21世紀經濟報道 李致鴻
保險業2018年全年的成績單已經“初見端倪”。1月2日，銀保監會披露了2018年1-11月保險統計數據報告，其中備受關注的人身險公司原保險保費收入24790.70億元，同比下降0.50%，與年初同比下降超25%相比已經明顯收窄，意味著全年增速有望逆襲。
其中，規模保費前五名的人身險公司、原保險保費收入前五名的財產險公司座次均出現變化，華夏人壽、安邦人壽規模保費反超此前穩居第三名的太保壽險，大地產險原保險保費收入超越此前盤踞第五名的中華聯合財險。
華夏人壽上位
座次生變。
2018年1-11月，規模保費前五名的人身險公司出現起伏，國壽股份規模保費5701.95億元，同比增長1.28%;平安人壽規模保費5197.95億元，同比增長19.50%;華夏人壽規模保費2131.64億元，同比增長26.70%;安邦人壽規模保費2072.26億元，同比下降12.90%;太保壽險規模保費2060.62億元，同比增長13.59%。
國壽股份規模保費仍然位居第一名，但同比增速與平安人壽的差距不言自明。華夏人壽、安邦人壽規模保費反超此前穩居第三名的太保壽險，新晉成為第三名和第四名。
值得注意的是，華夏人壽表現強勢。2018年1-11月，華夏人壽原保險保費收入1471.31億元，同比增長76.58%，原保險保費收入在規模保費收入中佔比69.02%。
對於其中原委，2019年1月2日，華夏人壽對21世紀經濟報道記者解釋稱，主要歸結為“好產品”和“主力渠道的經營運作能力”。華夏人壽強調，其推進業務轉型升級，聚焦期交、聚焦價值，加強保障型產品的研發和銷售，業務結構持續優化，所以實現了規模與效益兼具的增長。
事實上，除負債端外，華夏人壽在資產端的接連“舉牌”亦頗為醒目。其中，受讓凱撒旅遊5%股權，與華夏人壽的“大旅遊生態圈”戰略佈局相關。據悉，華夏人壽在其內部提出了以保險產品為基礎構建大旅遊生態圈的規劃設計，並將逐步整合旅遊公司、旅遊景點、航空酒店、文化消費、旅居式醫養服務、保險救援服務以及點評體驗大數據等產業資源。
某保險資管人士對21世紀經濟報道記者表示，“目前，一些保險機構對於權益類資產的配置思路是爭取尋求到基本面良好、估值錯殺、未來現金流充裕和可以與保險形成戰略互動的企業進行長期股權投資。”
在這種思路下，“可以形成公司戰略閉環和保險生態圈建設;通過派駐董事形成業務互動，並通過權益法並表減少股票市值波動對利潤的影響;在市場估值底部，利用保險負債久期的優勢增持，用時間換空間，穿越牛熊週期，獲取超額收益;鑑於是長期股權投資，未來不會輕易賣出，可以成為資本市場的穩定器。”該人士續稱。
大地產險趕超
與人身險相似，2018年1-11月，原保險保費收入前五名的財產險公司亦出現變化。
人保財險原保險保費收入3519.94億元，同比增長11.39%;平安產險原保險保費收入2229.54億元，同比增長15.38%;太保產險原保險保費收入1059.32億元，同比增長13.30%;國壽財險原保險保費收入624.83億元，同比增長5.49%;大地產險原保險保費收入390.44億元，同比增長15.63%。
其中，大地產險原保險保費收入超越此前盤踞第五名的中華聯合財險，躋身前五行列。事實上，近段時間以來，大地產險頻頻對外發聲。2018年12月11日，在“第十三屆21世紀亞洲金融年會”上，“線上化”、“數字化”、“智能化”成為大地產險總經理陳勇演講中的關鍵詞。
誠然，隨著技術不斷進步，消費者對保險新產品與新服務的期待越來越高，越來越多的新需求正在被激發，某種程度上已經突破了傳統保險行業的邊界。為此，”保險+科技“成了保險公司正在嘗試的主要方式之一。
從財產險行業整體看，車險業務原保險保費收入增速明顯下降、非車險業務原保險保費收入增速快速增長的趨勢已然形成。前者受商業車險改革深化、新車銷量下滑等因素影響;後者則與保險業轉型發展、服務國計民生等因素有關。
需要注意的是，在非車險業務快速發展的過程中，風險防控不可懈怠。例如，受網貸平臺拖累而面臨保證保險鉅額賠付的長安責任保險，償付能力充足率從2018年二季度末的152.3%降至三季度末的-41.5%，令行業為之震動。
國務院發展研究中心金融研究所教授朱儁生對21世紀經濟報道記者表示，非車險業務面臨規模、效益與風險管控的平衡問題。“近年來，非車險業務發展較為迅速，成為財產險增量保費收入的主要推動力。但一方面，非車險業務競爭激烈，費率水平不斷降低，整體出現承保虧損。另一方面，隨著經濟下行，很多債務風險暴露，信用和保證風險等險種蘊含的風險較大，對市場主體的風控要求高。對於絕大多數不具備風險管控能力的公司，建議審慎介入相關的業務。隨著市場主體加強風險管控以及效益和利潤訴求增強，非車險業務的增長也可能將承受壓力。”
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