稍微瞭解風投圈的人，都知道沈南鵬和他的紅杉資本中國。
如果查閱一下沈南鵬的簡歷，你會驚歎，這是一個人生開了掛的人。1967年出生於浙江海寧的沈南鵬，7歲進入上海第二中學讀書;15歲拿到全國數學競賽第一名，之後又拿到了美國中學生數學競賽海外賽區第一名，從此被貼上“奧數神童”“數學天才”的標籤;18歲時，沈南鵬免試直升上海交通大學數學系;然後就讀美國哥倫比亞大學的數學研究生。不過，對當數學家沒有興趣的沈南鵬，在哥倫比亞大學的數學系讀到一半就轉學到耶魯大學上MBA。
1992年，沈南鵬從耶魯大學MBA順利畢業後，開始了人生的第一輪投行之路。沈南鵬先後在花旗銀行、雷曼兄弟、德意志銀行等知名投裡輾轉，十分光鮮亮麗。但是，沈南鵬認為投行做一生也只是個見證者，真正的大事和自己沒有關係，給別人做嫁妝不如成就自己。
1998年聖誕節後，31歲的沈南鵬決定離開德意志銀行下海。下海後的沈南鵬連續打造了兩家巨頭公司，並將他們送進納斯達克：攜程和如家。
1999年2月，一場春節後的飯局，沈南鵬與梁建章、季琦兩位校友聚到了一起，此後，三人把擅長人事管理的顧敏拉入夥，組成了“攜程四君子”。
攜程整個一路走的非常順暢，3年時間就將其送上了上市公司。脫手攜程後，沈南鵬加入瞭如家連鎖酒店。攜程旅遊，當然需要像家一樣的旅館。如家就是帶著這樣一個美好願望誕生了。毫無懸念，沈南鵬又順利將如家順利送進了納斯達克。
一路創辦兩家巨頭公司，沈南鵬的腳步並沒有停下來。他還想讓更多像攜程，像如家的企業獲得更多的資本支持，也就是說，他想切換創業者的身份，用投資人的視角去孵化更多的創業公司。就在這個節骨眼上，一封邀請書從海外飄來，投遞者正是紅杉資本。2005年9月，沈南鵬和德豐傑全球基金原董事張帆一起創辦紅杉資本中國基金。
如今，沈南鵬帶領的紅杉中國成為國內最為成功的股權私募之一。馬化騰也曾在公開場合表示，沈南鵬可以說是中國風險投資界最成功的投資人，不是之一。而在這幾年做投資，基本在每一個項目裡都會撞見沈南鵬，而且是早在兩三年前就已經進入了這條領域。
周鴻禕說，沈南鵬是一條鯊魚。鯊魚嗅覺敏銳，只要有一絲血腥味，便能以最快的速度追來：據說紅杉中國65%以上的項目，都是在A輪完成。
2018年12月12日，福布斯中國推出了2018中國最佳創業投資人榜以及最佳創投機構、最佳PE機構子榜。紅杉資本沈南鵬繼去年4月登上福布斯全球最佳創投人榜單榜首後，坐上了中國最佳創業投資人王座。
資本寒冬中逆市而上
沈南鵬的紅杉資本中國，就算在資本的寒冬中，也註定不凡。
據智通財經APP瞭解，IT 桔子數據顯示，紅杉資本中國在 2018 年一共投資了145家企業，相比2017年的99家企業，數量有明顯的增加，同比增長46.46%;合計投資金額為2727.6億元人民幣，較去年同期的761.7也有顯著的增加，同比增長258.09%。這意味著，在資本的寒冬中，紅杉資本中國依舊活躍。
(2018年，紅杉資本中國投資戰績，數據來源：IT 桔子)
從投資輪次來說，2018 年紅杉中國延續了“從早期進入”的慣例，紅杉中國早期投資佔比超過 60%。事實上，沈南鵬也曾在公開場合表示，“早期投資是紅杉的DNA，這使得我們往往能夠成為高成長企業最早、最重要的投資人。”
從投資領域來看，紅杉資本中國在企業服務、醫療健康、金融、本地生活、電子商務、硬件這6個領域進行了較多佈局，投資數量均超過10家。
(2018年，紅杉資本中國投資行業數量分佈，數據來源：IT 桔子)
其中，紅杉資本在企業服務領域投資的企業數量最多，有27家。而這27家企業，大部分是大數據科技企業，包括第四範式、神測數據、觀遠數據、天機數據等。而第四範式還是紅杉資本中國參與最大的一起投資，C輪10億人民幣的融資，目前估值為12億美元，即約81億元人民幣。
醫療健康一直是紅杉資本的重點關注行業，尤其是在生物技術和製藥領域有著濃厚的興趣。在 2018 年參與投資了多家生物技術和製藥企業，佔該領域投資事件的44%。
金融也是紅杉資本的主要關注行業，紅杉資本中國也參與了13起投資。其中紅杉資本中國對香儂科技似乎非常看好，連續兩度加碼香儂科技。據智通財經APP瞭解，香儂科技是一家AI金融投資信息服務商，公司從非結構化數據中提取金融相關問題的答案，既能滿足專業投資者對於數據挖掘整合處理的需求，也能彌補中小投資者在信息檢索上的劣勢。
不過，按金額計算，紅杉資本中國則是在金融、房地產服務、電子商務、物流這4個領域投入最大，均超過100億元。
(2018年，紅杉資本中國投資行業金額分佈，數據來源：IT 桔子)
其中，紅杉資本在金融領域的投資金融最大，高達1563.8億元人民幣，而其中最大的一起投資，就是出自螞蟻金服在F輪-上市前的140億美元融資。
據智通財經APP瞭解，這是迄今為止全世界最大的單筆私募融資，螞蟻金服也因此成為全球最大的“超級獨角獸”，估值達到1500億美元。
螞蟻金服起步於 2004 年成立的支付寶，目前旗下的核心產品包括支付寶、餘額寶、螞蟻花唄、螞蟻借唄、螞蟻森林、網商銀行、芝麻信用等。截至2018年11月，支付寶與其全球合作伙伴已經服務超過9億人。
據智通財經APP瞭解，市場消息傳，螞蟻金服計劃於 2019 年同時在 A 股和港股上市，如果進展順利，螞蟻金服將成為史上規模最大的 IPO 之一。
紅杉資本在物流領域業也進行了較大金額的投資，涉及資金為298.2億元人民幣。當中最大的一起投資就是來自京東物流A輪25億美元的融資。據智通財經APP瞭解，紅杉還是是當年京東的最早一批投資人。當年京東上市，據媒體估算紅杉獲得了4.4億美元的回報。這樣不難理解，紅杉資本中國跟投京東物流。
至於，房地產服務領域，紅杉資本中國則投資了173億元人名民幣，其中有兩起金額較大的融資，分別出自君然之家的130億元人民幣戰略投資和自如網的A輪40億元人民幣融資。
據智通財經APP瞭解，居然之家成立於1999年，是一家裝修服務提供商，旗下擁有家之尊、樂屋裝飾、元洲裝飾等多個品牌，平臺以中高端產品為經營定位，業務範圍涵蓋室內設計和裝修、傢俱建材銷售、商業會展、跨境電商、城市綜合體開發等領域。目前，年銷售額已經突破600億元人民幣。目前估值為363.5億元人民幣。
自如網是鏈家旗下品質租房網站，2016年5月拆分獨立發展。其所有房屋均經過專業設計，實施統一裝修、家居家電配置等，還提供保潔服務、維修服務等多項後期服務。A輪投資後，估值約200億元人民幣。
在投資額超過100億的領域還有電子商務，其中最亮眼的一起投資是一時成為市場焦點的拼多多。2018年4月11日，拼多多發起D輪13.69億美元的融資，紅杉資本中國跟投。
在這些投資中，不難發現，紅杉資本，在捕獲獨角獸和千里馬方面，紅杉中國也是個“狠角色”。事實上，據《2018第三季度胡潤大中華區獨角獸指數》顯示，紅杉中國共捕獲上榜“獨角獸”企業49家，在所有機構中名列第一。此外，排名前十的“獨角獸”公司裡，紅杉中國參與投資的有7家，包括螞蟻金服、今日頭條、滴滴出行、騰訊音樂、大疆、京東金融、快手等。也有數據顯示，截止2018年10月底，紅杉中國的投資案例中，現存近 50 家獨角獸企業，100多家千里馬企業。
2018年交出1000億美元成績單
有數據統計，2018年，紅杉資本中國的上市/被收購的成員企業總市值已達1000億美金，在一眾投資機構中，獨佔鰲頭。
在中國，美團點評和拼多多的上市成為紅杉資本中國2018年的代表作。
2018年7月26日，估值150億美元的拼多多在爭議中登陸納斯達克。在這個橫空出世，高速增長並攪渾中國電商格局的黑馬背後，有著紅杉資本中國的身影。2016年底，紅杉中國獨家領投拼多多C輪投資。2018年，騰訊和紅杉中國聯合領投D輪投資。紅杉中國還在拼多多IPO階段的參與認購。招股書顯示，紅杉中國所佔拼多多股份為7.4%。
兩個月後，中國最大生活服務公司美團點評以約524億美元的估值正式登陸港交所上市。王興當年創建美團不久後就接到紅杉中國的電話，此後紅杉中國對美團不同的融資階段都進行了投資。在上市之際，沈南鵬發佈了一封親筆信表達了對美團點評的祝賀和長期看好。招股書顯示，紅杉中國作為美團點評最早期的投資人，持股比例為11.4%。
在國外，紅杉資本中國在2018年中也有很多讓人津津樂道的投資收穫。
2018年3月，美國雲存儲初創公司Dropbox上市，首日股價漲幅高達36%，市值超過120億美元。紅杉資本10多年前領投了該公司的種子輪融資，當時投資總額僅有120萬美元，獲得Dropbox 23%的股份。顯然，作為Dropbox最早、最重要的投資人，隨著Dropbox的上市，紅杉資本再次成為科技股投資的大贏家。按照23.2%的持股情況來計算，紅杉資本有望獲得單筆超過20億美元的罕見高額回報。
除了Dropbox，提供網上調查服務的大型軟件公司Qualtrics不久前被德國軟件巨頭SAP收購，也讓紅杉穩坐贏家寶座。這筆高達80億美元的鉅額收購案，使得Qualtrics與紅杉資本投資的另外三家企業WhatsApp(智能手機間通訊應用程序)，StemCentrx(腫瘤藥企)和GitHub(開源及私有軟件項目的託管平臺)一起，成為有史以來VC支持下的規模最大的四起私有企業兼併和收購案。
除此之外，別忘了，紅杉資本中國手上還有上文提到的一批尚未上市的獨角獸和千里馬。
比如今日頭條母公司字節跳動。2018年，這家公司完成不低於25億美元的Pre-IPO融資，投前估值達到750億美元，估值超越Uber，成為全球估值最高的獨角獸。不過，紅杉資本在字節跳動B輪時才入局，彼時，其估值已經實現三級跳，沈南鵬曾在採訪時坦承，紅杉錯過了最佳的投資時間。
紅杉中國也是出行行業巨頭滴滴的投資人。據智通財經APP瞭解，2018年，市場傳出，滴滴出行計劃上市，融資估值將高達 700億至800 億美元。但這些數字都未得到官方確認。
大疆創新也堪稱紅杉中國的得意之作。紅杉中國在2013年領投了大疆的A輪融資。2018年5月，大疆完成新一輪10億美元融資。據智通財經APP瞭解，融資結束後，大疆最新估值為160億美元。而五年前，這家公司的估值只有約3億美元。
紅杉資本中國還是京東金融和快手的投資人。2016年1月，紅杉中國與其他幾家共同領投京東金融66.5億人民幣A輪投資;2014年紅杉領投快手B輪投資，此後也多輪跟進。前者最新估值1330億元，後者也傳出IPO的消息。
同時，紅杉資本投資的Airbnb、DoorDash等都計劃在2019年進行IPO。
不過，業績彪悍的紅杉資本也時常感到焦慮。在中國，業內不僅有本土投資機構的競爭，還有近年來通過投資構建生態圈的阿里、騰訊這樣的產業投資巨頭。加上我國對外國資本的逐步放開，越來越多的國際投資機構湧入中國。
面對這個充滿挑戰的市場，紅杉資本中國合夥人周逵表示：“紅杉並不覺得自己高枕無憂，仍然無時無刻不在擔心“下一個機會我們沒抓住、你和創業者之間的信任關係會弱化。”
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