最近，常有網友在後臺諮詢老南，聽說“去香港買保險，聽講收益率非常高” ，問靠不靠譜。
聽得老南手捂菊花，笑而不語。
其實，我們這兩年，寫過不少這方面的文章，今天再簡單聊幾句。
開篇繼續說故事，從一家古老的英國保險公司開始。
這家保險公司的名字，屌炸天，The Equitable Life Assurance，翻譯成中文，叫“公平人壽”。
“公平人壽”成立於1762年，是英國，乃至全球最古老的人壽保險公司。
嗯，那時，我們這，還是乾隆27年。
這家公司牛逼在，首家將現代保險精算技術，應用於保險定價。低保費、高分紅的產品，非常有吸引力。
在1960—1988年間，賣出約10萬份，平均預期利率為7％、最高預期利率達到11％，含有保證年金轉換權的，分紅養老金保單。
都可以想象這些保險銷售人員的話術：
英國最古老的保險公司，200多年曆史，保費最低，分紅最高，世界精算技術引領者，值得信賴。
結果：
20世紀末，市場利率逐步下降，之前的高分紅，持續不下去了。1998年，公平人壽想賴賬，降低分紅，被客戶告到上法院。
沒有懸念，公平人壽輸了官司，從2000年開始，停售新保單。
但這些都已經晚了，因為投保人，即使贏了官司，也拿不到當初想象的，那麼多退休金了。
只能每年上街散步。
注意一個老頭衣服上的字——my glass is 80% empty
還記得，老南兩年前，在《狼來了！香港保險下調預期受益，中產中槍！》一文中，給大家的測算不？
吹的再高，但並不保證的收益率，只要下跌2%，80年後，保費僅演示的19.7%！
文字遊戲+數學遊戲，你哪裡玩的過？
再看一位網友提供的，一個香港保險銷售發的：
牛逼吧，100萬變成2400萬，翻了24倍，看似很多。
老南按照圖表中的現金流，測算了下，宣傳廣告中的年化收益率，要達到5.67%。
嗯，和你想象的是不是不一樣。
我們再看看，前幾年，一款國人去香港排隊爆買，網紅級的香港“高收益”分紅險，真實收益率情況（截圖來自於這家保險公司官網）：
綠色的，是達到或超過，宣傳的預期收益；紅色的，是沒達到。
全國山河一片紅啊，說好的高收益呢？要知道，兩年前，這款香港保險，滿大街的宣傳，都是7%的預期收益率。
這還是去年以來，香港監管部門，看某些保險公司，吹的太猛了，怕誤導投資者，強制要求披露的信息。
結果一披露，成皇帝的新衣了。
不過，少數如實宣傳的，基本都是100%達到，但銷量都很一般。
當然，老南寫這些，並非說，這些產品不能買。而是說，一定、一定、一定，要有正確的預期。
如，到底是一個長期收益率，穩穩7%左右的分紅險？還是一個長期收益率，在4%-7%範圍內的分紅險？
千萬別把自己或孩子，未來養老的剛性支出，建立在虛幻的承諾上。
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