特朗普總統和他父親對規章規則的看法是一致的，他們認為那是需要巧妙處理的東西，或在必要時予以忽略。他們都熟練地使用半真半假的語言。他倆人都以違規而不被抓為樂。
——《紐約時報》
1.特朗普家族“逃稅門”
超過 4 億美元的財產
唐納德·特朗普以一個白手起家的億萬富翁的形象贏得了總統大選。他長期以來一直堅稱，他的父親、傳奇的紐約建造商弗雷德·C·特朗普( Fred C. Trump )幾乎沒有給他提供任何經濟幫助。
但時報基於大量的保密納稅申報單和財務記錄進行的調查顯示，特朗普從他父親的房地產帝國獲得了以今日價格為計至少4.13 億美元的財產，財產的轉移從他蹣跚學步時開始，一直到持續到今天。
2.一場家族算計
唐納德·特朗普試圖改變病中父親的遺囑，引發了家人的強烈反對。
弗雷德·特朗普對他的商業帝國在自己去世後會怎樣有過仔細的考慮，他聘請了美國頂尖的遺產律師之一來為自己起草遺囑。
但是，唐納德·特朗普在 1990 年 12 月交給了父親一份由他自己的一名律師起草的文件，試圖對父親的遺囑做一項重大修改。
當時已 85 歲的弗雷德·特朗普在那之前從未看到過這份長達 12 頁、充滿法律術語的文件。他也未曾授權任何人準備這份文件，也沒有見過起草這份文件的律師。然而，他的兒子卻吩咐說，需要立即在文件上簽字。
時報獲得的這些證詞揭示了一件驚人的事情：弗雷德·特朗普認為，那份文件可能會讓他一生的工作面臨危險。
這份被稱為遺囑修改附錄的文件做了很多事情。文件保護了唐納德·特朗普繼承的那部分遺產不成為債權人追債的目標，也不受他即將與第一任妻子伊萬娜·特朗普( Ivana Trump )達成的離婚協議的影響。文件加強了原有遺囑中讓他作為父親遺產的唯一遺囑執行人的條款。
▲特朗普總統與父母
比其中的細節更讓弗雷德·特朗普擔心的，是把這個附錄作為既成事實讓他簽字的做法。他向家人吐露，他認為這份附錄是試圖在背地裡讓兒子完全控制他的事務。他說，他擔心這會讓唐納德·特朗普削弱他的商業帝國，甚至會將其作為抵押品來挽救唐納德·特朗普瀕臨破產的生意。（事實上，挽救賭場的 350 萬美元就是在那個月支付的）
弗雷德·特朗普向女兒瑪麗安·特朗普·巴里( Maryanne Trump Barry )求助，女兒當時是一名聯邦法官，弗雷德經常向女兒諮詢法律事務。她說：
唐納德自己承認，他的經濟狀況非常糟糕。
而爸爸是一個為掙這些錢拼命工作了一輩子的人，他從來都不希望他掙來的錢離開這個家，所以他對此非常擔心。
弗雷德·特朗普迅速採取行動阻撓了兒子的做法。他派女兒找來新的遺產律師。其中一名律師把她傳達的父親的吩咐記了下來：
不讓 DJT（唐納德·特朗普）、唐納德的債權人碰資產。
律師們很快起草了一份新的遺囑修改附錄，剝奪了唐納德·特朗普作為父親遺產的唯一控制人的權利。弗雷德·特朗普立即在上面簽了字。
3.逃避遺產稅
儘管弗雷德·特朗普為子女們提供了大量的財物支持，儘管他對納稅深惡痛絕，但他一直在固執地拒絕顧問們的建議，即將自己的帝國的所有權移交給子女們，這樣可以把遺產稅降至最低。
隨著時間一年一年地過去，一種可能性也變得越來越大，那就是，弗雷德·特朗普去世時仍擁有價值數億美元的公寓樓，所有這些樓都將面臨 55% 的遺產稅。同樣面臨高遺產稅的是他坐擁的鉅額現金。他的大樓都維修得很好，債務也很少，每年都給他帶來數百萬美元的利潤。財務記錄顯示，即使他在 1988 年至 1993 年間給自己支付了 1.097 億美元的薪酬之後，他的公司仍持有 5000 萬美元的現金和投資。每個月還有數千萬美元的現金從他在大通曼哈頓銀行( Chase Manhattan Bank )、化工銀行( Chemical Bank )、製造商漢諾威信託( Manufacturers Hanover Trust )、瑞銀( UBS )、寶威利儲蓄銀行( Bowery Savings )，以及以色列的聯合東方銀行( United Mizrahi )的錯綜複雜的個人賬戶中轉來轉去。
簡言之，如果不立即採取行動，弗雷德·特朗普的繼承人們可能會因遺產稅損失數億美元。
特朗普一家制定了一個避免這種命運的計劃。這也是一個唐納德·特朗普在其中起了核心作用的故事。
特朗普家的計劃在接下來的 10 年裡得到了執行，該計劃將傳統的技術（比如為了最大幅度地避稅改寫弗雷德·特朗普的遺囑）與非常規的策略結合起來，稅務專家對時報說：
這些非常規策略在法律上有些可疑，在某些情況下，看起來具有欺詐性。結果是，特朗普的子女們不花一分錢就擁有了父親幾乎所有的房地產。他們把堆積如山的現金變成了一小筆錢。數億美元原本會流入美國財政部的金錢，最終流進了弗雷德·特朗普子女們的腰包。
4.“一份喬裝打扮的禮物”
一個家族公司讓弗雷德·特朗普得以將錢輸送給子女們，其辦法實際上等於在對自己的房產進行維護和修繕時向自己收取過高的費用。
1992 年 8 月 13 日，特朗普家人在那天成立了一家名叫“奧康提樓宇物資及維修 ”的公司。這家公司沒有辦公場所。公司的地址在弗雷德·特朗普最喜歡的侄子約翰·沃爾特( John Walter )的家。
約翰·沃爾特和特朗普的四個子女分別擁有這家公司 20% 的股份。
時報發現，這家公司的主要目的是為了讓弗雷德·特朗普能夠對他的子女們進行大筆的現金贈與，並把贈與偽裝成合法的商業交易，從而逃避 55% 的贈與稅。
其原理非常簡單。
弗雷德·特朗普每年花費數百萬美元維護和改善他的房地產。從 1992 年 8 月開始，這些支票的戶頭開始出現了一個不同的名字——奧康提樓宇物資及維修。
有一點不同：記錄顯示，奧康提樓宇物資及維修的費用清單都比實際費用高，有時高 20%，有時高 50%、甚至更多。特朗普兄弟姐妹們和沃爾特分享了這些漲幅。
《紐約時報》查核了弗雷德·特朗普持有樓宇的數千頁財務文件，發現只要奧康提一出現，他的成本就猛增。
天堂海灘公寓就說明了這種情況：在 1991 及 1992 年，弗雷德·特朗普從長島電器批發公司為天堂海灘公寓購買了 78 套冰箱灶具組合。平均單價是 642.69 美元。但在 1993 年他開始付錢給奧康提採購冰箱灶具組合，價格就躍升了 46% 。同樣，他為天堂海灘公寓垃圾壓縮服務支付的費用也上漲了 64% 。保潔用品的費用漲了 100%、管道維修及物資費用漲了 122% 。這種情況隨後在一幢又一幢公寓接續發生。
弗雷德·特朗普花得越多，奧康提掙得就越多，這就是他們的計劃。
A·L·伊斯特蒙德父子公司( A. L. Eastmond & Sons )是一家工業鍋爐製造商。1993 年，他與弗雷德·特朗普在康尼島上特朗普最喜愛一家傳統意大利餐廳 Gargiulo’s 見面，敲定 60 套鍋爐的價錢。
伊斯特蒙德笑著回憶道：
飯桌上沒有提到奧康提。伊斯特蒙德是在支票開始寄來時才頭一次聽說這家公司。奧康提按照弗雷德·特朗普談下來的價錢向伊斯特蒙德付了款，給弗雷德·特朗普開出的發票卻上浮了 20-25% 。這讓 60 臺鍋爐的成本多出數十萬美元，這筆錢通過奧康提流向弗雷德·特朗普的子女，又完全不必繳納贈與稅。
在一份證詞中，沃爾特被問及為什麼弗雷德·特朗普不讓自己也成為奧康提的所有人之一，他回答說：
因為那樣的話死了還要為它交遺產稅。
聽取了《紐約時報》關於奧康提的簡述後，佛羅里達大學法學教授特里特說特朗普家族對這家公司的使用“極其可疑”，並有可能構成稅務欺詐的刑事罪。他說：
這看上去是明顯的變相贈與。
作為紐約州租金穩定型公寓樓的業主，弗雷德·特朗普提高房租如果超出了政府指導委員會設定的租金逐年漲幅限制，就必須先獲得州政府批准。漲房租的一種合理化手段就是花錢進行重大修繕。這樣就比較容易獲得批准。
特朗普家族就用奧康提注了水的發票，使弗雷德·特朗普名下受到租金監管的公寓樓合理地漲了更高的房租。
州政府的記錄顯示，奧康提公司成立後，特朗普家族報稱花費逾 3000 萬美元進行重大修繕，為數千套公寓提高租金獲得了批准。記錄顯示，租戶多次抗議漲租，幾乎總是無濟於事。特朗普家族最常用到的修繕項目之一就是新鍋爐。
亞當·S·考夫曼(Adam S. Kaufmann )說：
這一切頗有犯罪之嫌（他曾是曼哈頓地區檢察官辦公室的調查主管）。雖然早過了訴訟時效，但考夫曼表示，特朗普家族對奧康提公司的運用已足令司法機關對其進行欺詐租戶、逃稅和提交虛假文件的調查。
特朗普家族用來從弗雷德·特朗普帝國抽取資金的公司，並非僅奧康提一家。弗雷德·特朗普持有公寓樓收取的管理費是他一項可觀收入的來源。他主要物業管理公司特朗普管理公司( Trump Management )僅在 1993 年就賺了 680 萬美元。特朗普家族同樣設法將這些錢轉移給子女。
1994 年 1 月 21 日，他們成立了公寓管理聯營公司( Apartment Management Associates Inc )，公司的郵件地址就是沃爾特在曼哈塞特的家。記錄顯示，兩個月後，公寓管理公司就開始收取以前交給特朗普管理公司的各項費用。
唯一的不同在於公寓管理公司的所有人是唐納德·特朗普和兄弟姐妹。
奧康提和公寓管理公司左右夾擊，弗雷德·特朗普的大量現金迅速減少。記錄顯示，到 1998 年，奧康提和公寓管理公司每年為弗雷德·特朗普每個子女帶來相當於今天的 22 萬美元。無論他們要為這筆錢交多少所得稅，都遠遠低於弗雷德·特朗普每年直接給他們每人 220 萬美元需要繳納的 55％ 的稅。
但是，比起弗雷德·特朗普把整個帝國——磚瓦構建的實體——移交給子女時將要省下來的稅，這些都微不足道。
5.價值的鍊金術
弗雷德·特朗普將大部分房地產帝國轉移給子女，這項工作以一個“友好” 的資產評估、以及讓人難以置信的縮水戲法開始。
在弗雷德·特朗普 90 歲那年，他每週仍有幾天去上班。但他已經記不起人名字了——他的失智症正變得越來越嚴重。
六個月後的 11 月 22 日，特朗普家族開始轉移弗雷德·特朗普大部分帝國的所有權。（幾處房地產沒有被包括進來。）他們用來做這件事的工具是一種特殊類型的信託，有一個只有稅務律師才會喜歡的笨拙的首字母縮寫：GRAT ，全稱是“捐贈者保留年金信託”（grantor-retained annuity trust )。
這種信託是美國稅法送給超級富豪的一份厚禮。它讓特朗普這樣的王朝家族把財富從一代傳給下一代——無論是股票、房地產，還是藝術品收藏——而無需繳納一分錢的遺產稅。
這種信託的細節複雜得讓人發懵，但機制卻很簡單。對特朗普家族來說，這意味著把一半財產轉移到弗雷德·特朗普名下的 GRAT，把另一半財產轉移到他妻子名下的 GRAT。然後，弗雷德和瑪麗·特朗普將他們各自的 GRAT 信託中大約三分之二的財產給他們的子女。子女們在接下來的兩年裡，通過向父母支付年金的方式購買餘下的三分之一。
1997 年 11 月 22 日，大功告成；特朗普子女們擁有了弗雷德·特朗普的幾乎全部帝國，而不用付任何遺產稅。
至於贈與稅，特朗普家族也找到了避免的辦法。
整個交易取決於一個數字：弗雷德·特朗普帝國的市場價值。這個價值決定了弗雷德和瑪麗·特朗普把房地產帝國的一部分給子女們所應付的贈與稅，也決定了子女們拿到帝國其餘部分需要支付給父母的年金金額。
國稅局承認，GRAT 為大幅低估資產價值製造了強大的動機，尤其是當資產不是公開交易的股票，沒有透明的價格時。的確，弗雷德·特朗普帝國的價值每減少 1000 萬美元，特朗普子女們就能少給父母 1000 萬美元的年金，父母則可少繳 550 萬美元的贈與稅。正因如此，國稅局要求想利用 GRAT 的家庭提交獨立的資產評估，並威脅對低估價值的人予以懲罰。
但是，在實踐中，贈與稅的報稅表很少受到國稅局的嚴密審查。稅務從業人員中一個公開的秘密是，逃避贈與稅的做法相當猖獗，而且很少受到起訴。處罰雖說是有，但通常不過是審計師要求支付與原本應該支付的稅款更接近的數目而已。霍夫斯特拉大學( Hofstra University )稅法教授米切爾·甘斯( Mitchell Gans )說：
GRAT 的典型結構是讓所涉及者不需繳稅，這意味著國稅局缺少審計這種信託的積極性。
因此，如果一筆贈與實際上被低估了的話，它可能非常容易不引起注意。
這似乎正是特朗普家族確信會發生的。時報發現的證據表明，特朗普家族提交的納稅申報表，嚴重低估了轉移到弗雷德和瑪麗·特朗普的 GRAT 中的房地產資產的價值，從而逃避了數億美元的贈與稅。
據時報獲得的弗雷德·特朗普 1995 年提交的贈與稅申報表顯示，特朗普夫婦聲稱，他們的房地產包括 25 棟公寓大樓，總共有 6988 套公寓——相當於帝國大廈建築面積的兩倍，但這些財產的價值僅為 4140 萬美元。2004 年，他們的說法顯然變得毫無道理，銀行那年對同一批房地產的估價接近 9 億美元。
文件和採訪顯示，特朗普家族用來實現這種令人難以置信的財產縮水的方法，是在 1990 年代初唐納德·特朗普參與的戰略會議上醞釀出來的。他們的基本戰略有兩個組成部分：得到對房地產帝國價值的所謂“友好”估價，然後通過改變所有權結構把這個數字壓得更低，從而使房地產帝國在國稅局眼裡不那麼值錢。
關鍵的一步是找到一位熟悉他們需求的房地產估價師。任何曾經買賣過房子的人都知道，估價師的估價會因其方法和假設的不同而相差很大。與股票分析師一樣，人們知道房地產估價師有時會用符合客戶利益的方式來調整其使用的方法和假設。
特朗普家族找的是羅伯特·馮·安肯( Robert Von Ancken )，他是紐約市大房地產家族最愛用的估價師。在 45 年的職業生涯中，馮·安肯評價過這座城市的許多標誌性建築，包括洛克菲勒中心( Rockefeller Center )、世界貿易中心( World Trade Center )、克萊斯勒大廈( Chrysler Building )和帝國大廈。
據稅務記錄顯示，馮·安肯對老特朗普夫婦的 GRAT 中的 25 棟公寓大樓和其他房產進行了評估，得出的結論是，這些房產的總價值為 9390 萬美元。
在特朗普家族擁有的大樓所在的街區，每平方英尺的售價每每是馮·安肯估價的兩到四倍，就連那些建築年代更久、設施更少、公寓更小，而且被紐約市財產稅估價師認為價值更低的大樓也是如此。
馮·安肯對特朗家族普位於布魯克林的一棟六層磚砌建築阿蓋爾廳( Argyle Hall )的估價是每平方英尺 9.04 美元。在六個街區之外，有一棟六層磚砌建築，年代比特朗普家族的建築早 20 年，幾個月前以每平方英尺近 30 美元的價格賣出。馮·安肯對特朗普家族位於皇后區的建築貝尓科瑞斯特廳( Belcrest Hall )的估價為每平方英尺 8.57 美元。幾個街區之外，另一棟六層磚砌建築比特朗普家族的建築老 40年、其公寓比特朗普家族的公寓小三分之一，最後以每平方英尺 25.18 美元的價格賣出。
這個模式也延續到弗雷德·特朗普更高端的建築上。馮·安肯對勞倫斯大廈( Lawrence Towers )的估價為每平方英尺 24.54 美元，該大廈位於布魯克林，其公寓有寬敞的陽臺。在馮·安肯給出上述估價的幾個月前，一英里外有一棟與汽車修理店相鄰的公寓大樓，其公寓比勞倫斯大廈的公寓小 20%，曾以每平方英尺 48.23 美元的價格賣出。
時報把特朗普家族的 GRAT 中用的財產估價，與特朗普家族有意顯示最高可能價值時讓人做的估價相比較，結果發現了更加明顯的不一致。
天井花園( Patio Gardens )就是這樣一個例子，這是一處位於布魯克林的建築群，有近 500 個公寓。
在弗雷德·特朗普所有的房地產中，天井花園是最不賺錢的樓盤之一，這也許是他決定將其用來做稅收減免的原因。1992 年，他將天井花園捐贈給了國家腎臟基金會紐約/新澤西分會，這是他所做過的最大慈善捐贈之一。天井花園的估價越高，他可以減免的課稅就越多。弗雷德·特朗普在 1992 年的報稅表中對天井花園的估價是 3400 萬美元，合每平方英尺 61.90 美元。相比馮·安肯為 GRAT 做的估價，把弗雷德·特朗普帝國的皇冠瑰寶“海灘海灣公寓”和“海岸海灣公寓”合每平方英尺 11.01 美元。
在馮·安肯為特朗普夫婦做的所有 GRAT 估價中，最讓人震驚的的是他對位於科尼島的特朗普村( Trump Village )有 886 套出租公寓的兩棟大樓的估值。馮·安肯聲稱它們的價值比零還低——確切地說，是負 590 萬美元。同一年，同樣是這 886 套公寓，市稅務評估人員對其估價是 3810 萬美元，而一家銀行在 2004 年對其估價是 1.066 億美元。
6.少數股權持有人
有了馮·安肯作出的 9390 萬美元估值，特朗普家族又一心通過更改弗雷德·特朗普商業帝國的持有人結構，再度削減這個估值。
國稅局素來接受一個觀點，即控股所有權比非控股所有權更有價值。某人對一幢樓擁有控股權益就能決定這幢樓是否出售、何時出售、怎樣營銷、什麼價格可以接受。然而假設某人持有價值 1 億美元大樓的 10% 股權，對上述決定沒什麼控制權，那麼國稅局會允許他申請對所持股份僅按 700 萬或 800 萬美元的價值徵稅。
但弗雷德·特朗普在七十多年裡對他的帝國行使全面控制。除了極少例外，他百分之百地持有名下物業。於是特朗普家族動手製造假象,表明弗雷德·特朗普是少數股份持有人。方法無非是分拆他商業帝國的所有人結構。最後，對擁有他房產的那些公司實體，弗雷德和瑪麗·特朗普夫婦各持 49.8% 的股份。剩下的 0.4% 由四個子女分別持有。
把所有權分拆為少數股份權益是一種廣泛運用的避稅手段。不過有一種情況，有時會讓這個手段變為非法。它涉及稅法中所稱的步驟交易原則——為避稅目的而構思並執行的一系列看似不相干的快速操作，公司重組是其中的一部分。稅務專家介紹，這種情況裡的關鍵問題是時機——就特朗普家族的案例來說，就在於他們是否恰好在成立 GRAT 之前分拆了弗雷德·特朗普的帝國。
特朗普家族一共分拆了 12 家公司實體來造成少數股份持有的表象。記錄顯示，另外七家公司恰好在成立 GRAT 之前分拆。
這使得特朗普家族用法律上可疑的做法，削減了馮·安肯作出的資產估值。他們聲稱弗雷德和瑪麗·特朗普只是少數股權持有人，再加上房產不能像股份那樣輕易出售這個事實，使他們把馮·安肯的 9390 萬美元估值又砍掉了 45% 。這一主張外加超過 1830 萬美元的標準扣除額，神奇地把不久後即將價值近 9 億美元的房產變成 4140 萬美元估值。
稅務專家稱，即使在當年，要求 45% 的應稅額折扣也是存疑的，這也比現在國稅局能夠容許的 20-30% 的折扣高多了。
事實上，特朗普家族的 GRAT 也未能完全躲過國稅局的審查。時報獲得的文件顯示，國稅局審計了弗雷德·特朗普 1995 年的贈與稅申報表，得出的結論是弗雷德·特朗普及其妻子嚴重估低了通過他們的 GRAT 轉移的財產。
國稅局判定，特朗普夫婦的財產價值 5710 萬美元，比他們申報的高出 38% 。從國稅局審計員的角度看，獲得近 500 萬美元的額外收入算得上收成不錯的一天。而從特朗普家族的角度，讓國稅局承認弗雷德·特朗普的物業只值 5710 萬美元則是重大勝利。
最終，特朗普商業帝國的移交使弗雷德和瑪麗·特朗普付出 2050 萬美元的贈與稅，他們的子女付出 2100 萬美元年金收入所得稅。時報發現，這比依其市值他們應繳的稅款少了幾億美元。
對弗雷德·特朗普的子女而言，更妙的是，他們自己一分錢都不用掏。他們直接以父親的資產做抵押，從 M&T 銀行獲得信貸額度。他們用這一信貸額度支付了 2100 萬美元的年金收益所得稅，然後再用父親產業的收入還上他們借的錢。
文章摘自：劉勝軍微財經
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