智通財經APP獲悉,建銀國際調低申洲國際(02313)目標價,由110.3港元降至106.9港元,評級維持“跑贏大市”。
建銀國際預測2018年申洲國際收入208億元人民幣,約有15%堅實增長,純利46.14億元人民幣,同比升約23%,當中受惠效率改善以及人民幣兌美元貶值利好形勢,申洲預期3月25日公佈2018年度業績。
但將2019及2020年盈利預測各調低3%及4%,至54億元人民幣及64億元人民幣,以反映對該集團2019年海外業務擴產方面更為審慎的假設。調低目標價至106.9港元,等同2019年市盈率25倍,主要風險是經營成本上升、人民幣貶值及較低全球消費表現。
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