一種貸款，在信託計劃產品設計時要設置相應的增信措施，主要有以下幾種：
——抵押擔保：標的多為土地、房產等，抵押率一般不超過50%；
——質押擔保：標的多為上市公司股權、債權或應收賬款，質押率一般不超過40%（也有要求在30%以下的）；
——連帶責任擔保：一般是實際控制人提供不可撤銷的無限連帶責任擔保
——次級結構、股權控制、財務監管等
（2）私募基金
私募股權基金在可能會與被投資標的簽署對賭協議，以保障投資的安全，其他增信措施基本沒有；
私募證券基金會設置警戒線和平倉線，屬於一種基金止損的管理方式，嚴格來說不能算是增信措施。如果有結構化設置，則對優先級投資人有一定的保證。
3、收益的水平和實現方式不同
（1）信託計劃的收益多為融資主體與信託公司約定的總成本範圍內扣除相應的費用後約定的投資收益率，一般為固定的投資回報，按照當前的水平，信託計劃逾期年化收益率約在8%~12%左右。
信託行業存在“剛兌”的潛規則，一般情況下，不太會出現無法兌付本金和收益的情況（監管層的要求是逐漸打破剛性兌付）。
（2）私募基金的收益率往往是不確定的，管理人可能同投資人約定某一個收益率標準，低於該標準，管理人不參與分成，超出的部分管理人提取20%以上的收益分成。
對於投資人來說，收益的多少取決於基金運作的表現，是不確定的，或許是虧損，也或許是高額回報，其中存在極大的不確定性。
4、投資期限不同
（1）信託計劃的投資期限一般為2-5年，投資期限往往是固定的，如果融資需要延長資金使用時間，選擇的方式可能是“借新還舊”-發新信託償還舊信託。
（2）私募股權基金的投資期限多在3-10年不等，投資標的階段越早，基金的投資期限就越長；私募證券基金的投資期限多為1-3年不等。
西天蝸牛
信託，私募基金，它們既有相同點，也有很大的區別，做投資的朋友們，非常用必要了解。
一，信託和私募基金的相同點。
兩者都是金融投資品種，投資好的信託或私募基金，都能夠獲得好的投資回報，當然，兩者都有投資風險。信託投資的起點是100萬元起，私募基金裡面的私募股票基金投資起點是100萬元起，但是，私募基金裡面的私募股權基金投資起點是500萬元起或者1000萬元起，相同點是它們都有比較高的投資門檻。信託和私募基金，都是中高端客戶進行理財的選擇。
二，信託和私募基金的區別。
1，風險高低。
相對而言，信託產品的風險，要比私募基金更小一些，但是信託也是存在風險，特別是現在打破剛性兌付的趨勢下，信託的風險正在越來越大。
2，投資方向不對。
信託的投資方向，一直都是房地產為主，因為房地產有抵押物，才能發行信託產品。私募基金的投資方向，一般是股票，或者是股權。
3，預期收益率不同。
信託的預期收益率，比較穩定，如果成功投資信託產品，收益率都能實現。但是，私募基金的收益率無法確定，可能很高，也可能虧損，波動性很大。
4，時間長短不同。
信託產品，短的時間是3個月，長的時間是一年或兩年，信託產品的期限都是在2年之內。但是，私募基金的產品期限比較長，特別是股權投資的私募基金，產品期限是7年時間，也就是投資者必須持有7年時間；股票投資私募基金的時間，封閉期至少3個月或6個月，在封閉期內不能賣出私募基金。
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雄風投資
1、信託計劃：委託人將資金或者其他財產委託給信託公司管理，實現保值增值，其中涉及到三方關係人，委託人（投資人）、受託人（信託公司）、受益人（多數情況下受益人和委託人是同一人，但也存在二者不一致的情況）
2、私募基金：即私募基金管理人通過非公開方式向特定對象的投資人（即合格投資者）募集資金而設立的基金，主要涉及到投資人、管理人兩方（有些私募基金會在管理人之外聘請投資顧問）。
