作者 | 紫楓
近日，風雲君被民豐特紙的二股東江蘇匯鴻國際集團中錦控股有限公司（以下簡稱“匯鴻中錦”）的精準減持給震驚了，為了讓小夥伴們有直觀感受，風雲君做了下圖：
（備註：匯鴻中錦的減持時間來自上市公司匯鴻集團公告）
從2018年11月5日起，民豐特紙的股價跟坐火箭一樣，從11月5日開盤價4.22元/股飆升至11月19日收盤價10.47元/股，期間漲停次數達9次，11個交易日漲幅達146.93%，同期上證小盤指數的漲幅僅4.74%；二股東匯鴻中錦藉機在高位精準套現8000萬！
這操作，神哪！
認真分析發現，民豐特紙的這輪上漲，似乎內有玄機，誰又在其中漁利？且聽風雲君慢慢道來。
一、主業不振，專業蹭熱點
民豐特紙的股價暴漲，是上市公司業績向好所致嗎？
下圖是民豐特紙上市後歷年扣非淨利潤表：
民豐特紙自從2000年上市以來，年均扣非淨利潤僅是1900萬元；2009年表現最好，盈利1.1億元；2015年表現最差，虧損1.6億元。而2018年前9個月扣非淨利潤合計1700萬元——剛好夠買2套上海市區的三居室(非學區房)。
在紙價高位運行的當下，上市公司的業績仍然表現得如此疲軟，顯然，11月份這輪高達150%的漲幅跟業績沒一毛錢關係。
那，跟誰有關係？
在A股搏殺過幾個春秋的小夥伴們應該都比較清楚，股價上漲很多時候跟業績沒關係，而是跟上市公司是否有故事、是否蹭熱點有關係！
在2018年10月19日的觸底反彈行情中，創投概念股漲幅驚人，出現了數只大“妖股”，如市北高新、魯信創投和光洋股份等，民豐特紙就剛好也蹭了這個熱點！
民豐特紙的股價飆漲被市場解讀為上交所推出科創板將直接利好PE/VC投資機構，而趕巧民豐特紙持有國內知名PE機構天堂硅谷的5%股權，因此，民豐特紙有可能會出現業績爆發！
注意哦，僅僅是“有可能”哦，離真正業績爆發大約還有孫悟空一個筋斗雲的距離！
這個解讀看上去沒毛病，但是，持有天堂硅谷股權的上市公司可不只民豐特紙一家。
請看下圖：
根據工商信息顯示，錢江水利、浙江東方分別持有天堂硅谷27.9%和6.38%的股權，持股比例都比民豐特紙高。
但是，兩家公司的股價漲幅在本輪行情中明顯比民豐特紙小得多。
下圖是錢江水利的股價走勢圖：
下圖是浙江東方的股價走勢圖：
從上方兩張圖得知，錢江水利和浙江東方的持股比例都比民豐特紙高，但股價漲幅反而遠不如民豐特紙，這是為什麼呢？
民豐特紙的十大流通股東列表似乎能解釋一些疑問。
二、收割不成反被套
民豐特紙的自然人股東們大概是被2017年紙業漲價的大利好吸引進來，卻沒想到跳進一個“天坑”，股價無視紙價上漲而逆勢下跌。
自2016年四季度起，受相關政策影響，木漿、廢紙等造紙原料大幅上漲，帶動紙張產品價格上揚。
請看下圖：
一部分造紙行業上市公司的股價受自家產品價格提價的影響，出現連續上漲走勢。
下圖是晨鳴紙業在2016年下半年至2017年末的股價走勢圖：
但是，當時被紙業產品提價的利好吸引“進場”的不僅是大股東，5位自然人股東也相繼買進大量股票，且後來都隨著股價大跌70%被深度套牢！
下圖是民豐特紙在2018年三季度，即股價大漲前的十大流通股東列表：
上述有5位自然人股東（紅框內）的“進場”區間恰好是紙張價格開始上漲後半年時間內，即2016年四季度至2017年二季度。
下圖是5位自然人股東首次進入民豐特紙十大流通股東列表的時間圖：
從上圖得知，自2016年9月初至2018年10月18日，民豐特紙的股價慘跌70%，同期上證小盤指數下跌34.36%。
風雲君整理彙總上述8位自然人股東的進場時間，並保守估計其成本金額與股價大漲前的浮虧比例，請看下圖：
（注：估算成交均價由股東在各季度增/減持股的加權均價估算得出）
截止2018年9月30日，8位自然人股東的浮虧比例均較高。
不過，有5位自然人股東面對跌跌不休的股價反而大膽加倉，其中，姚督生和楊成社分別增持287萬股和475萬股。
值得注意的是，趙吉慶是陽普醫療的原始股東，上市時持有陽普醫療股權10.55%，截止今年3季度，趙老闆仍然是陽普醫療第一大流通股東，估計是位不差錢的主。
縱覽民豐特紙從2016年四季度至2018年二季度的十大流通股東列表裡的股東變動情況，眾多散戶們早已因股價持續大跌而選擇“割肉”離場，但上述8位自然人股東一直堅持，是堅信民豐特紙一定會大漲終嗎？
當然，增持被套的不僅僅只有個人股東，還有民豐特紙的大股東嘉興民豐。繼續看下文。
（一）“虎頭蛇尾”的增持計劃
2017年3月31日，民豐特紙發佈公告，稱控股股東嘉興民豐計劃在未來6個月增持民豐特紙200萬至700萬股，增持價格不超過10元/股，增持金額不超過7000萬；且在公告發布當天就增持123.24萬股，均價9.627元/股，增持金額1186.43萬，表現得非常急切。
但，自從增持了123萬股後，時隔半年嘉興民豐才勉強達成增持計劃的下限，即200萬股。為什麼嘉興民豐在發佈增持公告後迅速增持123萬股，隨後近半年才“慢悠悠”地增持77萬股呢？這虎頭蛇尾的增持操作，意味著什麼？
以風雲君長期A股百樂門代客泊車的經驗，大股東的這種操作，原因無非有二：要麼是缺錢，要麼是知道股價還要繼續跌。
實際情況是，嘉興民豐剛增持123萬股沒幾天，股價就下跌了，被套了。下圖是嘉興民豐的增持時間圖：
面對連續大跌的股價，嘉興民豐隨即選擇“觀望”，暫停增持！
看來，嘉興民豐對自家股價也不是很有信心嘛！
在紙價上漲的推動下，紙業板塊指數2017年從6月到9月大漲了35%，但同期民豐特紙的股價漲幅僅7%，遠遠跑輸指數，這在很大程度上跟上文提到的業績不行有關。
三、遊資爆炒，股價“上天”
業績不行，故事來湊！倘若不行就蹭熱點！民豐特紙玩的就是這個套路。
讓散戶們期待望穿秋水的暴漲果然到來了！
（一）遊資吸籌，區間放量明顯
自大盤出現反彈行情以來，民豐特紙從10月19日的開盤價3.67元/股上漲至11月2日的4.24元/股，漲幅達15%，同期創投概念指數漲幅為6%。
熟讀市值風雲的小夥伴們都清楚，遊資必須事先收集儘可能多的籌碼，才能在隨後的飆漲走勢中獲得儘可能高的收益。
從事後覆盤分析，從10月19日至11月2日這11天疑似是遊資收集流通籌碼的時間。
風雲君截取其中7天的股價分時圖走勢，請看下圖：
從上圖得知，在遊資疑似收集籌碼的11天裡，分時圖走勢出現以下3種特徵：
股價出現多次脈衝式上漲（上圖紅框），且必然伴隨著成交量成倍增加；
由於交投清淡，股價在大部分時間走勢呆滯（上圖黑框），區間振幅不足1%；
這11天的日均成交額為865萬，相比之前30個交易日的日均成交額646萬，增長33%，表明區間成交量明顯放量。
（二）遊資借利好炒作股價
11月5日，設立科創板這個重磅利好餡餅“吧唧”砸到創投概念股頭上，多達19只創投概念股當天漲停，包括後來成妖股的市北高新、弘業股份和魯信創投等，市場資金對創投概念股的後續走勢高度認同，不計成本地爭搶這些股票的籌碼。
遊資看準時機，投入重金掃貨，推動民豐特紙的股價出現連續8個漲停板，且有5個是“一字”漲停板，漲幅高達114%，同期創投概念指數的漲幅僅7.22%。
是哪路遊資在眾多創投概念股中選擇炒作民豐特紙呢？先看龍虎榜的交易數據！
以下彙總了11月5日至12日六天的龍虎榜營業部交易數據：
根據公開信息整理以及市值風雲“吾股大數據”系統分析，我們發現：
多家一線遊資參與民豐特紙的炒作。
來自杭州、南京、北京和上海的多家一線遊資活躍的營業部合力推高民豐特紙的股價。
15家買方營業部的總體活躍程度較高，其中10家在最近3個月登上買方營業部的次數超過20次。
華鑫證券杭州飛雲江路在最近3個月登上買方營業部多達113次，動用資金均值708萬，上榜後3日內上漲幅度大於0的概率僅38.82%，最近重點參與恆立實業、百邦科技和維宏股份等。
中信證券北京遠大路在最近3個月登上買方營業部多達43次，動用資金均值718萬，上榜後3日內上漲幅度大於0的概率僅39.47%，最近重點參與鋒龍股份、大燁智能和海泰發展等的炒作。
有意思的是，從這些股票的漲停情況來看，由該營業部主拉的股票漲停板次數大概率不止一次。
大部分賣方營業部此前交易不活躍。
14家賣方營業部有8家營業部在最近3個月的上榜次數少於10次，但出手寬綽，6天合計賣出2783萬，佔賣出金額總額（5772萬）比例達48%。
其中，安信證券嘉興紡工路、中信建投證券郴州解放路和東方證券臨沂解放東路等4家營業部在最近3個月未登上龍虎榜營業部，歷史總上榜次數均低於100次。
買入、賣出金額佔總成交比例較高。
下圖是這6天的買賣雙方前五營業部的買入/賣出金額佔總成交比例：
結合上表綜合考慮，由於在11月7日至12日，遊資搶籌現象明顯，股價開盤即漲停，買方前五營業部的買入金額佔總成交比例較高是正常的。
但，根據上榜的賣方營業部名單分析，遊資在搶籌後似乎未在上漲結束前大筆賣出。因此，賣方前五營業部的賣出金額佔總成交比例同樣較高不像是搶籌遊資所為，反而像是前期吸籌的遊資或者是股東們所在營業部所為。
聯想到上文所述，大部分賣方營業部此前交易不活躍，和多位流通股東的窘況，賣出金額佔比較高的背後更像是被套股東們的賣出行為。
巧合的是，民豐特紙本輪飆漲的股價高位在10元/股附近，恰好是控股股東嘉興民豐增持股份的成本區附近，且是多位自然人股東首次出現在十大流通股東列表時的股價區間。
請看下圖：
（三）蜂擁出逃
此時，前期參與漲停板炒作的遊資們已積累巨大的浮盈。
從事後覆盤分析，創投概念指數在11月15日至16日出現連續逼空走勢，兩天漲幅達5.33%，概念股的交投極度活躍，給遊資和股東們出貨提供良好的外部條件。此時市場承接拋出籌碼的意願很強，不會因其拋出的大量籌碼而使股價大幅下挫。
從11月15日至21日，在短短5個交易日，成交額合計達45.68億，換手率高達139.61%，市場交易非常活躍。
在這期間收割韭菜的可不僅僅是先知先覺的機構，還有前面提到的二股東匯鴻中錦。
11月16日，上市公司發佈公告稱，二股東匯鴻中錦賣出790萬股，隨後，在11月30日，清倉減持剩餘的50萬股，兩次合計套現金額近8000萬，非常精準地在高位套現。
下圖是從11月15日至21日5天內二股東區間出貨的分時圖走勢：
從上圖得知，在遊資和匯鴻中錦持續賣出大量股票時，接盤遊資在11月19日仍繼續衝擊漲停板。
隨後，從事後覆盤分析，11月19日正是創投概念股炒作的最後一天，遊資在11月20日可能已察覺到概念炒作的結束，不惜一切代價出貨，結果連續兩天把股價砸到跌停。
此外，11月21日的籌碼分佈圖可以作為“莊家”已清倉離場的佐證。
請看下圖：
至於誰在配合二股東拉高減持，恐怕知道的人不多吧？當然，估計也沒多少人在意！
風雲君藉助“吾股大數據”系統的強大分析能力幾乎洞悉民豐特紙的主力操盤全過程，各位小夥伴們也想借助市值風雲“吾股大數據分析自己持有的股票嗎？請下載市值風雲APP。
END
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