“最近幾年，私募行業發展非常迅猛，整體規模最高達到12萬億元，超越公募基金。但2018年以來，在中國經濟增速放緩的背景下，私募業也面臨困境。”上海交通大學上海高級金融學院副院長嚴弘近日對《上海金融報》記者表示。
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“困境來自幾個方面。一是資管新規出臺對私募業的運營模式形成衝擊，要求其由原來的隱性支付、剛性兌付轉變為真正淨值化為主的資管模式，意味著私募基金 需比拼真正的資產管理能力。”嚴弘進一步指出，“其次，在監管從嚴的背景下，私募公司如何適應市場變化，在風險控制與行業發展之間找到新的平衡，也是一大 挑戰。此外，中國經濟增速下滑令私募基金面臨融資難的問題，而在資產端受到一定限制的前提下，私募業亦面臨投資難的局面。”
在近日由上海交通大學上海高級金融學院主辦的“高金－瑞威大講堂”開堂首論暨私募管理與創新發展專題研討會上，瑞威資本總裁、CEO朱平也表示，“2018年私募業面臨的挑戰比較嚴峻，募資難、資產處置難、被投項目選擇難，是擺在行業面前的難題。”
那麼，面對困境，私募業該如何破局呢？“在應對挑戰的過程中，首先要做好自身資產管理業務。”朱平指出，“值得關注的是，在多元化獲取資金的過程中，我 們也發現了一個比較大的問題，即私募機構自身的徵信情況，或者說私募基金的公信力和信息披露很難獲得市場認可。在此情況下，私募基金可以考慮上市。鑑於監 管部門於2016年底停止了類金融機構在國內資本市場的上市申請，私募或可以選擇在香港IPO。”
“如果要在資本市場上市，有兩件事至關重 要。”朱平進一步表示，“首先，企業的內控體系要嚴格，每個環節都要合法合規，經得起檢驗，容不得半點僥倖心理。其次，要擺脫依賴資源不均衡配置或信息不 對稱獲利等傳統業務模式。應增強主動管理能力，根據中國經濟轉型的市場需求創設新型的基金產品，並通過資本和行業整合助推實體經濟的發展。私募管理人要沉 下心來，做長久、踏踏實實的管理人。”
“我國資本市場結構不合理，在長期資本缺失的情況下，需要私募機構找到自身特點，聚焦特定領域，做深做紮實。”基石資本總裁徐偉對《上海金融報》記者表示，科創板或將於2019年上半年推出，資本市場有望迎來更多機遇。
此外，有專家指出，發展產業投資基金和房地產投資信託基金(REITS)，也是目前私募基金行業的創新發展之路。
記者 李思
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