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2018 年,線上傳統搜索式流量紅利近乎見頂,線下資源和社交流量成為互聯網行業爭奪的重點。
2018 年是中國互聯網發展史上不平凡的一年。這一年,中國互聯網科技公司迎來最熱上市潮;這一年,互聯網發展遭遇波折,P2P 爆雷,共享經濟屢被質疑,互聯網公司裁員傳聞湧動,資本寒冬言論再起。
撥開雲霧,互聯網風投仍是市場熱點,巨頭盤踞擴張、佈局全球,互聯網經濟比以往更為深遠地影響著各行各業。
一、風投依舊火熱,但融資額下降
今年風投行業投了多少錢?募集了多少資金?還剩下多少資金?
由上圖可知:
①中國風投投資規模 10 年增長約 10 倍,發展迅猛,2018 年前 11 月投資規模超前年總額,但就全年數據預計,增長幅度趨緩已成不爭事實;
②融資規模在過去兩年曾超 500 億美元,但 2018 年前 11 月數據僅為 392 億美元,預計全年融資總額下降幅度加快;
③融資規模大於投資規模,導致中國可投資資本存量不斷上升,風投行業資金餘量充足,高達 1205 億美元(與美國去年數據持平),高質量項目仍有機會獲得投資;
④總體而言,資本寒冬雖不屬實,但投資額增長放緩、融資額下跌,市場亟待新的科技熱點驅動,投資創業環境也需進一步改善。
就數據而言,中國風投市場依然巨大,2018 年風投熱度不減,除風投機構(VC)攻城略地外,企業風投(CVC)的資本也加速佈局。為搶奪互聯網市場,服務母公司戰略計劃,阿里巴巴、騰訊、百度、小米等互聯網巨擘 2018 年風投加速。
二、騰訊阿里雙寡頭?
① 2018 年,騰訊阿里投資加快,雙寡頭局面初現。
2018 年騰訊對外投資創新高,在 BAT 巨頭中領先,目前已投資公司達 132 家;
2018 年,阿里巴巴(不含子公司)出手達 63 家,也創下投資數量新高,約為騰訊的一半;
2018 年僅百度(非集團)投了 19 家,因被指投資落後於阿里和騰訊,百度於 2016 年成立百度風投、百度資本後投資加速,2018 年整個集團投了超過 60 家公司。
②除 BAT 外,互聯網第二梯隊的投資也緊隨其後。
京東 2015 年曾投資 69 家達到高峰,近兩年對外投資放緩;
小米去年達到 45 家的對外投資高峰,2018 年僅為 20 家(但除小米投資外,雷軍的順為資本有更多佈局);
美團對外投資起步晚,近年來呈現平穩提升態勢,2018 年對外投資 9 家公司。
互聯網新秀對外投資佈局加速,但總體而言,目前中國企業風投由 BAT 領銜。除了資本體量大,巨頭 BAT 相比小米、京東等互聯網第二梯隊,在投資邏輯上是否存在差異?
三、全球佈局加速:2018 年 BAT 投資版圖
從數據上看,阿里在企業服務、電商、汽車交通和本地生活四大賽道投資事件佔超過一半,可看出其圍繞 2B 優勢佈局的投資邏輯。
① 2018 年阿里對 B 端佈局尤為重視,在企業服務已經投資 12 家公司,是阿里出手次數最多的賽道;
②至於老本行電商領域,阿里也投了 12 次,包括共享衣櫥品牌 " 衣二三 ",農村電商 " 匯通達 " 等;
③在本地生活領域,為搶奪線下流量,阿里出手 9 次,看中的企業包括便利店連鎖品牌 " 喜士多 ",自動售貨機企業 " 友寶 " 等。
與阿里不同的是,騰訊具備強大的社交基因,鞏固流量、高效變現是其核心。
①騰訊通過大量投資文化娛樂領域,擴寬流量入口。2018 年騰訊在文化娛樂行業的投資達 42 筆,數量在各賽道遙遙領先,與其它巨頭對比,在該領域也佔據優勢;
②電商投資方面,騰訊更加註重社交電商,2018 年騰訊投資了有贊、拼多多、每日優鮮等 12 家社交 / 社區電商平臺,拼多多更是成功上市;
③騰訊通過京東對線下永輝、步步高等平臺的投資,以及雲計算、AI 技術等投資佈局,在新零售方面與阿里形成全面對抗的局面;
④ 2018 年,為搶佔互聯網教育投資的先機,騰訊加碼在線教育投資,出手達 12 家。
搜索是百度的根本,企業級搜索服務是其主要的收入來源。
①百度 2018 年在硬件行業投資出手 19 次,企業服務領域出手 15 次,從投資佈局看,對研發企業的偏愛,延續其高科研投入的互聯網基因;
② 2018 年百度 11 次出手醫療健康行業,在百度的帶領下,2018 年投資數量佔到歷年醫療健康領域投資數量的一半;
③在線上領域,通過自身搜索引擎的優勢,投資文化娛樂領域中音樂、視頻等企業,擴大流量入口的同時在細分類目上提升搜索能力。
縱觀 BAT 投資版圖觀察,BAT 均圍繞各自的優勢進行佈局,如:阿里的 2B 佈局、騰訊的社交帝國、百度的搜索技術;另外,還有一個有趣的發現,中國互聯網巨頭全球佈局加快,特別是對印度、東南亞的資本輸出。
2018 年,BAT 投資了 42 家海外公司,資本佈局涉及 17 個國家。阿里投資印度最大的移動支付和電商平臺 Paytm、美食訂餐配送企業 Zomato 以及物流公司 XpressBees;騰訊投資了印度最大的音樂流媒體 Gaana、運動遊戲平臺 Dream11、新聞聚合應用 NewsDog;與阿里、騰訊不同的是,百度 2018 年投資的 10 家外國公司均在美國。
2018 年,線上傳統搜索式流量紅利近乎見頂,線下資源和社交流量成為互聯網行業爭奪的重點。儘管互聯網巨擘之間競爭激烈,但仍有不少公司獲得了兩家及以上資本的青睞。
四、2018 年哪些公司受巨頭的共同青睞?
由數據可看出一些現象:
①被互聯網巨頭共同看中的企業,主要集中在企業服務和文化娛樂領域,顯示技術和流量仍是互聯網企業爭奪的關鍵資源;
②其中,騰訊、小米合投趣頭條,騰訊、京東、蘇寧等以 340 億人民幣入股萬達商業地產,阿里巴巴和騰訊共同投資 WPP、小紅書、華人文化集團 CMC 等公司。
發展的道路並不平坦,明星公司如阿里今年兩次出手的 ofo 共享單車遭遇危機,錘子、金立或欠薪或破產,人人網、噹噹網等公司落寞,這一年互聯網經濟波折不斷。但市場競爭總是優勝劣汰,有失敗者就有成功者。
資本的影響在繼續加大,除了傳統風投機構和 BAT 投資擴大外,京東、小米等互聯網第二梯隊也加入戰場。未來的互聯網經濟會怎樣發展?不久的將來,互聯網科技公司會不會出現又一波 IPO 風潮?我們拭目以待。
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