斯坦福大學和麻省理工大學金融學博士，34歲獲得麻省終身教授職位，35歲成為斯隆學院正職教授，36歲獲得講座教授頭銜，39歲離開麻省教職之後，還獲得J.C.Penney的金融教授稱號。
這是曾被認為最有希望代表華人獲得諾貝爾經濟學獎的黃奇輔的簡歷，但這只是其閃耀光環的一部分。他同樣耀世的履歷還包括：
35歲時主筆的《金融經濟基礎學》，到現在依然是全球金融經濟學經典教材；曾經，他到任何一個國家，該國央行行長都會接待他……
此外，他還是一位兩次押注國運和國策的人。
他跟亦師亦友的兩位諾貝爾經濟學獎得主，一群世人眼中的天才大師，雄心勃勃，小心謹慎，但卻因為連續兩次跟國家打賭，寫下華爾街最令人唏噓，也最驚心動魄的故事！
1995年，羅伯特·默頓（Robert C. Merton）不斷打電話給已在高盛工作的黃奇輔，邀請他加入他們剛剛創建的偉大事業——長期資本管理公司（LTCM）。
默頓是黃奇輔在斯坦福大學的導師，期間，黃奇輔曾提議並協助默頓寫作《連續時間金融》一書。這本書後來備受推崇，也令他們師徒二人的關係更為緊密。
LTCM是當時華爾街最閃亮的明星。
公司創辦人麥利威瑟（John Meriwether）被譽為華爾街“債券套利之父”，美國前財政部副部長、美聯儲前副主席等大人物也是公司合夥人。黃奇輔的另一位導師，被稱為金融宗師的邁倫·斯科爾斯（Myron Samuel Scholes）也在這裡。
默頓、斯科爾斯都是神一樣的人物，他們合作提出了著名的布萊克–斯科爾斯期權定價公式，並因此於1997年獲得第29屆諾貝爾經濟學獎。
布萊克–斯科爾斯期權定價公式的逆天在於：可以通過科學的計算，預計股票、債券、貨幣等各種衍生金融產品未來的價格走勢。
LTCM的主要業務就是債券套利交易。既有價格計算模型與公式發明人主陣，又有一幫天才和大佬掌舵，這讓它被認為是全球金融業有史以來最為耀眼的“夢幻團隊”，其業務發展也是一日千里，突飛猛進。
黃奇輔接到邀請時，成立才一年的LTCM已獲得高達16億美元的利潤和含手續費在內高達59%的收益率，創下了世界基金業史上最迅速的成長奇蹟。
債券的價格波動很小，風險和回報低。
這本來是一個確定性很大的生意，但藝高人膽大的LTCM，為了獲得更高的回報，動用大量財務槓桿將規模做大，並運用電腦建立數學模型，分析價格波動，通過精密計算，讓龐大的金融資產即便在很小的波動中，也可以獲得巨大的套利機會。
這樣一來，它的風險被放大。運用和建立先進的套利模型，就成了降低風險的關鍵之一。數學是模型和計算的核心，而黃奇輔最擅長的就是數學，其求學期間，甚至是因為數學天才可以在金融領域發揮，才轉而攻讀金融。
這也是LTCM極力邀請他加入團隊的原因。
LTCM給黃奇輔的位置是亞洲業務主管及公司合夥人。這很誘人，但起初黃奇輔拒絕了。原因是，太太不願來亞洲，黃太太是加州理工的電腦博士，也是耶魯知名的電腦教授，她覺得自己的事業在美國，不應該到亞洲來。
後來，麥利威瑟也向黃奇輔發起攻勢。
黃奇輔於是動搖了，太太也覺得可以嘗試一下。
1995年，他正式加入LTCM，從零開始拓展亞洲業務。最初兩年，他在總部格林威治上班，跨洋開展以日本債券市場為主的交易。
在天才們的合力下，LTCM繼續騰飛。1997年底，其金融衍生工具總規模已接近萬億美元之巨，超過當時中國的國民生產總值。
公司合夥人的財富也火箭般上升。
到1997年年底，黃奇輔他們在基金中的總值已高達14億美元，比投入的1.5億美元增長了9倍。而這不過才兩三年的光景。
但就在他們準備更上一層樓之際，壞事情發生了。
1998年8月17日，俄羅斯政府將盧布貶值，宣佈無法按時償還國債。
LTCM持有不少俄羅斯債券，馬上虧損不少。國際金融市場，也因此風聲鶴唳。
分水嶺上，如何進退，LTCM必須儘快做出決定。
一番艱難的抉擇後，他們決定押注俄羅斯會挺過此劫。
1998年之前的差不多10多年裡，每兩三年俄羅斯都會面臨一次金融危機的考驗，但每次，其他七大工業國或者IMF（國際貨幣基金組織）都出面幫忙，因為大家都有共識，俄羅斯破產會殃及池魚，保護俄羅斯就是保護自己。
甚至，很多人還得出經驗：俄羅斯宣佈自己要出問題，不但不是危險，反倒是機會。1998年就是這樣，當俄羅斯再次警告說自己會有危險，債券價格下跌時，很多大機構和投機者都覺得機會又來了，趁機大量收購俄羅斯債券。
大家的想法是，別的國家還是會按照慣例出面幫忙，然後危機就會過去，債卷價格就會上漲，這樣就可以穩穩地賺上一大筆。
LTCM也是這麼想的。
但這一次，他們賭錯了。
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